- A pilha de dinheiro de Warren Buffett atingiu seu nível mais baixo desde 2019
- A Oracle de Omaha comprou um total de 16 empresas este ano
- Assim como ele, acredito que seja um bom momento para comprar – se você tiver a estratégia correta
Ontem à noite, passei cerca de dez minutos revisando a reunião anual de 2005 da Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb), na qual Warren Buffett e seu parceiro Charlie Munger compartilharam suas opiniões sobre a economia dos EUA antes da crise financeira global.
Só mais de dois anos depois é que os mercados entraram em colapso. No entanto, vários investidores já perguntavam sobre inflação, recessão, possível colapso dos mercados, inversão da curva de juros e mil cenários possíveis.
Agora, acho que a resposta de Buffett, que durou apenas 30 segundos, vale mais do que qualquer livro de investimentos ou suposto especialista com o qual possamos lidar; aqui está um trecho muito conciso do que ele disse:
"Não somos bons em prever o mercado, mas geralmente sabíamos que houve vários negócios muito bons na década de 1970 e que os mercados enlouqueceram no final da década de 1990. Mas nunca perdemos tempo pensando ou falando sobre como o mercado de ações será daqui em diante porque não sabemos."
Como Munger acrescentou:
"Já vi muitas pessoas perderem oportunidades porque se concentram em uma única variável econômica ou em um único problema que o país enfrenta e esquecem as coisas boas. Mas se você compra um ótimo negócio por um preço atraente, é loucura dizer: 'eu 'vou comprá-lo amanhã porque talvez seja mais barato se o mundo for para o inferno.' Nunca operamos dessa forma; nunca decidimos não comprar um negócio que gostássemos por causa da visão de mercado."
Sempre haverá motivos para vender, mas de forma mais geral, se você é um investidor – e, portanto, um comprador com horizonte de médio a longo prazo –, você compra quando os preços caem.
Isso é exatamente o que Buffett está fazendo agora. O gráfico abaixo mostra a queda acentuada nas reservas de caixa e investimentos de curto prazo da Berkshire Hathaway desde o início do ano. Foi usado principalmente para a compra de 16 ações:
Occidental Petroleum (NYSE:OXY) (BVMF:OXYP34)
Chevron (NYSE:CVX) (BVMF:CHVX34)
Paramount Global (NASDAQ:PARA) (BVMF:C1BS34)
Citigroup (NYSE:C) (BVMF:CTGP34)
Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) (BVMF:ATVI34)
Ally Financial (NYSE:ALLY)
Celanese (NYSE:CE)
Apple (NASDAQ:AAPL) (BVMF:AAPL34)
Grupo de Fórmula 1 (NASDAQ:FWONA)
Piso e decoração (NYSE:FND)
McKesson (NYSE:MCK)
Markel (NYSE:MKL)
RH (NYSE:RH)
General Motors (NYSE:GM) (BVMF:GMCO34)
Berkshire Hathaway (recompras)
Fonte: Ycharts
O InvestingPro fornece uma visão mais detalhada das participações de Warren Buffett, concentração do setor, registros na SEC e desempenho
Fonte: InvestingPro
Tenho repetido muitas vezes em minhas análises a objeção de que a liquidez não é infinita e que você não pode continuar comprando a menos que seja um milionário.
No entanto, depois de configurar uma estratégia bem planejada e inteligente, a coisa é simples. Vou contar o meu para ajudar a evitar dúvidas: no final de 2021, eu tinha cerca de 30% em dinheiro – principalmente devido a avaliações altíssimas.
Bem, por que eu continuo dizendo que se o mercado continuar caindo, eu vou comprar?
O meu período de detenção é pelo menos até 2030; pretendo continuar comprando a cada queda de 10/15%, e mesmo que os mercados caiam para 50-60%, ainda assim teria entrado em níveis razoáveis em um horizonte de longo prazo.
Você sabe quem está preocupado com quedas? Aqueles que não sabem o que estão fazendo nos mercados, aqueles que não os conhecem, aqueles que não sabem lidar com a volatilidade, aqueles que não planejam. E você sabe por quê?
Porque seu foco e atenção estão em algo que é simplesmente impossível saber, que é como os mercados estarão daqui a uma semana, um mês ou um ano.
Divulgação: o autor não possui nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo.