Estratégias de Investimento: Qual é a melhor?

Um mercado contínuo refere-se a um tipo de mercado financeiro onde as negociações ocorrem continuamente durante horas especificadas, permitindo a compra e venda de ativos como ações, títulos, commodities ou moedas ao longo da sessão de negociação. Em um mercado contínuo, os preços são constantemente atualizados com base na oferta e demanda, e as transações podem ser executadas a qualquer momento enquanto o mercado estiver aberto.

Exemplos de mercados contínuos incluem as principais bolsas de valores, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e a NASDAQ, bem como os mercados de câmbio no mercado de câmbio estrangeiro, que operam 24 horas por dia durante a semana de negócios em diferentes fusos horários globalmente.

Em contraste com os mercados contínuos, existem também os “mercados de leilão” onde as negociações ocorrem em horários específicos em sessões, e as transações são executadas a um único preço determinado para cada sessão.

Uma estratégia de investimento é um plano ou abordagem abrangente projetada para guiar as decisões de um investidor a fim de alcançar objetivos financeiros específicos. Ela define os critérios para a seleção de investimentos, a alocação de ativos entre vários tipos de investimentos e as técnicas de gerenciamento de risco a serem empregadas. Uma boa estratégia de investimento leva em consideração fatores como horizonte temporal, tolerância ao risco, objetivos de investimento e condições de mercado.

Uma estratégia também deve ser o mais objetiva possível para que os sinais de compra e venda sejam evidentes. A regra de que a simplicidade sempre funciona melhor é uma verdade no mundo dos investimentos. Dessa forma, os investidores podem evitar a arbitrariedade e a improvisação, que são elementos prejudiciais no mundo dos investimentos.

Desenvolver uma estratégia de investimento pessoal geralmente requer tempo, tentativa e (infelizmente) erro. Depois de adquirir o conhecimento necessário, você provavelmente se verá testando diferentes tipos de estratégias que melhor se adequam ao seu perfil de investidor. A melhor maneira de fazer isso sem arriscar finanças é praticar e testar usando uma conta demo de corretora (também chamada de negociação simulada).

O objetivo de qualquer portfólio de investimentos é proporcionar um retorno sobre o capital (dinheiro) investido. Para isso, o portfólio deve ser devidamente diversificado e levar em consideração três fatores-chave:

• Os Objetivos de Investimento: Como é o sucesso do investimento para você? Para algumas pessoas, é ter um portfólio que ultrapasse um determinado valor, enquanto para outras pode ser uma quantia de renda anual de dividendos.
• O Horizonte Temporal: Por quanto tempo você espera investir? Isso pode ser curto, médio ou longo prazo; desde hoje (negociação intradiária) até o final deste mês (negociação de curto prazo), este ano (negociação de médio prazo) ou mais longo (negociação de longo prazo).
• O Perfil de Risco: Assumir maiores riscos com um portfólio de investimentos pode resultar em maiores retornos, mas também abre a porta para maiores perdas. Se você não se sente confiante de que seria capaz de manter a calma quando os mercados estão particularmente voláteis, então você pode ser considerado um investidor mais conservador, em vez de moderado ou agressivo.

As diferenças nas estratégias de investimento entre mercados contínuos e de leilão são amplamente impulsionadas pela estrutura e mecânica dos tipos de mercado:

• Liquidez e Execução: Mercados contínuos oferecem execução imediata e maior liquidez, o que favorece estratégias de negociação de curto prazo e alta frequência. Mercados de leilão, com suas sessões de negociação periódicas e processamento em lote, exigem abordagens mais estratégicas e geralmente de longo prazo.
• Descoberta de Preços: A descoberta de preços em tempo real nos mercados contínuos acomoda estratégias que dependem de movimentos de preços intradiários. Mercados de leilão, com seu único preço de compensação por sessão, oferecem atualizações de preços menos frequentes, exigindo diferentes estratégias de timing.
• Volatilidade e Gestão de Risco: Mercados contínuos podem apresentar volatilidade significativa intradiária, permitindo estratégias de gestão de risco que podem responder rapidamente às mudanças do mercado. Mercados de leilão geralmente têm preços mais estáveis entre as sessões, mas podem enfrentar mudanças significativas de preços no momento do leilão, levando a diferentes táticas de gestão de risco.

Ao entender essas diferenças, os investidores podem adaptar melhor suas estratégias para alinhar com a dinâmica operacional e as oportunidades apresentadas por cada tipo de mercado.

