Introdução
Com o feriado de ação de Graças para os EUA na quinta-feira, será uma semana muito carregada para os principais mercados. Além disso, grande parte da ação no calendário vem na quarta-feira com os PMIs flash para as principais economias. Depois de meses de deterioração econômica, se as expectativas de consenso forem algo a seguir, há alguns sinais de estabilidade em formação. Os traders também estarão atentos ao Banco de Reserva da Nova Zelândia (RBNZ). Com outra alta agressiva esperada, haverá uma surpresa dovish reservada?
Fique atento a:
América do Norte – PMIs Flash dos EUA, bens duráveis e atas do FOMC
Europa – Confiança do consumidor da zona do euro e PMIs flash para a zona do euro e o Reino Unido
Ásia – PMIs flash para Austrália e Japão, além do RBNZ
América Latina – Inflação no meio do mês para Brasil e México
América do Norte
Dólar americano (USD)
Se o calendário econômico for algo a seguir, é provável que seja uma semana relativamente calma para o USD e isso pode traduzir-se nas taxas de câmbio principais. O feriado de Ação de Graças significa que muitos dados estão sendo desviados. No entanto, a falta de dados de nível um pode significar que muitos traders relutarão em assumir posições durante o Dia de Ação de Graças.
Do ponto de vista do mercado, a direção dos rendimentos do Tesouro dos EUA continua sendo um fator importante para o sentimento do mercado e o desempenho do USD. Como os rendimentos subiram no final da semana passada, a pressão de venda diminuiu no USD. Isso pode dar origem a uma retração de curto prazo e a uma chance de o USD recuperar algumas perdas. No entanto, com o feriado de ação de Graças se aproximando, esses movimentos podem ser de curta duração.
Dólar Canadense (CAD)
O CAD continua a ser a mais moderada das principais moedas, uma vez que o Banco do Canadá se tornou mais cauteloso recentemente. O CAD apresenta um desempenho inferior durante as fases de recuperação, mas mantém-se relativamente bem durante as movimentações corretivas. Como tal, com as principais moedas se preparando para possíveis movimentos corretivos de curto prazo em relação ao USD nos próximos dias, pode haver uma perspectiva relativamente estável para o CAD. Um conjunto sólido de vendas no varejo também ajudaria.
USD/CAD – Uma correção implícita de 1,3020 do topo da cabeça e dos ombros ainda não foi alcançada. O suporte começou a crescer novamente à medida que a venda do USD diminuiu e o mercado está se consolidando em torno de 1,3225. A reação por aqui será importante para o próximo movimento. A resistência da linha de pescoço a partir do topo está em 1.3500.
Commodities
Como o rali de risco acabou de diminuir na semana passada, vimos o rali em commodities começar a desacelerar. Um movimento de alta nos rendimentos do Tesouro contribui para essa retração de curto prazo em metais preciosos, como ouro e prata. É provável que o movimento perca força com os mercados de títulos dos EUA fechados para o Dia de Ação de Graças.
A recuperação do petróleo se inverteu, já que as autoridades iraquianas têm defendido níveis mais altos de produção para aumentar as receitas. Sua preferência pelo petróleo Brent abaixo de $100 também pesou. No entanto, vemos uma perspectiva mais ampla se desenvolvendo, à medida que os bancos centrais procuram se afastar de posições agressivas de política monetária.
Petróleo Bruto Brent - as perspectivas de curto prazo pioraram, já que uma quebra abaixo de $93,00 foi observada. No entanto, isso parece estar firmando o que parece ser uma faixa de médio prazo do petróleo amplamente entre $83,50/$ 101,00. O suporte intermediário entre $88,25/$89,30 parece ser testado nos próximos dias.
Ouro - Uma forte recuperação alterou as perspectivas a médio prazo. No entanto, o movimento seguiu em torno da faixa de resistência chave de $1786/$1808. Com o impulso ainda esticado, a perspectiva ainda é de uma retração de curto prazo, potencialmente em direção ao suporte de breakout em torno de $1.735.
Prata – O mercado recuou da principal resistência de médio prazo em torno de $22,25/$22,50 para testar a principal faixa de suporte de breakout em $20,85/$21,25. Somos a favor de comprar na fraqueza, mas a reação por aqui será importante nos próximos dias. Abaixo de $20,85 abre um recuo maior em direção ao suporte em torno de $20,00 novamente.
Wall Street
Com as temporadas de ganhos praticamente concluídas, Wall Street seguirá cada vez mais as mudanças nos rendimentos dos títulos dos EUA. No entanto, com o Dia de Ação de Graças no final da semana, qualquer possível movimento de desenrolamento de curto prazo (em rendimentos mais altos nos EUA) pode começar a perder força. O foco passará então a se voltar para o desempenho do varejo e da Black Friday.
Futuros do S&P 500 – A recuperação de curto a médio prazo está em andamento, mas pode estar sujeita a pressões corretivas de curto prazo. A reação em torno da banda de suporte de breakout entre 3883/3935 será fundamental. Segure isso e a recuperação para testar a tendência de baixa primária estará ativa.
Futuros do NASDAQ 100 – O índice de tecnologia continua sendo o retardatário da ampla recuperação do mercado. No entanto, um padrão de base concluído acima da resistência em 11730 implica uma recuperação em direção a 12800. Segurar a banda de suporte de quebra do decote de 11620/11730 ajudaria a manter isso nos trilhos.
Futuros Dow – A forte tendência de alta vem se consolidando na banda de resistência 34000/34250. O movimento quebrou a tendência de alta de recuperação, mas permanece solidamente acima do suporte de breakout mais recente de 33100. Somos a favor da compra em fraqueza suportada.
América Latina
Real brasileiro (BRL)
O BRL caiu acentuadamente nas últimas semanas. Isso está acontecendo, já que os rendimentos dos títulos do Governo Brasileiro aumentaram acentuadamente. Os mercados inicialmente saudaram a vitória de Lula de forma bastante positiva, mas as perspectivas parecem estar se deteriorando acentuadamente agora. O rendimento em 10 anos aumentou de cerca de 12% para cerca de 13,5% em cerca de duas semanas. Isso ocorre já que os rendimentos dos títulos dos pares da América Latina caíram amplamente. Se os rendimentos brasileiros continuarem a subir, as perspectivas para o BRL continuarão a se deteriorar.
USD/BRL –com o enfraquecimento do BRL, o par USD/BRL quebrou a máxima de setembro em torno de 5,4650, atingindo uma alta de quase quatro meses. Sustentar o breakout abriria o próximo teste de resistência em 5,5600. O suporte inicial esta semana está entre 5,4000/5,4650.
Peso mexicano (MXN)
A lenta rotina de forte desempenho do MXN está ameaçando relaxar esta semana. No entanto, dada a força da pressão corretiva já construída por meio de pares da América Latina, qualquer pressão corretiva provavelmente só funcionará contra o USD. Em outros lugares, continuamos a favorecer a força e a estabilidade do MXN.
USD/MXN – Tendo seguido decisivamente mais baixo nas últimas semanas, a perspectiva de um rali técnico está crescendo. Uma divergência positiva no impulso aponta para uma recuperação de curto prazo. Uma recuperação técnica em direção à resistência inicial em 19,630 e potencialmente de volta a 19,750/19,810 pode ser vista. A mínima em 19,250 pode tornar-se um suporte fundamental.