Investing.com BR

  • Mercados
  • Notícias
  • Análises
  • Gráficos
  • Análise Técnica
  • Ferramentas
  • Carteira
  • Workshops
  • InvestingPro
      Academy
      • Ações
      • Trading
      • Economia
      • Análises
      • Cripto
      • Fundos
      • Renda Fixa
      • Commodities
      • Câmbio
      • Estatísticas
      • Termos Financeiros
      • ETFs
      • InvestingPro

      Índice

      • O que é Investimento em Valor? 
      • Os Titãs do Valor: Aprendendo com Graham e Buffett
      • Seu Kit de Ferramentas de Investidor em Valor: 4 Principais Métricas de Avaliação de Ações
      • Como Encontrar Ações de Valor: Um Guia Prático em 4 Etapas
      • Como Identificar e Evitar as Temidas "Armadilhas de Valor"

      Home > Análises

      Análises Iniciante

      Como encontrar ações de valor em 4 passos

      escrito por
      Malvika Gurung
      arrow-top

      Jornalismo Financeiro

      Bacharelado em Tecnologia | Universidade Jaypee de Engenharia e Tecnologia

      • linkedin logo
      Ver Perfil Completo
      | atualizado outubro 15, 2025
      Ações de valor

      Você já olhou para o mercado de ações e sentiu que está perdendo algo? Enquanto a mídia especializada fala incessantemente sobre as mais recentes ações de tecnologia em alta, um tipo diferente de caça ao tesouro está acontecendo à vista de todos. É uma busca por “joias escondidas”, isto é, empresas sólidas e estáveis sendo negociadas por menos do que realmente valem. Essa estratégia, conhecida como investimento em valor, não se trata de seguir tendências; é sobre encontrar qualidade em promoção.

      Mas como você realmente encontra essas ações descontadas? Pode parecer como procurar uma agulha no palheiro. Você precisa de uma formação financeira complexa ou conhecimento privilegiado? De forma alguma. O que você precisa é de um esquema claro e das ferramentas certas.

      Neste guia, vamos desmistificar o processo. Começaremos com a filosofia central defendida por investidores lendários como Warren Buffett, depois equiparemos você com um conjunto de métricas financeiras essenciais. Finalmente, vamos guiá-lo por um processo prático em 4 etapas para identificar ações promissoras de valor para sua carteira. Vamos começar.

      O que é Investimento em Valor? 

      Em essência, o investimento em valor é uma estratégia de investimento que envolve comprar ações por menos do que seu valor subjacente calculado—seu valor intrínseco. Pense nisso como ser um consumidor esperto. Você não compraria uma televisão de US$1.000 por US$2.000, mas se a encontrasse à venda por US$600, reconheceria a pechincha. Os investidores de valor fazem a mesma coisa, mas com empresas.

      Uma ação é simplesmente uma pequena parte de uma empresa. Uma ação barata não é necessariamente um bom valor. Uma ação de US$2 pode estar a caminho de US$0. Por outro lado, uma ação de US$300 pode ser uma barganha fantástica se o valor real da empresa estiver mais próximo de US$500 por ação.

      A chave é separar o preço da ação de uma empresa (quanto custa no mercado hoje) de seu valor intrínseco (quanto vale fundamentalmente). O investimento em valor prospera no espaço entre esses dois números. Essa abordagem está em contraste com o investimento em crescimento, onde o foco é em empresas que devem crescer seus lucros a uma taxa acima da média, mesmo que suas ações já pareçam caras.

      Os Titãs do Valor: Aprendendo com Graham e Buffett

      Para realmente compreender o investimento em valor, precisamos olhar para seus pioneiros. Benjamin Graham, conhecido como o “pai do investimento em valor”, estabeleceu a estrutura intelectual em seus livros seminais. Seu aluno mais famoso, Warren Buffett, adaptou e popularizou essas ideias para gerações de investidores. Dois de seus conceitos são inegociáveis.

      A Margem de Segurança: Seu Amortecedor Financeiro Embutido

      O conceito mais crítico de Graham é a margem de segurança. Este é o princípio de comprar uma ação com um desconto significativo em relação ao seu valor intrínseco. Se você calcula que uma empresa vale US$50 por ação, não a compra a US$49. Você espera até poder comprá-la por, digamos, US$35 ou US$40.

