BofA reduz classificação das ações da Ibotta e corta preço-alvo para $40

Na quinta-feira, analistas do BofA Securities fizeram um ajuste significativo na classificação das ações da Ibotta Inc (NYSE:IBTA), rebaixando-a de ’Compra’ para ’Neutra’ e reduzindo substancialmente o preço-alvo de $90,00 para $40,00. A revisão ocorre após a receita do quarto trimestre da Ibotta ficar abaixo das expectativas, junto com uma previsão decepcionante para o primeiro trimestre. A ação, atualmente negociada a $37,25, caiu 8% na última semana e 39% no último ano, segundo dados do InvestingPro.

A principal preocupação destacada pelos analistas foi o desempenho inferior no segmento de plataforma de terceiros (3PP) da Ibotta, que tem sido o principal motor de crescimento da empresa. Apesar de anteriormente superar as expectativas, os últimos resultados indicam uma deficiência considerável. A Ibotta apontou restrições contínuas de fornecimento entre os clientes de bens de consumo embalados (CPG), que não melhoraram conforme o esperado e provavelmente continuarão apresentando desafios no curto prazo. Ainda assim, a empresa mantém impressionantes margens brutas de 86% e alcançou crescimento de receita de 15% nos últimos doze meses.

Além disso, a Ibotta está enfrentando dificuldades em sua transição de um modelo de orçamento anual ad-hoc para uma abordagem mais consistente e programática com capacidades aprimoradas de direcionamento. Espera-se que essa mudança afete o crescimento nos próximos trimestres e potencialmente nos anos seguintes. Enquanto dois grandes clientes CPG progrediram além da fase de testes, a maioria dos clientes da Ibotta está adotando uma postura cautelosa, preferindo observar o desempenho dos novos canais de marketing antes de comprometer seus orçamentos. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com informações adicionais disponíveis no Relatório Pro abrangente que cobre mais de 1.400 principais ações americanas.

Apesar desses desafios, as ações da Ibotta estão atualmente sendo negociadas a um múltiplo de 44 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA). A avaliação do preço-alvo dos analistas é baseada em projeções para o ano de 2025, mas não considera possíveis melhorias no crescimento. O relatório indica que, embora haja demanda saudável por resgates de cupons digitais, as questões mencionadas são significativas o suficiente para justificar uma perspectiva mais conservadora sobre a ação.

Em outras notícias recentes, a Ibotta Inc tem sido objeto de múltiplas análises após seu relatório de ganhos do quarto trimestre, que não atendeu às expectativas. Analistas da Needham ajustaram seu preço-alvo para $60, mantendo a classificação de Compra apesar de reconhecer as restrições de fornecimento da empresa afetando o crescimento da receita. Enquanto isso, o Citi rebaixou a Ibotta de Compra para Neutra, reduzindo significativamente o preço-alvo para $44 devido a preocupações com problemas de fornecimento de publicidade impactando a visibilidade da receita. A Raymond James também rebaixou a Ibotta para Desempenho de Mercado, citando ganhos decepcionantes e perspectivas mais fracas para o próximo trimestre.

O Goldman Sachs reduziu seu preço-alvo para a Ibotta para $56, mas continua mantendo uma classificação de Compra, observando desafios na demanda dos anunciantes e obstáculos de médio prazo. Apesar desses desafios, o Goldman Sachs permanece otimista sobre o potencial de crescimento de longo prazo da Ibotta. A JMP Securities reduziu seu preço-alvo para $58 enquanto mantém a classificação de Superar o Mercado, expressando preocupações sobre a competição de redes de mídia varejista como o Walmart. No entanto, a JMP vê oportunidades para a Ibotta capturar uma parcela maior dos orçamentos publicitários de CPG, dado o desenvolvimento de novas ferramentas de medição.

Esses desenvolvimentos recentes destacam os vários desafios e oportunidades que a Ibotta enfrenta ao navegar em um cenário publicitário complexo. Os analistas estão monitorando de perto os esforços da empresa para melhorar suas ferramentas de medição e execução de vendas para aprimorar sua posição no mercado.

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