Mesas Proprietárias de Ações

História e definições de mesas proprietárias de ações

Antigamente, as mesas proprietárias de ações operavam em locais físicos, como pregões presenciais, onde os operadores se reuniam para negociar os papéis de empresas negociados na bolsa de valores. Elas atuavam geralmente sob dois modelos: em alguns casos, o trader era um profissional contratado que deveria utilizar o capital, os métodos e as tecnologias da empresa para negociar; em outros, os traders atuavam de forma independente, utilizando seus próprios recursos e estratégias, mas com uma infraestrutura de negociação fornecida pela mesa.  

Esses modelos antigos de mesa proprietária de ações continuam existindo, porém em menor número. Além disso, podem cobrar taxas recorrentes de acesso à infraestrutura, como mesas, computadores, software, internet e pacotes de negociação, o que é um fator a ser considerado por traders em início de carreira.

A evolução das conexões de internet, mais rápidas e estáveis, bem como dos softwares de apoio, junto com mudanças nos padrões de trabalho, incentivaram o surgimento de um novo modelo de mesas proprietárias de ações online. Esse modelo permite que traders atuem de maneira totalmente remota, democratizando o acesso ao mercado financeiro e expandindo o alcance para um público mais amplo.

Opinião do especialista 💡💭

Antes de optar por uma mesa proprietária de ações, é essencial avaliar não apenas o histórico da empresa, mas também se seu modelo de negócios é compatível com suas necessidades. Custos e reputação são apenas o começo. Para ter sucesso como trader no longo prazo, é muito importante entender profundamente a estrutura da equipe e o plano de carreira da empresa para ter certeza de que ela oferecerá o suporte necessário ao longo da sua trajetória.

Analise o histórico operacional da empresa e seus principais traders para verificar se eles alcançaram o tipo de sucesso que você busca. Embora o objetivo seja lucrar, o caminho para o sucesso exige diferentes estratégias e habilidades.

As mesas proprietárias de ações que valorizam as competências dos traders e adotam uma visão de longo prazo, independentemente das oscilações de mercado, tendem a desenvolver melhores profissionais. Aquelas que consideram de forma integral as habilidades de seus traders geralmente demonstram um forte compromisso com o seu sucesso, dando mais confiança de que está realmente investida em seu desenvolvimento.

Thomas Monteiro – Analista-chefe do Investing.com

Como realmente funciona uma mesa proprietária de ações?

As mesas proprietárias de ações modernas exigem que os traders passem por testes para validar suas habilidades, métodos operacionais e competências em gestão de risco. Dependendo da empresa, esses testes podem ser chamados de avaliações, desafios ou análises. 

A oferta da mesa depende da quantidade de testes que um trader precisa superar para acessar o capital da empresa. Algumas delas solicitam apenas uma avaliação, enquanto outras exigem a superação de dois a três testes. É importante que os traders entendam completamente a quantidade de testes exigidos antes de começarem suas avaliações.

Independente da quantidade de testes exigidos, o processo envolve regras e regulamentos específicos que devem ser seguidos à risca. A falha em cumprir essas regras resulta em desqualificação imediata, obrigando o trader a adquirir e iniciar um novo teste. Essas normas geralmente são focadas em protocolos de gestão de risco que não podem ser violados. Por isso, é essencial que os traders compreendam profundamente as regras operacionais da empresa para evitar desqualificações.

Após passar nos testes e avaliações da mesa, você terá permissão para operar utilizando o capital da empresa, que pode ser real ou simulado, conforme o plano de progressão. 

Você então poderá operar com o capital da mesa conforme desejar (mantendo respeito às regras de gestão de risco) e estará apto a receber uma participação nos lucros com base no seu desempenho. 

Desde que o trader mantenha um saldo positivo na conta financiada, continuará apto a operar o capital alocado e a ter participação nos lucros. Entretanto, é importante lembrar que, na maioria das mesas, o acesso ao capital é mantido apenas enquanto o desempenho positivo continuar. A perda de desempenho também resultará na perda de acesso à conta financiada.

Por que utilizar uma mesa proprietária de ações em vez de uma corretora?

As mesas proprietárias oferecem vantagens aos traders, como acesso a volumes maiores de capital e alavancagem, permitindo-lhes assumir posições maiores e maximizar seus retornos sem tirar dinheiro do bolso. 

