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Dólar Pode Disparar e Pressionar Ainda Mais Mercados Emergentes e Commodities

Publicado 20.08.2021, 08:02
Atualizado 20.09.2023, 07:34

Este artigo foi escrito exclusivamente para o Investing.com. Publicado originalmente em inglês em 20/08/2021

O Índice Dólar vem subindo de forma constante há várias semanas. Com a última ata do Fed sinalizando a redução da compra de ativos pelo banco central americano em breve, a moeda americana tem tudo para continuar em alta. O índice está agora prestes a romper um nível crítico de resistência e, quando isso acontecer, terá muito espaço para subir. Isso deve afetar as commodities e mercados correlacionados, pressionando sua queda.

Além disso, o USD tem se beneficiado da ampliação do diferencial de juros entre os títulos soberanos americanos e estrangeiros. Como os juros estão maiores nos EUA do que em outras partes do mundo, a demanda por dólares continuará forte, já que os compradores estrangeiros de títulos americanos tendem a vender suas moedas locais para comprar dívida dos EUA em dólares.

Forte rompimento de alta pela frente

Tudo isso está ajudando a impulsionar o rali no dólar e criando uma formação técnica altista conhecida como fundo duplo. Esse padrão foi formado quando o índice dólar tocou o fundo em janeiro de 2021 e novamente em maio de 2021. O índice dólar precisa superar a resistência ao redor de 93,50 para confirmar o fundo duplo e o rompimento do padrão. Isso deve impulsionar o rali para cerca de 94,60 no índice, podendo inclusive se estender para 98 com o tempo.

O indicador de momentum, como mostrado no índice de força relativa, é extremamente altista. Ele está em clara tendência de alta e mostra que o índice registra momentum positivo. O Índice de Força Relativa (IFR) também está em tendência de alta no longo prazo, demonstrando que o rali no dólar não deve ser um evento de curto prazo.

Índice Dólar - gráfico diário

Ramificações negativas

Se o dólar fizer o rompimento sugerido pelo gráfico, é possível que os preços de commodities, como petróleo e cobre, caiam ainda mais. Tanto o petróleo quanto o cobre aceleraram as perdas nas últimas semanas, com ambos se desvalorizando mais de 15%. O dólar mais forte deve continuar pesando sobre commodities como essas, caso sua força siga aumentando.

Petróleo - gráfico diário

Isso também deve prejudicar os mercados emergentes e economias exportadoras, na medida em que o dólar criará forças inflacionárias que encarecerão bens e serviços, além de diminuir o crescimento econômico nesses mercados. Talvez essa seja a razão para a grande divergência entre os mercados americanos e internacionais nas últimas semanas. Considere, por exemplo, o fundo iShares MSCI ACWI ex-US (NASDAQ:ACWX), que caiu mais de 6% desde o início de junho. Enquanto isso, os fundos iShares MSCI Taiwan (NYSE:EWT) e iShares MSCI South Korea (NYSE:EWY) cederam quase 7,5% e 13%, respectivamente.

ACWX - gráfico diário

Justamente o que o Fed precisava

Ainda é preciso considerar outro fator: a maneira como a força do dólar pode favorecer o Fed neste momento, principalmente quando diversos investidores se preocupam com a inflação fora de controle.

Claramente, se o Fed continuar comunicando ao mercado que a remoção de estímulos está próxima, dará ainda mais força para a moeda americana. Isso ajudará a manter a inflação doméstica em xeque. A valorização do dólar reduzirá os preços das commodities e as forças deflacionárias de importação para a economia dos EUA, na medida em que os bens importados para o país ficarão mais baratos.

A ramificação do rompimento no índice dólar e sua valorização podem ter alcance mais amplo, infligindo muita dor em diferentes setores dos mercados financeiros. Em vista do significativo avanço do S&P 500 e todo o dano que o dólar deve causar, até mesmo o S&P 500 pode não ficar imune aos seus efeitos no longo prazo.

Últimos comentários

blablabla... dolar em alta pode baratear as comodities so para os americanos..
País dos"mintos" . Mix de Collor x Sarney: só podia dar em corrupção com Inflação
Fora Bolsonaro!
Benvindo lula??????
quem esta falando em lula é vc. Mas ja que tocou, melhor um que rouba mas produz algo, do que alguem que rouba e ainda mata a populacao
não entendi pq a alta do dólar faz o preço das comodities cair, na minha ótica as empresas q vendem em dólar (exportam) não iram ganhar mais? como aconteceu na primeira onda da covid
um comentário também para somar é que quando os investidores dos EUA vêem sua moeda com uma boa projeção de alta, eles correm para a moeda local e disso eles tiram investimentos de outras áreas mais comuns depois da moeda local que são as Commodities, retirando dinheiro a consequência é a desvalorização, aonde vemos claramente isso é no gráfico do Ouro, onde podemos notar que quando algo de grande importância relacionado ao dólar tem um resultado ruim, boa parte das Commodities valoriza, principalmente o Ouro, seria basicamente o pensamento trocado do que falei acima, e se fosse positivo, o "Ouro" iria desvalorizar, sempre quando o dólar tá em baixa os investidores correm para as Commodities.
um comentário também para somar é que quando os investidores dos EUA vêem sua moeda com uma boa projeção de alta, eles correm para a moeda local e disso eles tiram investimentos de outras áreas mais comuns depois da moeda local que são as Commodities, retirando dinheiro a consequência é a desvalorização, aonde vemos claramente isso é no gráfico do Ouro, onde podemos notar que quando algo de grande importância relacionado ao dólar tem um resultado ruim, boa parte das Commodities valoriza, principalmente o Ouro, seria basicamente o pensamento trocado do que falei acima, e se fosse positivo, o "Ouro" iria desvalorizar, sempre quando o dólar tá em baixa os investidores correm para as Commodities.
Cai o preço em dolar. Nas outras moedas tende a subir ou ficar estavel.
É vai pressionar o mercado para exportadores ganharem mais ainda, desde que essas empresas começaram a seguir cotação de preços internacionais já de protegeram de uma crise, mas o salário do povo não é cotado em dólar.Onde será que Magfri, JBS, Vale e petro ganha mais exportando ?? ou vendendo interno. Parece besteira mas se vcs analisarem essa é a verdade
Há dois meses os “analistas” estavam prevendo dólar a 4,50! Hahaha Que piada!!
Vale lembrar que o FED sinalizou ontem que vai começar a fechar a torneira, alem do que já vinha especulando isso a mais de 2 semanas, e foi concretizado ontem. Se nao fosse isso, a tendencia do dolar era ir a 4,50 mesmo. Mas agora o indice dolar dxy ta disparando, e não seria diferente aqui.
Projeções do dolar só vale para o dia. Existem muitas variaveis
Os analistas viraram comentaristas. Se imbicar pra baixo ele soltam q vai pra 4, se imbicar pra cima vai pra 6.
Mas se a subida do dólar provocará queda de petróleo e minério. A pressão inflacionaria do primeiro é anulada pelo segundo. Não ficou clara a análise.
Nathan, eu entendi que essa análise é mais apropriada para o mercado americano, pois lá, com dólar mais valorizado, os preços tendem a cair. Já aqui, o cenário é o inverso. Mais altas por conta das exportações e compras estrangeiras. Já não está fácil, imagine piorando!
Além do BC intervir a qualquer momento , a alta não têm vida longa....Depois da emissão de trilhões pelos EUA e Europa por causa do vírus satânico ....
O roller coast inverteu…. Segurem-se
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