BITH11: o que é e como funciona o ETF de Bitcoin da B3

BITH11 é o ticker do Hashdex Nasdaq Bitcoin Reference Price ETF, fundo listado na B3 desde julho de 2021 e apresentado como o primeiro ETF de Bitcoin de menor pegada ambiental do país. A gestão é feita pela Hashdex, gestora especializada em criptoativos, enquanto a administração e a custódia ficam a cargo do Banco Genial S.A.

Diferentemente do HASH11, que reúne uma cesta de diferentes criptoativos, o BITH11 tem um objetivo mais específico: acompanhar exclusivamente a variação de preço do Bitcoin.

• Nome completo: Hashdex Nasdaq Bitcoin Reference Price Fundo de Índice
• CNPJ: 41.256.573/0001-68
• ISIN: BRBITHCTF004
• Início de negociação: 5 de julho de 2021
• Administrador e custodiante: Banco Genial S.A.
• Gestor: Hashdex Gestora de Recursos Ltda.
• Auditor independente: KPMG Auditores Independentes
• Índice de referência: Nasdaq Bitcoin Reference Price (NQBTC)
• Taxa de administração: 0,10% ao ano na estrutura local, podendo chegar a um total de até 0,70% ao ano somando a taxa do fundo de índice alvo no exterior

Antes de investir, é possível acompanhar a cotação do BITH11 em tempo real diretamente na página do ativo no Investing.com, com gráfico interativo, variação do dia e histórico de preços atualizados durante o pregão da B3.

O fundo costuma ser descrito como um ETF de menor pegada ambiental porque compensa parte da pegada de carbono associada à mineração da fração de Bitcoin que compõe sua carteira, uma característica que o diferencia de outros produtos ligados à mesma criptomoeda em outros mercados.

O BITH11 é um fundo de gestão passiva que busca replicar o desempenho da carteira teórica do índice Nasdaq Bitcoin Reference Price (NQBTC), criado pela Nasdaq para refletir o preço do Bitcoin no mercado internacional. Pelo menos 95% do patrimônio do fundo é investido em cotas de um fundo master no exterior, o Hashdex Nasdaq Bitcoin ETF, negociado na bolsa de valores das Bermudas, o que permite ao BITH11 espelhar de forma indireta o comportamento da criptomoeda sem que o investidor precise deter o ativo diretamente em uma carteira digital.

Assim como o HASH11, o BITH11 não compra Bitcoin diretamente com o dinheiro captado na B3. Pelo menos 95% do patrimônio do fundo brasileiro é aplicado em cotas do Hashdex Nasdaq Bitcoin ETF, fundo master constituído e negociado na bolsa de valores das Bermudas, que efetivamente detém a exposição ao Bitcoin em custódia segura no exterior. É essa estrutura em duas camadas que permite ao investidor brasileiro acessar o ativo pelo home broker local, em reais, sem precisar movimentar recursos para fora do país.

Por ser um fundo de gestão passiva, não há cobrança de taxa de performance sobre o BITH11, já que o objetivo do fundo não é superar o desempenho do Bitcoin, apenas acompanhá-lo o mais fielmente possível.

• Ambiente regulado: negociação na B3, sob fiscalização da CVM, sem necessidade de recorrer a exchanges internacionais.
• Praticidade: compra e venda de cotas pelo mesmo home broker usado para ações, sem gestão de chaves privadas ou carteiras digitais.
• Exposição direta ao Bitcoin: ideal para quem quer acompanhar especificamente essa criptomoeda, sem diluir a exposição em outros ativos digitais.
• Simplicidade fiscal: o informe de rendimentos da corretora já traz as informações necessárias para a declaração de Imposto de Renda.

O Bitcoin é conhecido por sua volatilidade elevada, e o BITH11 reflete integralmente essas oscilações. Além do risco de mercado, existe o risco cambial embutido na estrutura do fundo master no exterior, e o risco regulatório, já que mudanças nas regras sobre criptoativos em diferentes países podem impactar o funcionamento do índice de referência. Por isso, o BITH11 costuma ser indicado a investidores de perfil mais arrojado, e recomenda-se destinar apenas uma parcela pequena da carteira a esse tipo de ativo.

1. Abra conta em uma corretora habilitada a operar na B3.
2. Transfira os recursos para a conta da corretora.
3. Busque pelo ticker BITH11 no home broker.
4. Defina a quantidade de cotas e envie a ordem de compra.
5. Acompanhe a cotação com atenção, já que se trata de um ativo de alta volatilidade.

O investimento mínimo é de uma cota, o que costuma representar um valor relativamente acessível em relação ao preço do Bitcoin negociado diretamente em exchanges internacionais.

O BITH11 segue a tributação padrão dos ETFs de renda variável: 15% de Imposto de Renda sobre o ganho de capital em operações comuns e 20% em day trade, sem a isenção de R$ 20 mil por mês que existe para ações individuais. Isso significa que todo lucro obtido na venda de cotas deve ser apurado e tributado, com recolhimento de DARF nos meses em que houver ganho. Essa regra difere da compra direta de Bitcoin em uma exchange nacional, que conta com isenção de R$ 35 mil no total de vendas do mês, regra que segue vigente em 2026 após uma proposta de fim da isenção não ser aprovada pelo Congresso em 2025. Esse é um ponto importante na hora de comparar as duas formas de investimento.

Embora ambos sejam ETFs de criptoativos geridos pela Hashdex e negociados na B3, eles têm propostas diferentes. O BITH11 replica exclusivamente o preço do Bitcoin, enquanto o HASH11 replica uma cesta diversificada de criptoativos, com Bitcoin e Ethereum entre as maiores posições, além de outras moedas digitais de menor peso. Quem acredita especificamente no Bitcoin como investimento tende a preferir o BITH11, enquanto quem busca diversificação dentro do próprio mercado cripto pode considerar o HASH11 mais adequado. Para comparar o desempenho de diferentes ativos antes de decidir, ferramentas como o InvestingPro reúnem dados e análises que ajudam nessa avaliação.

O BITH11 entrega uma forma prática e regulada de se expor ao Bitcoin diretamente pela bolsa brasileira, sem os cuidados operacionais exigidos pela posse direta da criptomoeda. Em contrapartida, a volatilidade do ativo permanece intacta na cota do fundo, o que reforça a importância de avaliar o perfil de investidor e o horizonte de tempo antes de alocar recursos, preferencialmente como parte de uma carteira diversificada.