Além disso, as mesas geralmente adotam rígidos protocolos de gestão de risco, o que ajuda a proteger os traders de perdas consideráveis. Elas gerenciam riscos estabelecendo limites de tamanho de posição e ordens de stop-loss (interrupção de perdas) para proteger contra possíveis quedas.

Em contrapartida, as corretoras proporcionam mais independência e autonomia aos traders. Ao operar através de uma corretora, os traders têm liberdade para definir suas próprias estratégias e ajustá-las conforme as condições de mercado. As corretoras também permitem que os investidores diversifiquem seus portfólios em várias classes de ativos.

No final das contas, os objetivos do trader, sua tolerância ao risco e seu estilo operacional são os aspectos mais importantes na escolha entre uma mesa proprietária e uma corretora. As mesas podem ser mais atrativas para traders que priorizam o acesso a capital, alavancagem e rígidas medidas de gestão de risco. 

Por outro lado, traders que buscam maior independência e controle nas decisões operacionais, bem como liberdade e flexibilidade em suas opções de investimento, podem considerar uma corretora como a opção mais vantajosa. É fundamental avaliar as necessidades e objetivos tanto de uma mesa proprietária de ações quanto de uma corretora para tomar a decisão mais acertada na jornada de investimentos.

Vantagens de utilizar uma mesa proprietária de ações

As mesas proprietárias de ações apresentam diversas vantagens:

• Capital: as mesas fornecem capital aos traders, permitindo-lhes assumir posições maiores, o que pode ampliar os lucros em comparação com o uso de capital limitado. Esta vantagem pode ser decisiva para traders que não dispõem do capital inicial necessário para ingressar efetivamente no mercado. Além disso, as mesas proporcionam poder de compra alavancado aos seus traders, dando-lhes a capacidade de controlar um montante de capital superior ao que possuem. Esta alavancagem potencializa os retornos possíveis, permitindo ao trader aproveitar oportunidades de curto prazo no mercado e aumentar a rentabilidade.
• Ferramentas avançadas: as melhores mesas investem bastante em plataformas operacionais de última geração, dados de mercado e ferramentas analíticas. Elas disponibilizam acesso a dados de mercado atualizados e históricos, funcionalidades avançadas de gráficos e indicadores. Algumas também oferecem ferramentas para análise fundamentalista, como filtros de empresas baseados em métricas financeiras e fluxos de notícias. Além disso, determinadas mesas permitem acesso a bases de dados online que incluem balanços financeiros, relatórios de lucros e indicadores chave para avaliar os fundamentos de uma empresa. 
• Ambiente de aprendizado: observar as estratégias de traders lucrativos e receber treinamento e mentoria é uma oportunidade de aprendizado extremamente útil. Muitas mesas proprietárias oferecem programas de mentoria e capacitação para que os traders desenvolvam novas competências e conhecimentos.
• Risco financeiro reduzido: a mesa proprietária de ações restringe a exposição do trader a perdas financeiras pessoais, ao geralmente não exigir o uso de seu capital próprio. Os traders arriscam apenas o dinheiro fornecido pela mesa.

Limitações ao usar mesas proprietárias de ações para operar

Embora as mesas proprietárias ofereçam vários benefícios, também apresentam limitações. Muitas empresas do ramo impõem regras de dimensionamento de posições que podem limitar a capacidade de traders iniciantes de testar estratégias mais abrangentes de alocação de portfólio. 

Além disso, algumas mesas estabelecem metas de desempenho mensal elevadas que, embora possam servir de motivação, também podem pressionar o trader a assumir riscos excessivos. As mesas reservam o direito de encerrar parcerias se os critérios de desempenho do trader ou da parceria não forem atendidos, o que pode comprometer a segurança de longo prazo que muitos traders procuram.

É importante considerar também que as mesas proprietárias de ações retêm uma parte do lucro como taxa de compensação. Embora isso seja justificável para alinhar os interesses, implica que os traders não receberão a totalidade dos lucros nos meses em que mais se destacarem. 

Por fim, podem surgir desafios devido a condições de mercado ou prioridades empresariais, que por vezes afetam o nível de serviço. Contudo, as mesas comprometidas estão trabalhando para minimizar essas pressões e focar no sucesso de longo prazo de seus traders.