      Por quê? Esse desconto atua como um amortecedor financeiro. Se sua avaliação foi um pouco otimista demais ou se a empresa enfrenta contratempos inesperados, a margem de segurança ajuda a protegê-lo de perdas significativas. É a diferença entre um pequeno tropeço e cair de um penhasco.

      Sr. Mercado: Lucrando com Oscilações Emocionais

      Para explicar a irracionalidade do mercado, Graham criou a alegoria do “Sr. Mercado.” Imagine que você tem um parceiro de negócios, o Sr. Mercado, que todos os dias oferece vender as ações dele ou comprar as suas a um preço diferente. Alguns dias ele está eufórico e cita um preço ridiculamente alto. Em outros dias, ele está em pânico e oferece vender sua participação por centavos de dólar.

      Um investidor de valor não se deixa levar pelas oscilações de humor do Sr. Mercado. Em vez disso, você o ignora nos dias eufóricos e compra alegremente dele quando ele está pessimista e oferecendo uma barganha. Essa mentalidade permite que você veja a volatilidade do mercado não como um risco, mas como uma oportunidade.

      Seu Kit de Ferramentas de Investidor em Valor: 4 Principais Métricas de Avaliação de Ações

      Para encontrar o valor intrínseco de uma empresa, você precisa das ferramentas certas. Esses índices financeiros ajudam você a diagnosticar a saúde e a avaliação de uma empresa. Aqui estão quatro métricas essenciais para ter em seu kit de ferramentas.

      1. Relação Preço/Lucro (P/L): O Concurso de Popularidade

      A relação P/L é uma das métricas de avaliação mais comuns. É calculada dividindo o preço da ação de uma empresa por seu lucro por ação (LPA). Em essência, ela informa quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada dólar dos lucros da empresa.

      • O que ela diz a você: Uma relação P/L baixa (por exemplo, abaixo de 15) pode indicar que uma ação está potencialmente descontada em comparação aos seus lucros. No entanto, é crucial comparar o P/L de uma empresa com sua própria média histórica e com seus concorrentes na mesma indústria.

      2. Relação Preço/Valor Contábil (P/VB): O Que uma Empresa Vale no Papel

      A relação P/VB compara o valor de mercado de uma empresa (preço da ação x número de ações) ao seu valor contábil (ativos totais menos passivos totais). Um valor contábil é essencialmente o patrimônio líquido da empresa se ela fosse liquidada.

      • O que ela diz a você: Uma relação P/VB abaixo de 1,0 significa que a ação está sendo negociada por menos do que os ativos líquidos da empresa no papel, o que pode ser um forte sinal de um potencial estoque de valor. Essa métrica é particularmente útil para analisar empresas com ativos tangíveis significativos, como indústrias ou bancos.

      3. Relação Dívida/Patrimônio (D/P): Um Check-up da Saúde Financeira da Empresa

      Essa relação mede o total de dívidas de uma empresa em relação ao patrimônio dos acionistas. Não é uma métrica de avaliação em si, mas um indicador crítico de risco financeiro. Uma empresa com montanhas de dívidas é mais vulnerável a recessões econômicas.

      • O que ela diz a você: Os investidores em valor preferem empresas com baixas relações D/P (geralmente abaixo de 1,0). Um balanço saudável sugere que a empresa não está muito alavancada e pode enfrentar tempos difíceis, tornando-se um investimento mais seguro a longo prazo.

      4. Fluxo de Caixa Descontado (FCD): Um Vislumbre do Futuro

      O FCD é um método de avaliação mais avançado que estima o valor intrínseco de uma empresa projetando seus fluxos de caixa futuros e “descontando-os” para seu valor presente. Ele responde à pergunta: “Quanto vale para mim hoje todo esse lucro futuro da empresa?”

      • O que ela diz a você: Embora exija fazer suposições, o FCD é uma das maneiras mais completas de estimar o valor intrínseco. Se sua análise de FCD resultar em um valor significativamente superior ao preço atual da ação, você pode ter encontrado uma oportunidade de investimento convincente.