Com isso em mente, vamos dar uma olhada nos tipos de análise, seguidos por uma análise de 8 estratégias de investimento populares.

A análise de investimento é o processo de avaliar um investimento em termos de lucratividade e risco. Existem vários tipos de análise de investimento que investidores e analistas utilizam para tomar decisões informadas. Aqui estão alguns dos mais comuns:

Foca na avaliação do valor intrínseco de um ativo, examinando fatores econômicos, financeiros e outros fatores qualitativos e quantitativos relacionados.

Fatores Chave: Inclui condições econômicas, condições da indústria, finanças da empresa (como lucros, receitas, margens de lucro e demonstrações financeiras), qualidade da gestão e posição competitiva.

Analisa estatísticas geradas pela atividade do mercado, como preços passados e volume. Utiliza principalmente gráficos e outras ferramentas para identificar padrões que podem sugerir movimentos futuros.

Fatores Chave: Inclui tendências de preços, padrões de gráficos, volume de negociação e vários indicadores técnicos como médias móveis, índice de força relativa (RSI) e Bandas de Bollinger.

Utiliza modelos matemáticos e estatísticos para avaliar oportunidades de investimento e quantificar o risco.

Fatores Chave: Envolve o uso de índices financeiros, modelos estatísticos e algoritmos para prever tendências futuras e identificar ativos subvalorizados ou sobrevalorizados.

Este método examina fatores não numéricos que podem afetar o desempenho de um investimento.

Fatores Chave: Inclui qualidade da gestão, valor da marca, satisfação do cliente, cultura da empresa, condições da indústria e ambiente regulatório.

Vamos dar uma olhada em algumas das estratégias de investimento mais populares.

Essa é uma estratégia de investimento que envolve a seleção de ações que parecem estar subvalorizadas no mercado. O objetivo é comprar essas ações a preços inferiores ao seu valor intrínseco e lucrar quando o preço de mercado subir para refletir seu verdadeiro valor. A estratégia se baseia em uma análise detalhada para identificar discrepâncias entre o preço de mercado atual de uma ação e seu valor intrínseco.

Consiste em buscar ações subvalorizadas com base em fundamentos como a relação P/L, balanços patrimoniais sólidos e análise DCF. Uma vez encontradas, essas ações são compradas e, ao longo do tempo, espera-se que o mercado “alcance” o preço onde as ações deveriam estar. Frequentemente, os investidores estabelecem um limite percentual para o quão subvalorizada uma ação deve estar antes de comprá-la (como uma diferença de 25-40% no valor justo).

O investimento em crescimento é uma estratégia focada na valorização do capital. Investidores que empregam essa abordagem buscam empresas que demonstram sinais de crescimento acima da média, geralmente em termos de receita, lucros ou fluxo de caixa. Os investidores em crescimento visam investir em empresas que devem crescer a um ritmo acelerado em comparação com o mercado geral ou seus pares da indústria.

Consiste em investir em empresas que estão crescendo e se expandindo, e que podem ser inovadoras em seus respectivos setores. Comumente, isso inclui empresas ligadas ao mundo das startups e setores tecnológicos. Outro aspecto usual é que essas empresas não distribuem dividendos ou recompram ações, pois reinvestem todos os lucros em seus negócios para continuar crescendo.

Esses são investimentos com um horizonte de tempo mais curto do que as ações de valor e o potencial teórico de lucro é maior, embora o risco de perda também seja maior.

Criada para ser composta pelas ações do índice Dow Jones, essa carteira também é perfeitamente válida ao usar outros índices. (por exemplo, “Dogs do FTSE” ou “Dogs do IBEX”).

Consiste em pegar as 10 ações com maior rendimento de dividendos do índice com base no final da última sessão (último dia de negociação) do ano anterior. Dessas 10 empresas, o investidor compra o mesmo número de ações (é importante notar que isso não é o mesmo que investir o mesmo valor em cada ação). As ações dessas 10 empresas são mantidas durante todo o ano.

Para investidores focados em renda em vez de crescimento, essa estratégia foca na compra de ações de empresas conhecidas como Dividend Royalty. Ou seja, Dividend Aristocrats ou Dividend Kings. Embora não existam “regras” de ponderação percentual para esse tipo de portfólio, as próprias empresas devem:

• Ter distribuído e aumentado o dividendo por pelo menos 25 anos (para Aristocrats) ou 50 anos (para Kings) consecutivos.
• Fazer parte do índice S&P 500.
• Ter uma capitalização de mercado mínima de US$ 3 bilhões.
• Ter um volume médio diário de negociação mínimo de US$ 5 milhões.

