MACD: O que é este indicador e como funciona

MACD é um indicador de momentum que mostra a relação entre duas Médias Móveis Exponenciais do preço de uma ação. A sigla significa Moving Average Convergence Divergence, ou Convergência e Divergência de Médias Móveis, em português.

A convergência ocorre quando duas médias móveis se aproximam uma da outra, enquanto a divergência ocorre quando as médias móveis se afastam uma da outra. Esse indicador também ajuda os traders a saberem se a ação está sendo amplamente comprada ou vendida. Sua capacidade de identificar e avaliar movimentos de preços de curto prazo torna esse indicador bastante útil.

O indicador MACD foi inventado por Gerald Appel em 1979.

O indicador MACD é calculado usando uma EMA de 12 dias e uma EMA de 26 dias. É importante notar que ambas as EMAs são baseadas nos preços de fechamento. Os valores de convergência e divergência (CD) devem ser calculados primeiro. O valor de CD é calculado subtraindo a EMA de 26 dias da EMA de 12 dias.

Fórmula MACD

MACD = EMA 12 – EMA 26

EMA é calculada como:

EMA_t   =α * preço de fechamento_t +(1-α) * EMA_t-1

onde t denota o dia da EMA e α denota o grau de diminuição ou α = 2/ (t – 1)

Um gráfico de linha simples é então projetado usando o MACD calculado acima. Este gráfico de linha simples é conhecido como a linha MACD.

Outro termo comum para a linha MACD é o DIFF, que é apenas a diferença entre as duas EMAs.

DIFF = EMA 12 – EMA 26

Anteriormente, os traders negociavam ações usando a abordagem ‘linha central’, que envolvia desenhar uma linha no ponto 0 para distinguir entre áreas positivas e negativas. Quando a linha MACD cruzava abaixo da linha central, sinalizava uma divergência entre as duas médias. Quando isso ocorria, os traders presumiam que havia um momento crescente e procuravam oportunidades de compra. Em contraste, quando a linha MACD cruzava a linha central de cima para baixo, mostrava que as duas médias estavam convergindo. Sempre que isso ocorria, os traders eram pessimistas e procuravam oportunidades de venda. No entanto, essa técnica tem certas limitações. Enquanto esperavam que a linha MACD cruzasse a linha central, os traders temiam que pudessem ter perdido a alta ou baixa do mercado.

Para resolver esse problema, os traders precisavam desenvolver uma nova abordagem. Uma EMA de 9 dias do MACD foi exibida sobre a linha MACD. Isso é conhecido como linha de sinal.

A linha de sinal ou DEA é calculada como a EMA de 9 dias da diferença entre a EMA 12 e a EMA 26.

Então, DIFF = EMA 12 – EMA 26 e

DEA = EMA (DIFF, 9)

A linha de sinal ajudou os traders a tomar decisões de compra e venda. Os traders podem comprar a ação se a linha MACD cruzar a linha de sinal de baixo para cima. Se a linha MACD cruzar a linha de sinal de cima para baixo, os traders podem decidir vender a ação.

O MACD pode ser positivo ou negativo. O valor do MACD é positivo quando a EMA de 12 dias (linha azul) está acima da EMA de 26 dias. É importante saber que quando o preço da ação está subindo, a média de curto prazo geralmente será maior do que a média móvel de longo prazo. Isso ocorre porque a média de curto prazo será mais responsiva ao preço de mercado atual em comparação com a média de longo prazo. Assim, um valor positivo indica um momentum positivo na ação. Quanto maior o momentum, maior será a magnitude.

Quando a EMA de 12 dias está abaixo da EMA de 26 dias, o valor do MACD é negativo. Um valor negativo indica um momentum negativo na ação. Quanto maior a magnitude do MACD, mais forte será a tendência de baixa.

O gráfico acima mostra o gráfico de preços diários da Apple (AAPL). O gráfico indica que, em agosto de 2022, a linha EMA de 12 dias cruzou a linha EMA de 26 dias de baixo para cima. Um momentum positivo foi observado no preço das ações da Apple a partir de então. Em abril de 2022, a linha EMA de 12 dias cruzou a linha EMA de 26 dias de cima para baixo. Após isso, uma tendência de baixa foi observada.

