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Lídio Rocha

Inscrito: 23/12/19


Comentários de Lídio Rocha
Sanepar PN 10.08.2022 1:54
E segue Minas Máquina entregando lucro por ação de 200 por trimestre. Alô B3, Alô CVM, alguém me dá um norte sobre o ativo porque todas as informações que procuro dizem que ela continua sendo negociada em bolsa. Ia ser só tabelinha entre MMAQ, Mangels e Mundial. Trio MMM 🤣🤣🤣
Sanepar PN 10.08.2022 1:38
Calma gente, não é a EEEL3 kkkkk libertador conhecer e monitorar todos os ativos da bolsa, inclusive, recomendo. E se alguém conhecer alguém que trabalha na B3, peça explicações do porque MMAQ4 não está em negociação. Sou louco pra comprar esse ativo há mais de 1 ano. Ainda não encontrei respostas conclusivas se a empresa fechou capital.
Sanepar PN 10.08.2022 1:29
Tem muito ativo pequeno interessante. A Technos entregou um baita resultado, mas ainda julgo ela no preço. Patrimônio Líquido muito alto frente ao valor de mercado, o que acaba gerando um roe mais baixo e baixas projeções de crescimento. Julgo o ativo no preço. Tem outros 3 que estou monitorando diariamente, mas aí é segredo de estado. Um inclusive creio que tenha potencial próximo a 100% mas a liquidez é nula. Quando digo nula não tô brincando, tem menos de 400 papéis negociados nos últimos 3 meses. Gosto de liquidez baixa, mas nula não kkkkk mas mesmo assim estou monitorando. Ativo custa mais de 100 reais e tá bastante barato. Com mais caixa vou procurar ser certeiro no bote, seja no ativo com risco elevado e no preço que quero pagar por ele. Renda Variável é isso, quem me acompanha na guerra? kkkkk
Sanepar PN 10.08.2022 1:17
Tomei a decisão de que amanhã seguirei me desfazendo de minhas posições para tomar mais risco. Já se foram Camil e Sanepar. Amanhã será a vez de SLC (82% de retorno), Minerva (17,5%) e Dexxos (12%). Slc considero no preço. Minerva considero barata, porém com upside inferior a 50%, além disso é um ativo que respeita muito análise gráfica. Dexxos é um ativo em potencial, pode ser que fique barata com resultados desse ano, mas atualmente, julgo ela no preço. Quero empresas menores. Vou fazer caixa, já deixei minha equipe avisada que vai vir atacante pra esse time... novo esquema pode ser um 4-2-4 ou 2-3-5. Porém, dando um peso relevante para renda fixa para equilibrar. O nosso lema é ousadia e alegria, bora sufocar o adversário no campo de ataque. "Ooooo, vai pra cima deles Lídio"
Riosulense PN 09.08.2022 20:21
não sei porque acha isso, mas beleza. O que estou vendo é o preço aumentar
Sanepar PN 09.08.2022 20:07
E o grande diferencial: eu chego primeiro. Ativo de baixa liquidez poucos profissionais acompanham. Eles trabalham para um coletivo, coletivo precisa de liquidez. Gente rica precisa de liquidez. Não sou rico, muito menos penso no coletivo (só no meu trabalho pois sou obrigado), investir pessoalmente penso exclusivamente em mim. Balanço saiu hoje, 30 minutos depois eu já tava com meu valor justo pronto, qualquer tomada de decisão de compra eu já a faria imediatamente no dia seguinte. Problema é: se sempre uma pessoa souber de informações por terceiros, vai sempre ficar pra trás. Resultado da Riosulense é melhor do que parece, pois não há incidência de não recorrentes (como no exercício semestral anterior).
