Como investir em café

Os principais países produtores de café no mundo são Brasil, Vietnã e Colômbia. O maior produtor é o Brasil, com algo mais de 60% da produção total de café arábica. Em seguida, vem o Vietnã, que produz principalmente café robusta. O clima nesses países influencia fortemente a qualidade e a quantidade do café, e essas são as principais causas da variação no preço do café na bolsa.

Em nível mundial, os Estados Unidos são o maior importador de café, seguidos pela Alemanha, Canadá, Países Baixos e Reino Unido. Vamos ver uma lista dos principais importadores de café e quanto estão avaliadas essas transações em cada caso (milhões de dólares):

• Estados Unidos: 8.201 milhões.
• Alemanha: 4.121 milhões.
• Canadá: 1.735 milhões.
• Países Baixos: 1.554 milhões.
• Reino Unido: 1.327 milhões.
• Suíça: 1.243 milhões.
• Polônia: 1.002 milhões.
• Bélgica: 805 milhões.
• Austrália: 637 milhões.
• Suécia: 527 milhões.

Ao longo da história do café arábica na bolsa, podemos destacar algumas datas que representaram uma importante mudança em seu preço:

• 1986: marcou uma máxima histórica que trouxe uma queda constante até o ano de 1992.
• 1997: a partir de 1992, o preço começou a subir até atingir uma nova máxima histórica em 1997.
• 2011: esteve muito perto de atingir novamente máximas históricas; no entanto, não conseguiu completar o movimento. Apesar disso, destacamos esta data porque o preço vinha caindo desde o última máxima em 1997 até aproximadamente 2002.
• 2024 e 2025: voltou a marcar máximas históricas.

O café é uma das matérias-primas favoritas dos investidores, pois apresenta boa volatilidade, o que se traduz em movimento. Os traders intraday e de curto prazo utilizam muito o investimento em café em suas operações.

Mas também é necessário ter em mente que o preço de cotação depende de uma série de elementos e fatores que não são fáceis de prever, daí que o investimento em café não seja adequado para perfis conservadores.

Entre esses elementos que influenciam o preço do café na bolsa, temos os seguintes:

• O clima: se não for favorável, o preço de cotação subirá, e vice-versa. Portanto, inundações, geadas, secas, ondas de calor, etc., são catalisadores altistas para o café.
• Gastos: quando ocorre um aumento nos custos de distribuição, a cotação também sobe.
• Produção: se houver um excesso de produção, a cotação cai. Em contrapartida, se houver escassez de produção, ela sobe.
• A oferta e a demanda mundial são os principais impulsionadores dos preços do café.

A primeira coisa a ter clara é se vai investir em café robusta ou café arábica, já que o horário de cotação é diferente:

• Café Arábica:
  • Arábica (Bolsa dos EUA): 4:15-13:30 (hora de Nova York).
  • Arábica (Bolsa do Reino Unido): 9:15-18:30 (hora CET).

• Café Robusta:
  • Robusta (Bolsa dos EUA): 4:00-12:30 (hora de Nova York).
  • Robusta (Bolsa do Reino Unido): 9:15-18:30 (hora CET).

Na hora de investir em café, pode-se fazê-lo por meio de derivados (CFDs e futuros) ou por meio de veículos de investimento especializados neste ativo.

Os futuros e os CFDs são os melhores produtos de investimento intraday ou de curto prazo para o café e apresentam uma série de peculiaridades:

• Permitem investir tanto na alta quanto na baixa, de modo que estaremos em posição de tirar proveito de qualquer tendência do café (altista ou baixista).
• Tratam-se de produtos que oferecem alavancagem. Isso implica que podemos fazer trading usando muito mais dinheiro do que temos na conta do corretor. É uma arma de dois gumes, pois, se a operação não der certo, as perdas econômicas serão consideráveis, embora se der certo os ganhos também sejam.
• É possível operar a partir de uma quantidade de dinheiro muito baixa (cada corretora de matérias-primas exigirá uma determinada quantia). É o que se chama de garantia.

Os futuros de café arábica são negociados na Intercontinental Exchange (ICE). O contrato mais importante é o Coffee C Futures.

Os futuros de café robusta são negociados na Futures Europe.

Os contratos de futuros vencem nos meses de março, maio, julho, setembro e dezembro. Cada contrato representa 37.500 libras (cerca de 17.010 quilogramas).

O tick ou variação mínima do preço do futuro de café arábica é de 0,05 centavos por libra, o que representa uma mudança de 18,75 dólares.

Cada ponto de movimento do tick (por exemplo, de 408 a 409) representa 375 dólares.

Os futuros de café arábica são negociados de domingo a sexta-feira e cada dia tem um intervalo. Para um trader europeu, o horário de Nova York para operar seria de segunda a sexta-feira, das 10:15 da manhã às 19:30 da tarde.

Os produtos ideais seriam os fundos de investimento e os ETFs (fundos negociados em bolsa).

Entre suas vantagens podemos citar:

• Não têm alavancagem, de modo que, se o investimento der errado, as perdas são reais e não “infladas”.
• Não precisamos fazer nada, o gestor do fundo ou do ETF se encarrega de investir o capital dos clientes.
• As comissões são baixas (principalmente no caso dos ETFs). Geralmente, há uma pequena comissão fixa anual e outra comissão variável que consiste em uma porcentagem sobre os ganhos obtidos.

Seguramente o melhor veículo de investimento para investir no café seja o ETF WisdomTree Coffee, que replica o índice Bloomberg Coffee que, por sua vez, segue o preço dos contratos de futuros sobre o café.

É um ETF que gere 60 milhões de dólares. Foi lançado em 27 de setembro de 2006 e está domiciliado em Jersey.

• A relação de despesas totais (TER) é de 0,49%.
• Sua rentabilidade a 5 anos é de 347,20%, a 3 anos de 126% e a um ano de 136,88%.
• A moeda é o dólar e só opera na alta, nunca na baixa (com shorts).

Os motivos ou razões pelas quais algumas pessoas optam por investir em café são a volatilidade de seu preço e o potencial de ganhos que podem gerar. Essas condições, e sua estreita relação com as condições climáticas, atraem investidores que buscam oportunidades de alto rendimento nos mercados de matérias-primas ou commodities.

Por outro lado, devido ao alto consumo de café em todo o mundo, ele se torna uma matéria-prima com uma demanda constante e estável, proporcionando uma base sólida para investimentos a longo prazo.

Todas as características mencionadas neste artigo fazem com que o investimento em café seja atraente e uma boa oportunidade na bolsa.