O indicador MACD identifica a força da tendência de preço de uma ação. Pode parecer complicado no início, pois depende de um conceito estatístico adicional conhecido como Média Móvel Exponencial (EMA). No entanto, o MACD fundamentalmente auxilia os traders a determinarem quando o momentum recente em um preço de segurança pode indicar uma mudança em sua tendência subjacente. Isso ajuda os traders a tomarem decisões apropriadas com suas entradas e saídas de negociações.

As configurações padrão do MACD usadas pela maioria dos traders ao entrar em negociações são EMA de 12 dias, EMA de 26 dias e EMA de 9 dias.

O MACD pode ser usado para negociação intradiária com as configurações padrão de 12, 26, 9. No entanto, diferentes traders podem usar configurações diferentes ao negociar com gráficos de 5 minutos, 15 minutos, 30 minutos, 1 hora e diários.

Alguns traders usam EMA de 24 dias, EMA de 52 dias e EMA de 18 dias ao negociar com gráficos de 5 minutos, 15 minutos, 30 minutos, 1 hora e diários. Os traders usam configurações que melhor se adequam a eles.

O swing trading está entre o day-trading e o longo prazo. As negociações no swing trading geralmente duram de alguns dias a algumas semanas. Se o MACD estiver abaixo de 0 e encontrar divergência positiva, há uma oportunidade de compra. Por outro lado, se o MACD estiver acima de 0 e encontrar divergência negativa, há uma oportunidade de venda.

Em vez de manter uma posição por várias horas, dias ou semanas, os traders que usam o scalping visam obter lucro em minutos. Uma configuração comum é usar EMA de 50 dias e EMA de 100 dias. Se o indicador de EMA de 50 ultrapassar o indicador de EMA de 100, é um sinal de compra.

As configurações padrão de 12, 26, 9 podem ser usadas para negociação de 5 minutos. Alguns traders preferem configurações de 24, 52 e 18 para esta estratégia.

O histograma do MACD é principalmente usado para prever flutuações de preços e reversões de tendência. Um histograma é refletido acima da linha de base quando a linha MACD (linha azul) cruza a linha de sinal (linha laranja) de baixo para cima. Quando a linha MACD (linha azul) está abaixo da linha de sinal (linha laranja), um histograma é refletido abaixo da linha de base.

Histograma = MACD – Linha de Sinal

Além disso, máximas e mínimas extremas no histograma implicam uma desaceleração do momentum de alta e baixa, respectivamente. Quando isso ocorre, a curva provavelmente reverterá para a média.

Há várias maneiras de lucrar usando o sinal do MACD. Algumas dessas estratégias são discutidas abaixo:

O cruzamento do MACD ocorre quando a linha MACD encontra a linha de sinal. Os cruzamentos são muito úteis quando se conformam à tendência atual. Se a linha MACD cruzar a linha de sinal de baixo para cima durante uma correção descendente quando a ação está em um longo período de tendência de alta, confirma um sinal altista forte.

Quando a linha MACD cruzar a linha de sinal de cima para baixo durante uma correção ascendente quando a ação está em um longo período de tendência de baixa, confirma um sinal baixista forte.

O MACD funciona perfeitamente quando há tendências claras de alta e baixa nos movimentos de preços das ações. No entanto, os cruzamentos do MACD podem fornecer sinais falsos quando o mercado está se movendo de lado.

A divergência do MACD é usada principalmente para prever reversões de negociações. Uma divergência ocorre quando o MACD projeta máximas ou mínimas que excedem as máximas e mínimas correspondentes no preço.

Quando o MACD faz duas mínimas crescentes que correspondem a duas mínimas decrescentes no preço da ação, ocorre uma divergência positiva. Quando a tendência de longo prazo permanece positiva, confirma um sinal altista válido.

Ao contrário disso, quando o MACD faz duas máximas decrescentes que correspondem a duas máximas crescentes no preço da ação, ocorre uma divergência negativa. Quando uma tendência de longo prazo permanece negativa, confirma um sinal baixista válido.

