Na sexta-feira, o Citi elevou a classificação do Bank of America (NYSE:BAC) de Neutro para Compra, ajustando o preço-alvo para 54 USD, acima dos 46 USD anteriores. A revisão reflete a análise do Citi sobre o cenário financeiro atual após as recentes eleições e suas implicações para o setor bancário.
A elevação baseia-se na avaliação da diferença de valorização entre o Bank of America e seu par JPMorgan Chase (NYSE:JPM). O Citi observa que a diferença é significativa quando ajustada para os retornos, com um custo de capital próprio (COE) implícito para o Bank of America de 10,2% em comparação com 8,7% para o JPMorgan. A firma sugere que, se o JPMorgan está estabelecendo um benchmark para onde o COE implícito do setor poderia se dirigir, o Bank of America apresenta um cenário de risco/recompensa atraente.
O Citi antecipa ventos favoráveis para a receita líquida de juros (NII) do Bank of America devido ao vencimento de swaps e ativos de taxa fixa que devem impulsionar uma expansão da margem líquida de juros (NIM) de aproximadamente 20 pontos base para 2,14% até 2026. Isso poderia levar a potenciais revisões para cima das projeções de 2026, com o Citi estimando cerca de 4% de alta em comparação com o consenso, usando premissas conservadoras.
A firma também considera fatores regulatórios, destacando que o Bank of America, como uma empresa de baixo risco, poderia se beneficiar de um ambiente regulatório mais leve. Há especulações de que uma reescrita das regulações de Basileia III poderia permitir que o banco alcançasse retornos acima da suposição normalizada de 15% do Citi.
O analista do Citi conclui a avaliação apontando o perfil atraente de risco/recompensa para o Bank of America, levando à decisão de elevar a classificação da ação para Compra.
Em outras notícias recentes, a Berkshire Hathaway, liderada por Warren Buffett, reduziu significativamente suas participações no Bank of America e na Apple, aumentando suas reservas de caixa para um recorde de 325,2 bilhões USD. A empresa reportou uma queda de 6% no lucro operacional trimestral, caindo para 10,09 bilhões USD, principalmente devido a perdas na subscrição de seguros e ao impacto de um dólar americano mais forte. No entanto, a Berkshire Hathaway Energy e a ferrovia BNSF mostraram desempenhos positivos.
O Bank of America, por outro lado, está considerando litígio enquanto discute com o Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) sobre o processamento de transações através da rede de pagamentos Zelle. O banco também anunciou uma iniciativa líder do setor para estender suas taxas de câmbio garantidas para até um ano, visando auxiliar as empresas na gestão dos riscos associados às flutuações dos valores das moedas.
À medida que a eleição presidencial dos EUA se aproxima, analistas preveem potenciais impactos no mercado com base nos resultados eleitorais, influenciando setores que vão desde bancos e criptomoedas até energia e saúde.
Insights do InvestingPro
A recente elevação do Bank of America pelo Citi alinha-se com vários indicadores positivos dos dados do InvestingPro. O índice P/L do banco de 13,7 nos últimos doze meses sugere uma valorização relativamente atraente, especialmente quando comparado ao mercado mais amplo. Essa métrica de valorização suporta a visão do Citi sobre o potencial do Bank of America de fechar a lacuna com seus pares.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos do Bank of America, tendo aumentado seus dividendos por 11 anos consecutivos e mantido pagamentos por 54 anos. Esse crescimento consistente de dividendos, juntamente com um rendimento de dividendos atual de 2,32%, sublinha a estabilidade financeira do banco e o compromisso com os retornos aos acionistas.
O desempenho recente da empresa também é notável, com um robusto retorno total de preço de 65% no último ano e negociação próxima à sua máxima de 52 semanas. Essas métricas refletem o sentimento positivo do mercado em relação ao Bank of America, alinhando-se com a perspectiva otimista do Citi.
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