Como escolher uma mesa proprietária de ações?

Ao selecionar uma mesa proprietária de ações, leve em consideração os seguintes fatores:

Suporte: escolha uma mesa que proporcione treinamento completo e suporte contínuo. Certifique-se de que ofereça assistência sempre que necessário e contribua para seu desenvolvimento como trader.
Acesso a ferramentas: prefira uma mesa que disponibilize ferramentas e tecnologias operacionais avançadas, essenciais para tomar decisões mais assertivas e executar operações com eficiência.
Segurança: Procure mesas com políticas claras e transparentes de gestão de risco para assegurar que suas regras ajudem a manter seu acesso ao capital. Assegure-se de que existam medidas estabelecidas para mitigar os riscos potenciais associados ao trading.
Compreensão dos custos: fique atento a quaisquer taxas ocultas e compreenda bem a estrutura de custos da mesa. Avalie a rentabilidade no longo prazo, e não apenas o custo inicial.

Compreensão dos requisitos: procure entender, primeiramente, quais testes e avaliações os traders precisam passar para acessar o capital da mesa. Em segundo lugar, quais protocolos de gestão de risco devem ser seguidos para garantir a) o pagamento da participação nos lucros e b) a manutenção do acesso ao capital financiado.

Comunidade: busque uma mesa com uma comunidade de traders ativa e solidária. Isso permite o compartilhamento de conhecimentos e o aprendizado a partir das experiências de outros.

Perguntas frequentes sobre mesas proprietárias

Quais são os custos para entrar em uma mesa proprietária de ações?

A maioria dos traders precisará pagar uma taxa para fazer o teste de financiamento da mesa. Este custo varia de empresa para empresa e também de acordo com o nível de financiamento que o trader deseja obter.

As mesas proprietárias de ações oferecem programas de treinamento e mentoria para traders iniciantes?

As mesas proprietárias de ações geralmente oferecem programas de treinamento e mentoria para traders iniciantes, cobrindo desde formação teórica com livros até simulações de mercado, incluindo, por vezes, orientações de traders profissionais para melhorar a qualidade e a intensidade das operações.

Como os lucros e prejuízos são distribuídos entre os traders e a mesa proprietária de ações?

Os lucros e perdas são compartilhados entre o trader e a mesa sob um acordo de partilha de lucros. Para os traders, uma parte dos lucros é paga como uma porcentagem do que foi recebido, enquanto o restante vai para a empresa como compensação pelo fornecimento de capital, infraestrutura e suporte.

Existem restrições para fazer resgates ou encerrar contas em uma mesa proprietária de ações?

O resgate de recursos e o encerramento de contas variam conforme a mesa. Algumas possuem políticas detalhadas sobre retiradas e períodos de bloqueio, enquanto outras são mais flexíveis.

Quais políticas de gestão de risco as mesas proprietárias de ações adotam para proteger a si e aos traders?

As políticas incluem ordens de stop-loss (interrupção de perdas), limitações nas posições, avaliações de risco regulares e o uso de ferramentas de monitoramento de risco para proteger tanto os traders quanto a empresa. É essencial que o trader entenda completamente as políticas da mesa.

As mesas proprietárias de ações permitem assumir tanto posições compradas como vendidas a descoberto?

Os traders de uma mesa proprietária de ações podem realizar operações de compra (“long”) e venda a descoberto (“short”), aproveitando os movimentos de mercado em qualquer direção, seja de alta ou de baixa. Isso proporciona uma ampla variedade de oportunidades de mercado para os traders.

As mesas proprietárias de ações oferecem bônus ou incentivos aos traders de acordo com seu desempenho?

Sim, a maioria das mesas proprietárias de ações oferece incentivos e bônus com base no desempenho dos traders, que podem receber remunerações, como participação nos lucros ou comissões escalonadas, vinculadas a objetivos operacionais específicos.

É possível avançar na carreira de trader dentro de uma mesa proprietária de ações?

Algumas mesas proprietárias de ações promovem traders de sucesso para outras oportunidades. Também podem oferecer oportunidades educacionais ou de produção de conteúdo midiático para o restante de sua base de clientes.