- Mercados reagiram bem à queda contínua da inflação.
- O Federal Reserve, banco central dos EUA, deve fazer uma pausa hoje e voltar a subir os juros em julho.
- O IPC pode cair no mês que vem, por conta do efeito-base, fazendo mais sentido para o Fed elevar os juros agora e fazer uma pausa depois.
- Títulos de 2 anos do Tesouro americano
- Comportamento do euro contra o dólar
Como esperado, a inflação não apresentou surpresas e, conforme discutimos em artigos anteriores, o efeito-base mais uma vez contribuiu para a queda do índice de preços ao consumidor (IPC): 4,9% na pesquisa anterior, variação mensal de 0,1%, com efeito-base de -1%, o que equivale a 4% no total.
Naturalmente, os mercados subiram quando o S&P 500} ultrapassou a marca de 4300 pontos. No entanto, o foco hoje está no Federal Reserve. Desde março de 2022, o banco central americano vem aumentando constante os juros.
Então, o que podemos esperar desta reunião?
Fonte: Investing.com
A ferramenta Monitor da Taxa de Juros do Fed, do Investing.com, indica uma probabilidade de 93% de pausa. Portanto, parece que os mercados estão precificando isso como um resultado quase certo, uma vez que a inflação continua a cair.
Vale ressaltar que o componente “habitação” do IPC, que representa cerca de um terço do total, registrou uma diminuição por dois meses consecutivos. Isso é um sinal positivo para julho.
Além disso, graças ao efeito-base do próximo mês, que será de 1,3%, a expectativa é que o IPC seja de 2,9% [+4% (último valor) +0,2% (suposição da variação mensal em julho) - 1,3% = 2,9%].
É possível que, em julho, vejamos um IPC abaixo de 3%, aproximando-se da meta do Fed de cerca de 2%.
Portanto, neste momento, me posiciono contra a tendência e pergunto: por que muitos meios de comunicação e analistas estão sugerindo uma pausa em junho seguida de um aumento de 0,25% em julho, quando se espera que o IPC continue a caindo?
Não faria mais sentido elevar os juros agora e fazer uma pausa em julho?
Nessa situação, será interessante ver a reação do mercado hoje, independente da decisão do Fed. É aconselhável esperar até o final da semana para se ter uma imagem clara.
No entanto, os ativos que precisam ser monitorados não são os mercados de ações, mas sim:
Uma análise intermercados nos ajudará a ter uma compreensão mais clara da situação. Os mercados estão em alta e, se você se lembra, eu sou um dos poucos otimistas em minhas análises anteriores.
Ir contra a multidão pode ser difícil emocionalmente, e podemos ver algumas quedas significativas ao longo do caminho. No entanto, como investidores de longo prazo, não temos outra escolha se quisermos obter sucesso no final.
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Aviso: Este artigo foi escrito apenas com fins informativos e não constitui qualquer solicitação, oferta, conselho ou recomendação de investimento, não tendo por objetivo incentivar a compra de ativos de nenhuma forma. Cabe lembrar que qualquer tipo de ativo é avaliado a partir de diversos pontos de vista e possui riscos; por isso, a decisão de investir e o risco associado são de sua inteira responsabilidade. O autor não investe nas ações mencionadas nesta análise.