Sanepar PN 09.08.2022 19:52
Projeto empresa encerrar RECEITA LÍQUIDA em 2022 entre 420 a 450mm, esqueci de mencionar a rubrica. Simples. Pega 3T21, 3T20, 3T19, 3T18... análise horizontal sob as rubricas, ou seja, variação percentual de um período ao outro. Dali, tiro uma média e projeto pra frente. Não vou acertar na vírgula, mas dá pra ter uma base. Principalmente as rubricas de receita de Riosulense serem crescentes. Daí pego a receita do último exercício (2021) e projeto (1 + taxa média mencionada acima). Essa projeção de padeiro faço sempre após entrega de resultado semestral. Valuation completo faço após entrega de exercício anual
Sanepar PN 09.08.2022 19:48
Acostuma não que eu costumo guardar as informações só pra mim 🤪
Sanepar PN 09.08.2022 19:47
Cogito comprar de novo? Sim. Só que eu tenho 20% em Mangels. 6% em Mundial... Não dá pra eu potencializar tanto ativo de guerra assim. Tem ativo barato que eu nem compro (como esse), prefiro upside mínimo de 50% pois já tenho ativos altamente arriscados. E vocês comprando ativo caro, vai entender. E Licarco ainda fala que quem só atua comprado vai tomar fumo. Depois rsul4 explode de novo, não sabe porquê. Lucro por ação de 50 no semestre.
Sanepar PN 09.08.2022 19:43
Valuation devidamente atualizado. Resultado bastante interessante. Projeto empresa encerrar 2022 entre 420 a 450mm. E Nopat (resultado operacional líquido de impostos) entre 80 a 90mm. Valor justo do ativo atualizado para 78,5 a 109,4. Simples assim. Passei dois anos fazendo valuation de 300 ativos, planilhei tudo e deixei tudo com fórmulas no Excel. Hoje eu faço só o toco e me voy. Hoje é só no café com leite. Em 20 minutos atualizo.
Sanepar PN 09.08.2022 19:26
Um bom investidor monitora os ativos em, praticamente, tempo real. Riosulense acabou de divulgar seu 2T22. Bora atualizar o valuation. Por mais que eu não tenha mais o ativo, nada impede que possa ficar barato novamente.
Technos ON 09.08.2022 12:46
resultado bacana mas ainda não acho ela barata. Patrimônio líquido alto para um ativo com menos de 200mm de valor de mercado, o que joga o roe e taxa de crescimento que considero (roe * (1-payout)) lá para baixo. Acho ela no preço e não com desconto, mas continuarei monitorando. Principalmente o resultado operacional.
Sanepar PN 09.08.2022 12:12
Ordem de compra a 10 do Licarco já pegou, falta de 9.6. No jogo da sorte, vamos ver quem ganha. Vc tem 50% de chance de vitória. Acende a vela e torce.
Livetech ON 07.08.2022 15:21
Nopat = resultado operacional líquido de impostos que é = ebit * (1 - Imposto de Renda). Não ficou claro no primeiro comentário.
Livetech ON 07.08.2022 14:56
Além do que mencionei acima, temos uma empresa sem Caixa (apenas 17mm) e uma dívida líquida atual de quase 500mm. O qual, no valuation pelo Free Cash Flow, o Valor da Firma (que é a projeção de fluxos futuros trazida a valor presente por uma taxa de desconto chamada WACC), diminuindo da dívida líquida do ativo, encontramos o valor para o acionista. Valor para o acionista dividido pelo número de ações do ativo (64.663.000), faz com que meu valor justo para o ativo seja entre 2.5 a 4 reais. Mais para entrar nele mesmo, precisaria acreditar estar descontado, então dificilmente cogitaria se não estivesse abaixo de 1.5. Como acho bastante difícil improvável chegar, é um ativo que apenas irei monitorar uma vez por ano (saindo resultado de entrega anual atualizo na minha planilha).
Livetech ON 07.08.2022 14:50
Tendo em vista que a depreciação do ativo é crescente e no último ano foi de quase 140mm (está lá na Demonstração de Fluxo de Caixa do ativo, mais precisamente em DFC Operacional), me faz achar extremamente insuficiente esse resultado líquido de impostos (Nopat) para considerar o ativo barato. Com essa depreciação, Livetech precisará despender capex para aumentar crescimento dos lucros. Eu precisaria aumentar aquela taxa de 6 a 8% que considerei para encontrar valor justo razoável para o ativo. Para bater no preço atual de 8,3.. teria que considerar 15% de crescimento no meu método. 15% foi o do ano passado, sinceramente, não acho que ela irá entregar essa taxa para os próximos anos tendo como base essa relação capex/depreciação dos últimos anos. Para que eu acredite que o ativo esteja barato, esse Nopat precisa aumentar. PS: 2021 ativo recebeu crédito de PIS e COFINS de quase 10mm, exclui esse efeito não recorrente do resultado operacional. Por mais que o P/VPA esteja interessante...
