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Investing.com — Na quarta-feira, o analista da Jefferies, David Windley, ajustou o preço-alvo das ações da UnitedHealth Group (NYSE:UNH), reduzindo-o significativamente de US$ 530,00 para US$ 400,00, enquanto manteve a recomendação de "Compra" para a gigante do setor de saúde. A revisão reflete preocupações sobre o desempenho do negócio Medicare Advantage (MA) e o impacto do aumento da utilização e outros desafios nas perspectivas da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, 19 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo, embora as ações pareçam subvalorizadas nos níveis atuais.
As ações da UnitedHealth Group têm sido negociadas em torno de US$ 300, o que, segundo Windley, indica que o mercado percebe o negócio de MA como estando sob pressão. A ação, atualmente negociada a US$ 311,38, está próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 309,10, com uma queda de 38% no acumulado do ano. A empresa, que opera através da UnitedHealthcare e OptumHealth, tem adicionado milhões de vidas ao MA durante um período marcado por utilização elevada. Este cenário, conforme o analista, levanta a possibilidade de uma "redefinição dura" para a empresa. A análise do InvestingPro mostra a ação sendo negociada a um atrativo índice P/L de 12,9x com um forte rendimento de fluxo de caixa livre.
O analista também destacou que o ano de 2025 apresenta desafios únicos para a UnitedHealth Group. Espera-se que a empresa integre membros com margens mais baixas de planos abandonados por concorrentes, o que poderia afetar a lucratividade. A visibilidade e estabilização do lucro por ação (LPA) para 2025 são considerados fatores cruciais que os investidores provavelmente buscarão antes de mostrar confiança renovada na ação.
Olhando para o futuro, Windley sugere que o ano de 2026 deve ver a UnitedHealth Group alcançando o crescimento do LPA previsto em seu plano de longo prazo (PLP). Apesar do preço-alvo reduzido e dos desafios pela frente, a manutenção da recomendação de "Compra" indica que a Jefferies ainda vê uma perspectiva positiva para a empresa no longo prazo.
Em outras notícias recentes, a UnitedHealth Group anunciou uma mudança de liderança, com Stephen Hemsley retornando como CEO, sucedendo Andrew Witty. Esta transição levou à suspensão das orientações financeiras da UnitedHealth para 2025 devido às pressões de alta utilização no segmento Medicare Advantage e desafios com membros recém-adicionados. A Truist Securities manteve a recomendação de Compra com um preço-alvo de US$ 580, destacando o robusto balanço patrimonial e fluxo de caixa da empresa como potenciais amortecedores contra riscos. A Piper Sandler reiterou uma classificação acima da média com um preço-alvo de US$ 552, expressando confiança na capacidade de Hemsley de impulsionar a empresa através de estratégias de reprecificação e entrega de cuidados padronizados. A Bernstein manteve uma classificação de Superar e um preço-alvo de US$ 594, observando o mandato anterior bem-sucedido de Hemsley e os esforços estratégicos para navegar pelos desafios operacionais. A Morgan Stanley também manteve uma classificação acima da média com um preço-alvo de US$ 563, enfatizando o aumento da atividade de cuidados e desafios no Medicare Advantage. Os analistas da empresa estão monitorando de perto os esforços da UnitedHealth para abordar essas questões e buscar crescimento em 2026.
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