Garanta 40% de desconto
💎 WSM subiu +52.1% desde que foi selecionada por nossa estratégia de IA em dezembro. Acesse todas as açõesAssine agora

A Hora da Verdade: Quais Empresas Serão “as Grandes Oportunidades” do Mercado?

Publicado 23.04.2020, 10:41
Atualizado 09.07.2023, 07:32

Diariamente, somos bombardeados por dados e informações do mercado que, após alguma análise, chegam a uma mesma conclusão: tudo certo e nada resolvido. A profundidade da crise no mundo e, especialmente, no Brasil, ainda é incerta, devido ao grande número de fatores subjetivos envolvidos, como o momento exato e a velocidade de retomada econômica das maiores economias do mundo, além da nossa realidade e desafios locais.

De certo, até o momento, o que podemos afirmar é que teremos uma recessão pela frente e um calendário de balanços majoritariamente negativos. Por isso, falaremos sobre o que muda para as oportunidades do mercado de ações no longo prazo. Começando por dois alertas.

O primeiro ponto é que muito tem sido dito sobre buscar essas oportunidades, calculando o dividend yield - ou seja, o retorno da ação de acordo com o dividendo pago por ela. O fato é que, isoladamente, esse indicador não é o suficiente para uma boa análise e, neste momento, apresenta muitas distorções devido à volatilidade que tivemos no mês passado. Além disso, é claro, no cenário de recessão que enfrentamos os lucros diminuem e isso deverá afetar diretamente o pagamento de dividendos e investimentos das companhias.

O segundo alerta é sobre o entendimento de ações “baratas” em relação ao valor das empresas, considerando a soma de seu patrimônio, que isoladamente não representa o nível do endividamento da empresa, ou a liquidez do seu patrimônio em caso de urgência de caixa.

Percebam que minha crítica não é sobre o modelo de análise – que tem entre os seus objetivos reduzir a subjetividade por meio dos dados, para que os investidores possam tomar uma decisão mais racional e pautada nos fundamentos e na probabilidade –, mas sobre o momento que vivemos, onde algumas regras do jogo mudaram para os investidores que não contam com uma reserva de investimentos mais robusta.

Tanta incerteza se deve ao fato de que nós não temos mais um cenário otimista para sustentar leituras parciais. E tudo indica que a recuperação será mais lenta do que se imaginava. A expectativa de uma recuperação em V, de forte retomada após o fundo da crise, já está sendo substituída pelo formato em U, que prevê uma lateralização mais longa, ou seja, o mercado não irá retomar o crescimento de forma tão imediata quanto se imaginava inicialmente.

A bola da vez, portanto, está nos resultados das empresas no primeiro trimestre deste ano. Eles já começaram a ser divulgados e, ainda que os piores resultados ainda sejam esperados para o segundo trimestre, os dados já começaram a dar uma ideia do fluxo de caixa e nível endividamento das companhias, ajudando no processo de identificação daquelas que podem ter maiores chances de passarem pela crise com o mérito de serem chamadas de oportunidades de compra.

Esse fator é fundamental porque trata-se de uma transição do cenário da especulação para a consolidação dos fatos, o que é bom para o mercado e para o investidor. A identificação dos setores mais atingidos e daqueles que se beneficiam do cenário deve ficar mais evidente, conforme os balanços, que são retratos do que já aconteceu, começarem a ser revelados.

Dito isso, reforço a recomendação para que você, investidor que deseja saber quais são as melhores empresas para se investir em tempos de crise, faça a lição de casa e acompanhe esses números e as fontes confiáveis que podem analisá-los para você. No entanto, é preciso desapegar da ideia de buscar as ações que irão bombar no “mês que vem” que, muitas vezes, leva o investidor a achar que investir é o mesmo que apostar. Isso porque a crise passará – mais cedo ou mais tarde – e a busca por empresas com preços atraentes e boa capacidade de geração de caixa no longo prazo é a melhor estratégia para se adotar hoje e sempre.