Livetech ON 07.08.2022 14:44
Utilizo o Free Cash Flow como método de valuation. Adoto projeção de fluxos com base em uma taxa de crescimento a qual utilizo como roe * (1-payout). Planilhei BP, DRE e DFC do ativo. Percebe-se uma diminuição constante dos investimentos em relação à depreciação. Vamos aos fatos: operacional da empresa em 2021, 2020 e 2019 foram, respectivamente, 135mm, 123mm e 53mm. O Nopat, que é o resultado líquido de impostos, o qual, em média, empresa paga em torno de 20 a 25% de IR, gira em torno de 97mm no final do exercício de 2021. A questão é que, como o multiplicador (capex/depreciação)*100 é decrescente, me faz acreditar que a taxa de crescimento acima irá diminuir ao longo dos anos. Dessa forma, não projetei a taxa que ela vinha entregando de crescimento, projetei menos, entre 6 a 8% para os próximos anos (não de receita, crescimento de receita não necessariamente me gera valor. Por isso projeto fluxos de outra forma).
Livetech ON 07.08.2022 14:34
Pegando essa empresa pra estudar, achei o ativo bem caro. Como gosto de debate com opiniões contrárias e, vendo que algumas pessoas aqui consideram o ativo barato, resolvi expor minha opinião para um debate sadio.
Sanepar PN 06.08.2022 20:00
que mané ser sócio, eu quero é ganhar dinheiro. Que mané empresa boa, eu quero é ganhar dinheiro. Se eu achar que o dinheiro está na empresa ruim, vou comprar a empresa ruim. Simples assim
Sanepar PN 06.08.2022 19:58
primeira vez que concordo com vc em gênero, número e grau (menos a parte do cassino). Dependendo da sua estratégia (ou falta de), vai ser cassino mesmo. Eu uso os ativos e depois vou embora. Só faço um adendo: lucro bom é lucro exponencial. Se você sempre impedir que a mágica aconteça, aí que nunca vai acontecer mesmo. Por isso é complicado se basear na cotação, prefiro me basear no valor que eu acho que é justo.
Sanepar PN 05.08.2022 22:34
ajustar sempre o stop loss*
Sanepar PN 05.08.2022 22:33
Mas é pra refletir mesmo. Porque Sanepar pode cair o quando for, você não sai fora do papel. Aceita cair pra 3, pra 2... que seja. Aceita prejuízo até 100%, mas no ganho você limita? Seria inteligente esse raciocínio?
Sanepar PN 05.08.2022 22:32
Fixou ali em 13% de retorno, então? Quando for subindo vai ajustar sempre o stop posso, certo? Sempre colocando limite. Como cê acha que vai buscar algum retorno exponencial tipo +100% se você sempre impede a exponenciação? Deveria vender Mundial ou Mangels com esse retorno mísero que as duas me deram até aqui, então? Eu quero é boooom, mas pra isso eu não posso limitar. Imagina se eu limitasse Riosulense a míseros 30% de retorno? Diga não à limitação de lucro 🤣
Sanepar PN 05.08.2022 19:03
***15% ao ano é muita coisa para ativos de renda fixa. Meus pensamentos e decisões podem mudar, afinal, não sei do futuro muito menos imaginava que a taxa de juros chegaria nesse patamar em tão pouco tempo. Não sou nem trabalho como vidente. Minha visão há 2 anos atrás era com base no que eu possível enxergar. Sinta o jogo e adeque conforme o andar da carroagem.
Sanepar PN 05.08.2022 18:57
Sanepar entrou como uma visão estratégia de redução de volatilidade por ser uma empresa com maior previsibilidade nos fluxos de caixa. Hoje ela saiu da mesma forma. Consigo reduzir volatilidade de uma outra forma e ainda conseguir otimizar meu potencial de retorno. 15% ao ano é muita coisa, meu caro. Jogue conforme a música. Metade do capital de venda aportar em ativos extremamente voláteis como mangels, mundial ou Riosulense, otimiza ainda mais meu retorno. Como que vou ignorar um potencial de retorno maior mantendo risco equilibrado? Sou Abel Ferreira, po