No entanto, a estratégia acima é menos confiável. Pode haver casos em que alguns traders procuram divergências altistas ou baixistas mesmo quando a tendência de longo prazo é negativa ou positiva, pois elas podem prenunciar uma mudança nas tendências.

Tanto o Índice de Força Relativa (IFR) quanto a Média Móvel Convergência/Divergência são indicadores de momentum que mostram a conexão entre duas médias móveis dos preços das ações.

O IFR é medido em uma escala de 1 a 100. Quando a leitura do IFR está entre 70 e 100, sugere que a ação foi muito comprada e está devido a uma queda. Quando a leitura está entre 0 e 30, sugere que a ação foi vendida em excesso e está devido a uma correção ascendente. Ao usar o IFR, um número acima de 50 sugere otimismo no mercado, enquanto uma leitura abaixo de 50 indica pessimismo no mercado.

O MACD avalia a conexão entre duas Médias Móveis Exponenciais, enquanto o IFR monitora o movimento de preços em relação às máximas e mínimas recentes.

Ambos esses indicadores medem o momentum no mercado, mas porque eles avaliam parâmetros distintos, eles podem produzir resultados opostos. Pode haver casos em que o IFR possa mostrar uma leitura acima de 70 por um período contínuo, enquanto o MACD mostra um valor positivo.

O gráfico acima mostra os dados do gráfico de preços diários do Wells Fargo (WFC) de abril de 2020 a junho de 2021. Em novembro de 2020, podemos ver que a leitura do IFR aumentou acima de 70 e que o MACD virou positivo.

Os indicadores estocásticos são outro tipo de indicadores-chave na análise técnica. Enquanto o MACD se baseia em médias móveis, os indicadores estocásticos usam uma fórmula com base nos preços das ações atuais, juntamente com suas máximas altas e mínimas baixas no passado recente.

Um indicador estocástico comum é o Oscilador Estocástico. É a diferença entre o preço atual da ação e a menor mínima nos últimos 14 dias, dividida pela diferença entre a maior máxima e a menor mínima. O resultado é multiplicado por 100. Quando o valor está acima de 80, indica que a ação está sobrecomprada, e quando está abaixo de 20, significa que a ação está sobrevendida.

Para identificar facilmente ações de sua escolha em cruzamentos ou mostrando divergência altista, você pode usar filtros de ações e selecionar o intervalo de valores do MACD de sua escolha. Os filtros de ações oferecem um ótimo ponto de partida para identificar ações que você pode pesquisar mais a fundo. Eles também permitem que você use uma combinação de diferentes indicadores, ajudando você a selecionar ações que atendam a todos os seus critérios desejados.

Os dados utilizados no MACD são baseados no comportamento passado do preço de uma ação. Como é baseado em dados passados, inevitavelmente deve ficar atrás do preço, tornando o MACD um indicador atrasado. Além disso, por ser um indicador atrasado, proclama que a confirmação do movimento futuro do preço das ações deve ocorrer antes de implementar o sinal.

O MACD é uma ferramenta importante da categoria de médias móveis. É melhor usado ao negociar com dados diários. Um cruzamento do MACD acima ou abaixo de sua linha de sinal também pode fornecer um sinal direcional para alguns traders, assim como um cruzamento das SMAs de 9 dias e 14 dias pode.

Quando combinado com o cruzamento e a divergência do MACD, o MACD é um indicador de tendência e momentum valioso que oferece sinais claros de compra e venda. Para mais clareza, este indicador também pode ser usado com outras abordagens técnicas.

Uma das principais limitações de usar o MACD é que ele não pode prever corretamente todas as reversões. O MACD nem sempre fornece uma análise precisa das tendências. Às vezes, os sinais de tendência podem falhar ou mostrar pouco movimento antes que ocorra uma reversão. O MACD pode reagir rapidamente às mudanças de direção na ação de preço atual, pois mais peso é dado aos dados mais recentes. Cruzamentos das linhas do MACD devem ser observados pelos traders, mas devem ser usados em combinação com outros indicadores técnicos para obter os melhores resultados.