Últimos comentários

falou tudo e falou nada
Autor mente ao anunciar uma coisa e não ter qualquer ideia do que dizer
Sem querer se comprometer, se está na chuva ☔ é pra se molhar
Isso é o que eu chamo de encher linguiça... falou muito mas não falou nada... até meu afilhado de 5 anos faria melhor que isso.
artigo muito fraquinho era melhor nao ter escrito nada... falou o obvio...
OPS PRÓXIMA
VAMOS APROVEITAR ESSAS QUEDAS QUE VÃO ACONTECER NESSA PROCIMA SEMANA QUE VAI TER TENSA  E TENTAR COMPRAR MAGALU DE NOVO NOS 29.00.. PETRO A 10,00.... ITAUSA A 6,00   ITUB4 17...  AZUL A 10,00....CVC 5,00 DE NOVO....RADL3 90,00.....WEGE3 30,00.... RENT3 22,00.....MRFG3 6,00....BTOW3 50,00...BORAAA SOCAR VENDA.
Me explica pra que eu li isso ? Nem o proprio autor sabe pra que fez essa m...
Bom dia pessoal!  Como já devem ter observado por aí, não é muito comum o colunista interagir com o leitor, mas tomei este artigo como experiência e tenho que dizer, muito obrigado! Usarei cada consideração na elaboração dos próximos artigos, mas aproveito para esclarecer alguns pontos para quem estiver passando por aqui e ainda não leu esta matéria: 1 - Não é uma recomendação. Estas ficam na carteira da Capital Research onde trabalho diariamente; 2 - Este é o meu ponto de vista frente a um determinado assunto; 3 - Meu foco é a transparência. Abraços e até a próxima!
Corretíssimo o artigo! Não há fórmula mágica!
Somente obviedades. Precisamos de menos retórica e mais pragmatismo.
Impressionante como tem jornalista vítima de "Letramento".
Irrelevante o artigo. Análise que não chega a nenhuma conclusão. Pra fazer isso chama o Merval. Desinforma, uma vez que como TUDO está barato (bons motivos para isso) fica tentando dissecar que empresa é melhor. Neste momento não é essa a pergunta que merece resposta e sim, qual a mais desvalorizada, pois quando subirem os mercados, estes lucrarão mais, pois tudo vai subir.
Ei Erika, tudo bem? Neste artigo me posiciono exatamente nos bastidores desta afirmativa: Tudo está barato e Tudo vai subir. Me perdoe, mas como profissional do mercado, afirmar isso seria tão irresponsável quanto criminoso.  As empresas ficaram “baratas”, porque temos uma crise sistêmica atingindo grande parte dos setores … mas qual é a real capacidade de recuperação delas após a crise? Tudo bem se o investidor escolher um ativo que levará mais tempo para recuperar que os demais… está errado? não. A partir dos balanços do primeiro semestre este cenário começa a ficar mais claro, o que não significa que não tenhamos oportunidades. Enfim, artigo não é uma recomendação que certamente vai muito além da minha humilde opinião. Abs
O contexto está claro! Basta ler para compreender bem os fatos. Deixem de preguiça...
Leiam outra vez e outra vez e façam o vosso estudo. Não querem a papinha toda, pois não? Hoje vou ser do contra.
Resumindo falou o que?
falou nada!!!
disse nada de nada
Não falou nada 🤦🏾‍♂️🤦🏾‍♂️🤦🏾‍♂️
Muito mi mi mi
tá parecendo a Dilmanta falando: disse e disse e disse nada
continuo sem saber que hora da vdd é essa
parabéns pela sensatez. o leitor desse site não liga pra isso, só quer call de compra
texto : não sou contra nem a favor, muito pelo contrário.
Falou falou e nao falou nada kkk
Eiiiita!!! sempre aparece algum iluminado d plantao, se fosse bom nao daria dicas e seria bilhonario!!!
Bilionário.
sim! aposto que tu tem vários bilhões pra estar aí criticando os outros.
Me pergunta como eu sei que você é progressista.
...
Instale nossos aplicativos
Divulgação de riscos: Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.
A versão em inglês deste acordo é a versão principal, a qual prevalece sempre que houver alguma discrepância entre a versão em inglês e a versão em português.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Todos os direitos reservados.