Essa estratégia é de médio ou longo prazo e consiste em investir em ações altamente expostas às flutuações causadas pelo ciclo econômico, de modo que elas sejam compradas durante o fundo do ciclo (que é quando estão sofrendo e são mais baratas) e vendidas quando o ciclo econômico está terminando ou perto do fim (quando seu preço aumenta e às vezes até supera seu valor intrínseco).

As ações cíclicas geralmente são ações de bancos e financeiras, ações de bens de consumo duráveis, empresas de construção e de bens de luxo.

Uma estratégia de investimento contrária envolve tomar decisões de investimento que vão contra as tendências ou sentimentos predominantes do mercado. Investidores contrários acreditam que a maioria dos participantes do mercado muitas vezes pode estar errada, especialmente durante períodos de euforia ou desespero. Ao tomar posições opostas à multidão, os investidores contrários buscam capitalizar sobre as reações exageradas do mercado e os erros de precificação.

A análise técnica permite que os investidores misturem e combinem suas “regras de investimento” pessoais com base em dados quantitativos. Um grande benefício dessa abordagem é que ela ajuda a remover muitos vieses humanos e é fácil de usar tanto para pontos de entrada (compra) quanto de saída (venda) com base nas “regras” que cada investidor decide que melhor se encaixam em seu plano.

O cruzamento dourado é um padrão amplamente reconhecido na análise técnica e ocorre quando uma média móvel de curto prazo cruza acima de uma média móvel de longo prazo, sugerindo uma possível mudança de uma tendência de baixa (para baixo) para uma tendência de alta (para cima). Essencialmente, serve como uma confirmação de uma tendência de alta atual.

Um cruzamento dourado é identificado quando a média móvel de 50 dias cruza acima da média móvel de 200 dias no gráfico de preços de uma ação. Ele funciona melhor durante períodos de estabilidade e crescimento do mercado. Em mercados altamente voláteis ou laterais, pode produzir sinais falsos – é melhor utilizado para manter os investidores no mercado durante movimentos substanciais de alta de preços.

Esse padrão sinaliza um alerta extremamente baixista (útil para investidores cuja estratégia inclui o shorting de ações), indicando uma potencial queda severa no mercado. Combina o tradicional “cruzamento da morte” com outra camada de complexidade envolvendo três médias móveis diferentes.

Um Cruzamento Triplo da Morte ocorre quando uma média móvel de curto prazo (por exemplo, média móvel de 50 dias) cruza abaixo da média móvel de médio prazo (por exemplo, média móvel de 100 dias), e ambas essas médias móveis mais curtas subsequentemente cruzam abaixo da média móvel de longo prazo (por exemplo, média móvel de 200 dias).

Esse padrão é considerado significativamente baixista porque mostra que os preços de curto e médio prazo estão caindo mais rápido em relação à tendência de preços de longo prazo, sugerindo um forte momento de queda.

Um suporte é um nível de preço onde o interesse dos compradores é maior que o dos vendedores. Isso implica que há mais ordens de compra do que de venda, portanto, geralmente quando o preço cai e atinge um suporte, esse nível tende a atuar como um piso, impedindo que o preço do ativo caia ainda mais. O conceito de suporte baseia-se no comportamento de compradores e vendedores e sua percepção de valor em determinados níveis de preço.

Um suporte de Fibonacci, por exemplo, é baseado na sequência de Fibonacci, que é uma série de números em que cada número é a soma dos dois números anteriores (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, etc.). Uma vez calculados, os níveis de Fibonacci são áreas onde, uma vez que o preço cai e os atinge, eles atuam como suportes.

Usar suportes como parte de uma estratégia de investimento mais ampla envolve esperar até que o preço de uma ação atinja um suporte antes de comprá-la.

Critérios para saber se é um suporte forte:

• Número de vezes testado: Quanto mais vezes o preço atuar no suporte, mais forte será o suporte.
• Tempo decorrido: A distância temporal desde o momento atual até o período em que o nível foi formado. Quanto mais tempo, mais forte.
• Volume: Quanto maior o volume negociado no nível de suporte, mais forte ele é.

Isso ocorre quando o preço está se movendo dentro da faixa do triângulo, que é formado por uma linha de tendência de baixa e uma linha de tendência de alta. Dessa forma, os investidores podem ver que as altas estão diminuindo e as baixas estão aumentando.

É um padrão de continuação de tendência. Quando o mercado está em alta, ele faz uma pausa (o momento em que o triângulo é formado) e, quando rompe acima dele, (quando o preço supera a linha de tendência de baixa do triângulo), gera um sinal de compra e continuação da tendência de alta anterior.