      Conheça o ProPicks para ações brasileiras! 📈💸

      Estratégias de investimentos feitas com IA para investir em ações brasileiras. 

      ✓ Melhores Ações Brasileiras

      ✓ Ações Baratas do Brasil

      ✓ Ações Defensivas do Brasil

      ✓ Empresas Sólidas do Brasil

      Como Encontrar Ações de Valor: Um Guia Prático em 4 Etapas

      Conhecer a teoria é uma coisa; aplicá-la é outra. Aqui está um processo prático, passo a passo, para encontrar ações descontadas.

      Etapa 1: Filtro de Oportunidades

      O mercado possui milhares de ações. Você precisa restringir o campo. Use uma ferramenta de filtro de ações online gratuita (disponível em sites como Yahoo Finance, Finviz ou através de sua corretora) para filtrar empresas que atendam a critérios básicos de valor.

      • Exemplo de filtro:
        • Relação P/L: Entre 0 e 15
        • Relação P/VB: Menor que 1,5
        • Relação Dívida/Patrimônio: Menor que 1,0
        • Valor de mercado: Superior a US$1 bilhão (para filtrar empresas muito pequenas e arriscadas)

      Isso lhe dará uma lista gerenciável de candidatos potenciais para mais pesquisas.

      Etapa 2: Pesquisa em Profundidade (Além dos Números)

      Uma ação que parece barata no papel pode ser barata por um bom motivo. Agora, você deve realizar uma pesquisa qualitativa. Para cada empresa em sua lista, investigue:

      • Modelo de Negócios: Você entende como a empresa ganha dinheiro?
      • Vantagem Competitiva (“Fosso”): O que a protege dos concorrentes? (por exemplo, marca forte, patentes, efeitos de rede).
      • Equipe de Gestão: A liderança é experiente e amigável para os acionistas? Leia seus relatórios anuais e cartas aos acionistas.

      Etapa 3: Calculando Sua Margem de Segurança

      Depois de identificar uma empresa que parece barata e de alta qualidade, é hora de fazer uma avaliação mais formal. Você pode usar uma combinação das relações P/L e P/VB relativas ao seu setor ou realizar uma análise simples de FCD.

      Após estimar seu valor intrínseco (por exemplo, US$100 por ação), compare-o com o preço atual (por exemplo, US$70 por ação). Nesse caso, sua margem de segurança é de 30%. Uma margem significativa lhe dá confiança em seu investimento.

      Etapa 4: Tomando uma Decisão e Mantendo a Paciência

      Se uma empresa atende aos seus critérios; é financeiramente saudável, possui um negócio forte e é negociada com desconto em relação ao seu valor intrínseco—é hora de considerar a compra. Mas o trabalho não termina aí. Investir em valor é um jogo a longo prazo. Você deve ter a força psicológica para segurar, mesmo se o mercado não reconhecer o valor da ação por meses ou até anos.

      InvestingPro Melhores Ações com IA

      Como Identificar e Evitar as Temidas “Armadilhas de Valor”

      Nem toda ação barata é uma pechincha. Algumas são armadilhas de valor—ações que parecem subvalorizadas, mas continuam a estagnar ou cair porque seus negócios subjacentes estão em declínio permanente. Um exemplo clássico é uma empresa em um setor tecnologicamente obsoleto.

      Como você pode evitá-las? Procure por esses sinais de alerta:

      • Vantagem Competitiva em Erosão: O “fosso” deles está secando?
      • Setor em Declínio: Eles estão em um setor sendo interrompido (por exemplo, mídia impressa tradicional)?
      • Dívida Persistentemente Alta: A empresa tem dificuldade em pagar sua dívida?
      • Pobre Gestão: A liderança está tomando decisões ruins com o dinheiro da empresa?

      Uma verdadeira ação de valor é uma grande empresa em uma promoção temporária. Uma armadilha de valor é uma empresa falida em uma liquidação permanente.

      O caminho do investidor de valor é um de disciplina, paciência e pensamento independente. Não se trata de cronometrar o mercado perfeitamente, mas de comprar partes de negócios maravilhosos a preços sensatos. Entendendo a filosofia central, dominando seu kit de ferramentas analíticas e seguindo um processo estruturado, você pode ir além da especulação e começar a tomar decisões de investimento informadas.

