Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O que é Retorno sobre o Patrimônio Líquido?

O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE, na sigla em inglês) é um indicador expresso em porcentagem. Ele mede a lucratividade de uma empresa em relação ao patrimônio dos acionistas.

O ROE é usado para determinar a capacidade de uma empresa de gerar crescimento em seus resultados a partir dos recursos investidos no negócio. É útil sobretudo para avaliar o desempenho de uma companhia dentro de um setor e para determinar se ela está ficando mais ou menos lucrativa em comparação com seu ROE passado.

Um ROE de 15-20% é considerado bom. Um valor acima de 20% pode indicar um desempenho extremamente forte, mas também pode ser um indicativo de que a gerência da empresa aumentou a exposição da companhia ao risco realizando empréstimos com base nos ativos da empresa.

Um ROE abaixo de 15% pode sinalizar uma gestão corporativa extremamente conservadora, o que também pode servir de alerta para um possível problema.

Como calcular e usar o ROE

ROE = Lucro líquido (anualizado) + Patrimônio dos Acionistas

Para se ter uma imagem geral da lucratividade de uma companhia através do ROE, é necessário fazer algumas considerações. Por exemplo, o ROE não indica se uma empresa se apoia ou não em dívidas para melhorar seus resultados. Se a companhia usou a alavancagem para gerar um ROE maior, assumiu também mais risco. Isso pode se tornar um problema no futuro.

Além disso, o ROE pode ser inflado quando uma companhia recompra suas ações, o que reduz o denominador da equação. O ROE também pode não incluir ativos intangíveis, como marcas registradas, direitos autorais e patentes, que podem ser incluídos por outros concorrentes do setor.

Onde encontrar informações sobre ROE no Investing.com?

Os cálculos de retorno sobre o patrimônio líquido de cada empresa no Investing.com podem ser encontrados através do link “Indicadores” na aba “Finanças” do menu principal, p. ex.: Amazon (NASDAQ:AMZN).

Role a página para baixo até a seção "Eficiência Operacional” onde é possível encontrar um gráfico e uma tabela com diversos indicadores de lucratividade.

O atual retorno sobre o patrimônio líquido TTM (nos últimos doze meses) é o primeiro item na tabela, seguido da média de cinco anos (5YA). Esses números também podem ser plotados em gráfico acima da tabela para fácil comparação visual.

Observe que a primeira coluna à direita da tabela é o ROE da companhia, e a segunda coluna é o ROE do setor, o que fornece uma perspectiva adicional sobre o desempenho da companhia em relação a seus concorrentes na indústria.