Embora os exemplos acima possam parecer avassaladores se você for um novo investidor, existe uma ferramenta capaz de ajudar a desenvolver uma estratégia de investimento robusta, oferecendo ideias, mostrando facilmente as informações necessárias sem introduzir erro humano e economizando tempo e dinheiro.

A ferramenta de investimento premium InvestingPro ainda oferece carteiras de investimento que você pode copiar e replicar. Exemplos incluem uma carteira com ações que superam o S&P 500, outra com ações subvalorizadas, uma carteira focada apenas em empresas de mid-cap, e você pode até mesmo acessar a carteira de ações de Warren Buffett.

Todo mês, essas carteiras são reequilibradas para remover e incluir ações relevantes. Seus resultados em comparação com o benchmark do S&P500 falam por si.

Os resultados mostram que essas carteiras superaram amplamente o mercado no longo prazo.

Graças à ferramenta de investimento premium do InvestingPro, os investidores podem facilmente descobrir ações subvalorizadas com base no valor justo fundamental ou preço.

Neste exemplo retirado diretamente do InvestingPro, as ações desta empresa (Ternium) estão sendo negociadas a US$ 34,66 e seu preço justo médio é de US$ 49,87, o que gera uma subvalorização de 43,9%.

Os investidores também têm acesso às classificações e opiniões que as instituições emitem sobre as ações, se recomendam comprar, manter ou vender, qual preço-alvo elas dão e por quê. Essas informações dão maior segurança e controle sobre as escolhas de investimento.

Além disso, os investidores podem filtrar e selecionar ações com base em muitos critérios interessantes. Por exemplo, você pode pedir ao InvestingPro para mostrar ações americanas baratas com base em sua relação P/L, ou ações europeias que tiveram bom desempenho, ou ações com maior rendimento de dividendos, ações em boa saúde financeira, ações com maior ou menor volatilidade, por beta, por risco, etc. As possibilidades são inúmeras; basta escolher os critérios e imediatamente ter uma lista de ações correspondentes.

Os objetivos financeiros são metas concretas que estabelecemos para nós mesmos e que nos ajudam a criar e organizar um plano de ação. Eles variam conforme nossas necessidades e situações, devendo, portanto, ser revisados periodicamente. Investidores frequentemente estabelecem objetivos de curto, médio e longo prazo que definem o horizonte temporal da principal estratégia de investimento.

Dois elementos entram em jogo nesta equação: o ganho potencial e o nível de risco que você está confortável em assumir para alcançá-lo. A regra geral (mas não absoluta) é simples: quanto maior o risco assumido, maior o ganho potencial. E vice-versa, quanto menos risco assumido, menor o ganho potencial.

Como diz a famosa citação: “Tempo de mercado é melhor do que tentar acertar o timing do mercado.” Quanto mais cedo você começar a investir, mais tempo seu dinheiro terá para crescer através do poder dos juros compostos. Começar cedo também permite enfrentar as flutuações do mercado e ganhar experiência valiosa ao longo do tempo.

Não tente ir além das suas possibilidades logo de início, envolvendo sua estratégia com ativos que são mais difíceis de entender, especialmente aqueles com volatilidade elevada (lembre-se do passo sobre definir honestamente seu perfil de risco).

Selecionar um corretor confiável é crucial para garantir segurança, baixos custos de transação e acesso às ferramentas necessárias e suporte ao cliente para negociações bem-sucedidas. Pesquise a fundo para encontrar um corretor que esteja alinhado com seus objetivos de investimento, estilo de negociação e necessidades financeiras.

Uma gestão de risco eficaz ajuda a proteger seus investimentos de perdas significativas e garante estabilidade financeira a longo prazo. Definindo ordens de stop-loss, diversificando sua carteira e evitando alavancagem excessiva, você pode navegar pelos mercados de forma mais segura e confiante.

Minimizar perdas saindo rapidamente de negociações não lucrativas pode preservar seu capital para melhores oportunidades. Permitir que negociações vencedoras continuem, usando stops móveis para garantir ganhos, maximiza seus retornos potenciais e capitaliza as tendências do mercado.

Paciência, disciplina e consistência são traços cruciais para o sucesso nos investimentos, ajudando você a manter sua estratégia apesar da volatilidade do mercado. Manter o compromisso com seus objetivos de longo prazo evita decisões impulsivas que poderiam comprometer seu progresso financeiro.