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Hora de gerar alfa nos investimentos e deixar de ser espectador

Por Fernanda MansanoResumo do Mercado04.07.2023 20:23
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Hora de gerar alfa nos investimentos e deixar de ser espectador
Por Fernanda Mansano   |  04.07.2023 20:23
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Gerar alfa nos investimentos significa obter um desempenho acima das expectativas, geralmente superando um determinado benchmark, como o CDI.

Não há dúvida de que o mercado entrou em um novo ciclo. O início do corte da taxa Selic neste segundo semestre está se tornando cada vez mais evidente.

Em um artigo que escrevi em março deste ano, apresentei as justificativas para o corte da taxa Selic. Em abril, em outro artigo, mencionei seis motivos para o início desse corte.

Quem se antecipou com alocações no Ibovespa diante do expressivo crescimento no segundo trimestre do ano? Houve um aumento de 15,90%, em comparação com os 3,15% do CDI.

Em abril não era necessário abandonar completamente os investimentos de renda fixa em favor dos investimentos de renda variável. É óbvio que essa não é a única solução.

Além disso, concordo que, aqui no Brasil, o investidor pagar para ver não é uma alternativa tão plausível. Mas poucos investidores se anteciparam após a performance positiva do Ibovespa no mês.

Em maio, o cenário começou a ficar mais evidente. No meu artigo "Sell in May and go away", não desta vez: chegou a hora de olhar com otimismo, publicado aqui no Investing.com no dia 03/06, apresentei as justificativas para o investidor procurar ações locais negociadas com valuations descontados. (Eu também não quis pagar pra ver em abril).

E, para a surpresa de poucos, em junho, o Ibovespa avançou 9,0%, o melhor desempenho no mês em dois anos, enquanto o Índice Small Caps subiu 8,17% e o IFIX, índice de fundos imobiliários, 4,70%.

Puxando a sardinha para o meu lado, o que explicou majoritariamente a performance do Ibovespa foi o cenário macroeconômico: IPCA chegando a 3,95% no acumulado de 12 meses, o fortalecimento do cenário para o início do ciclo de corte da Selic e o avanço do arcabouço fiscal no congresso. Todos os fatores previsíveis desde o fim do primeiro trimestre do ano.

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Bem, confesso que no mercado financeiro, há muitos "engenheiros de obra pronta". Não estou aqui para olhar pelo retrovisor e dizer que você, investidor, ou quem o assessora, errou ou perdeu o momento. Afinal, quando isso acontece, frequentemente ouvimos a máxima de muitos profissionais do mercado financeiro de que o investimento em bolsa é para o longo prazo, não é mesmo?

Particularmente, não concordo com esses jargões, pois procuro oportunidades em consonância com meus objetivos de curto, médio e longo prazo.

Logo, se há oportunidades no curto prazo, por que devo pensar apenas no longo prazo quando se trata de investimentos em renda variável?

Mas uma coisa é certa: o macro estava/está evidente. Para o IPCA de junho provavelmente teremos a primeira deflação do ano. Ata do Copom evidenciando o início do corte da Selic em agosto. Expectativas para o PIB brasileiro em alta e o mercado de trabalho resiliente.

Neste ínterim, a alocação estratégica com o objetivo de gerar alfa é o que te coloca no jogo no mundo dos investimentos. É o que te faz estudar, procurar informações, entender o cenário, questionar quem te assessora.

Afinal, ninguém tem bola de cristal, mas ficar parado com todo o investimento no CDI não te faz investidor, te faz expectador do mercado e o resultado é um só: um custo de oportunidade altíssimo.

Hora de gerar alfa nos investimentos e deixar de ser espectador
 

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Comentários (8)
Valdemiro Mathias
Valdemiro Mathias 05.07.2023 8:47
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acalme-se, vai surgir nova oportunidade para entrar com bons múltiplos. As baleias ainda estão pensando quando.
He Fer
Prefiro_HBRE3 05.07.2023 8:37
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Os ânimos podem melhorar bastante nas próximas semanas e meses. Minhas HBRE3 🚀.
Luis Favaro
Luis Favaro 05.07.2023 7:39
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Tudo bem ter visto e investido na Bolsa, lá atrás, qdo ainda ativos estavam mais descontados, mas a pergunta é: O que esperar de resultados de empresas, e mesmo sua sobrevivência, com um governo que semeando desgraça econômica pro país?
Felipe Matheus
Felipe Matheus 05.07.2023 7:06
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qual a diferença de ações ou ativos alfa e beta?
Edson Del Rio
Edson Del Rio 05.07.2023 5:43
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Um olho no peixe e outro no gato. Uma perspectiva da possível diminuição gradativa das taxas sem perder de vista os gastos governamentais. Se o governo não apertar os cintos e não conter os gastos teremos garantias efetivas ou apenas mais narrativas e iniciativas empolgantes efetivas no curto prazo e amargas no longo prazo ?
David José
MarchaRE 04.07.2023 23:14
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🤣🤣🤣 Estamos na Beta já tia
Edivaldo Lima
Edivaldo Lima 04.07.2023 23:13
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Excelente análise. Iniciou-se, e já está presente uma conjunção de fatores para o início de alta da Bolsa. A virada da chave está com o Banco Central.
Daquiciano Souza
Daquiciano Souza 04.07.2023 20:48
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Então... Concordo por total, montei posições de curto, médio e longo prazo. DETALHE: comprei uma porrada de ações no Pico da Selic quando os indicadores macro não mostravam tanta expectativa. Desde Maio estou vendo minhas alocações com retornos superiores a 20%... Como opero em janelas diferentes, a estratégia tem dado muito certo.
 
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