- O debate sobre a compra de ações após uma correção de 10% é recorrente entre investidores. Analisaremos essa questão com base em dados concretos.
- Em paralelo, observamos que os fundos mútuos continuam tendo dificuldades para superar o mercado, uma tendência que persiste há 14 anos.
- Cathie Wood, da ARK Invest, levanta preocupações sobre desafios futuros para a Nvidia (NASDAQ:NVDA).
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- Expectativas de Corte de Juros: Antecipação de que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros, com duas ou três ações previstas, possivelmente a partir de junho.
- Lucros Corporativos Robustos: Resultados financeiros das empresas superando as expectativas.
- Distanciamento de Recessão: A economia dos EUA mostra sinais de se afastar de uma possível recessão.
- Ano Pré-Eleitoral: Historicamente, anos pré-eleitorais apresentam bom desempenho no mercado.
- Padrão Histórico: Alta no S&P 500 de novembro a fevereiro sugere um ano subsequente positivo.
- Nikkei Japonês +16,60%
- FTSE MIB Italiano +9,06%
- Euro Stoxx 50 +8,72%
- Nasdaq +8,06%
- S&P 500 +7,42%
- Cac Francês +6,43%
- Dax Alemão +6,34%
- Dow Jones +3,15%
- Ibex 35 Espanhol +2,02%
- FTSE 100 Britânico -0,95%
A última semana registrou performances notáveis, com recordes nos mercados acionários dos EUA, Alemanha e França. Paralelamente, ouro e bitcoin também alcançaram novos patamares.
Este artigo se concentra no desempenho do índice S&P 500 no ano corrente e nas projeções para o futuro. Os fatores impulsionando o otimismo do mercado incluem:
Todos os setores do S&P 500 estão acima das médias móveis de 50 dias, e em 2024, o índice já estabeleceu 17 recordes históricos, somando 1.200 ao longo de sua história.
Um recuo no S&P 500 seria benéfico, criando espaço para futuras valorizações ainda este ano.
É importante ressaltar que o S&P 500 teve um aumento de cerca de 75% desde março de 2020, atingindo novos recordes e avaliado em 21 vezes os lucros futuros, o que não é considerado barato.
Uma correção de curto prazo, mesmo de -10%, é vista como normal em mercados touro e pode representar uma excelente oportunidade de compra.
Março é historicamente um mês de início forte, seguido por desafios. Uma queda significativa deve ser vista como uma chance de investimento, mesmo que seja de 10% ou mais.
Os resultados das empresas do S&P 500 foram majoritariamente positivos, com 75% superando as expectativas e um aumento de +4% nos lucros no último trimestre.
Setores de destaque incluem Serviços de Comunicação (NYSE:XLC), Consumo Discricionário (NYSE:XLY), utilidades (NYSE:XLU) e tecnologia (NYSE:XLK), enquanto energia (NYSE:XLE), Materiais (NYSE:XLB), saúde (NYSE:XLV) e financeiro (NYSE:XLF) ficaram para trás.
Empresas como Illumina (NASDAQ:ILMN), Uber Technologies (NYSE:UBER), Southwest Airlines (NYSE:LUV), American Airlines (NASDAQ:AAL), Corteva (NYSE:CTVA), Ford Motor (NYSE:F), Insulet (NASDAQ:PODD) e Clorox (NYSE:CLX) registraram ganhos significativamente acima das expectativas de Wall Street.
Fundos de Investimento Ainda Enfrentam Dificuldades para Superar o Mercado
Os fundos de investimento ativos buscam constantemente superar o mercado na tentativa de gerar lucros significativos para seus investidores, que, em contrapartida, assumem o ônus de comissões elevadas.
Contudo, análises recentes apontam que a grande maioria desses fundos, em especial os que investem em ações dos EUA, não alcançou o desempenho do S&P 500 em 2023. Especificamente, mais de 60% ficaram aquém, conforme destaca o relatório do índice S&P Dow Jones.
Esta realidade não se limita apenas ao ano de 2023, estendendo-se por 14 exercícios fiscais consecutivos. Ao longo dos anos, tem-se observado uma redução progressiva na capacidade desses fundos ativos de superarem o S&P 500.
Dessa forma, optar por fundos ativamente gerenciados pode não ser a escolha mais acertada, sobretudo diante do crescente interesse pelos fundos passivos, como os ETFs (Exchange Traded Funds).
Os ETFs, cuja estratégia é replicar os índices do mercado de ações, destacam-se por duas grandes vantagens. Primeiro, não procuram superar o mercado, mas sim espelhar seu comportamento, estratégia essa que tem se mostrado rentável no longo prazo, dada a tendência histórica de valorização do mercado acionário.
Segundo, os ETFs são conhecidos por suas taxas de administração mais acessíveis em comparação aos fundos mútuos tradicionais. Por isso, têm atraído um número crescente de investidores que valorizam a economia de custos e o sucesso comprovado dessa abordagem de investimento.
Cathie Wood Comenta sobre a Nvidia
Cathie Wood deixou escapar a valorização da Nvidia, ao vender até 772.884 ações do ETF Ark Innovation em um período de dois meses até janeiro de 2023.
As opiniões de Cathie Wood sobre a Nvidia sempre despertam interesse. Diferentemente do que ocorreu com a Cisco (NASDAQ:CSCO) na bolha da internet, a Nvidia encontra-se em um cenário de acirrada competição.
Isso se deve não apenas ao sucesso da Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), mas também ao fato de que os clientes da Nvidia estão desenvolvendo seus próprios chips de inteligência artificial.
Independentemente das previsões estarem certas ou erradas, o fato é que, em 2024, as ações da Nvidia apresentaram uma valorização de +84%, enquanto seu ETF registrou uma queda de -3%.
Desempenho dos Mercados de Ações em 2024
A classificação dos principais mercados de ações, até o momento, é a seguinte:
O otimismo no mercado, isto é, a expectativa de que os preços das ações aumentarão nos próximos seis meses, subiu 5,2 pontos percentuais, alcançando 51,7%, situando-se acima da média histórica de 37,5%.
Por outro lado, o sentimento de cautela, refletindo a expectativa de queda nos preços das ações no mesmo período, encontra-se em 21,8%, permanecendo inferior à média histórica de 31%.
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Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não constitui qualquer oferta ou recomendação de investimento.