      Sua jornada começa agora. Comece configurando um filtro de prática, lendo o relatório anual de uma empresa que lhe interessa e exercitando seus músculos analíticos. O mercado sempre terá suas manias e pânicos, mas o investidor inteligente sabe que por trás do barulho reside o valor verdadeiro e duradouro.

      • Relacionados
      • Recente
        Altman Z Score
        Altman Z-Score: modelo, cálculo e mais
        Análise Fundamentalista
        Análise Fundamentalista de Ações: o que é e como fazer
        cagr dividendos
        CAGR dividendos
        cagr
        CAGR: O que é, fórmula e significado
        Calculadora de dividendos
        Calculadora de dividendos
        calculadora juros composto
        Calculadora de Juros Compostos
        Capital de Giro Líquido
        Capital de Giro Líquido
        Como analisar uma ação
        Como analisar uma ação: um guia simples para investir
        como encontrar ações baratas para investir
        Como encontrar ações baratas para investir: guia completo passo a passo
        dead cat bounce
        Dead Cat Bounce (Pulo do Gato Morto) no Mercado Financeiro
        ações cíclicas e não cíclicas
        O que são ações cíclicas e não-cíclicas?
        ebitda ajustado
        EBITDA Ajustado: o que é e como calcular
        como encontrar ações baratas para investir
        Como encontrar ações baratas para investir: guia completo passo a passo
        ambev
        Ambev: história e suas ações na bolsa de valores
        Análise DuPont
        O que é a Análise DuPont? Desvendando o ROE para investir melhor
        dead cat bounce
        Dead Cat Bounce (Pulo do Gato Morto) no Mercado Financeiro
        WEG: História e suas Ações na Bolsa de Valores
        Bull Market vs. Bear Market
        Bull Market vs. Bear Market: Definições e Estratégias
        Vantagem competitiva sustentável
        Vantagem Competitiva Sustentável: definição, tipos e características
        Dominância Fiscal no Brasil: o que é e o impacto nos mercados
        Dominância Fiscal no Brasil: o que é e o impacto nos mercados
      Warren Buffer Pro Banner

      Artigos Recentes

      ebitda ajustado

      EBITDA Ajustado: o que é e como calcular

      Quando você avalia a saúde financeira de uma empresa, onde você olha? O lucro líquido, ou “o resultado final”, é um ótimo ponto de partida,

      como encontrar ações baratas para investir

      Como encontrar ações baratas para investir: guia completo passo a passo

      Encontrar ações baratas é muitas vezes comparado a procurar por diamantes: uma atividade desafiadora, mas que pode ser muito recompensadora. Embora o mercado seja geralmente

      Análise DuPont

      O que é a Análise DuPont? Desvendando o ROE para investir melhor

      No seu núcleo, a Análise DuPont é uma técnica usada para decompor o Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE) em um conjunto de índices financeiros distintos.

      dead cat bounce

      Dead Cat Bounce (Pulo do Gato Morto) no Mercado Financeiro

      Os mercados financeiros são conhecidos por sua volatilidade, com preços frequentemente experimentando flutuações bruscas em resposta a vários fatores. Um fenômeno que traders e investidores


      Instale nossos aplicativos

      Escaneie o código QR para instalar os aplicativos

      www.facebook.comApp Store www.twitter.comGoogle Play

      www.investing.com
      • Blog
      • Aplicativo para celular
      • Portfólio
      • Widgets
      • Sobre Nós
      • Anuncie
      • Ajuda e Suporte
      • Expediente
      Investing.com
      www.facebook.com www.twitter.com

      Divulgação de riscos: Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.

      Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.

      A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.

      É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.

      A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.
      A versão em inglês deste acordo é a versão principal, a qual prevalece sempre que houver alguma discrepância entre a versão em inglês e a versão em português.


      © 2007-2025 Fusion Media Limited. All Rights Reserved
      • Termos e Condições
      • Política de Privacidade
      • Aviso Sobre Risco
      • Do Not Sell My Information