Na segunda-feira, o Morgan Stanley elevou a classificação das ações da Futu Holdings Limited (NASDAQ:FUTU) de Equalweight para Overweight, aumentando significativamente o preço-alvo para 115$ dos anteriores 70$. Este ajuste reflete a crescente confiança da firma na expansão da corretora, particularmente em Singapura, e seu potencial de crescimento no exterior.
Os esforços contínuos da corretora para ampliar sua franquia em Singapura este ano foram fundamentais na reavaliação do Morgan Stanley. A firma ajustou seu modelo para incorporar uma contribuição mais substancial dos mercados internacionais, levando a uma previsão elevada de ativos de clientes em 5%, 8% e 11% nos próximos anos, sem alterar as premissas de velocidade de negociação.
O Morgan Stanley prevê que os fluxos de entrada de mercados estrangeiros representarão 25-30% do total de entradas da Futu Holdings em 2024, com expectativas de que esse número aumente para 60% até 2026. Projeta-se que esta expansão internacional impulsione o crescimento anual dos ativos dos clientes em 10-11% de 2026 a 2030.
O analista destacou o Japão como um mercado com potencial significativo, prevendo que poderia representar 6-7% dos ativos e receitas de clientes da Futu até 2026, devido às iniciativas atuais destinadas a melhorar as taxas de conversão de clientes.
A perspectiva otimista, que considera o crescimento sustentado de dois dígitos nos ativos sob gestão (AUM), resultou em um aumento de 64% no preço-alvo, agora fixado em 115$ por American Depositary Share (ADS).
Em outras notícias recentes, a Futu Holdings Limited tem sido o centro das atenções devido a vários desenvolvimentos significativos. O Deutsche Bank recentemente aumentou seu preço-alvo para a empresa para 118,40$, citando volumes de negociação resilientes e comissões estáveis.
Este ajuste veio antes do relatório de ganhos do terceiro trimestre da Futu, com a previsão sugerindo um aumento de 11% nos ganhos não-GAAP e um crescimento de 4% nas receitas trimestre a trimestre.
BofA Securities e JPMorgan também elevaram seus preços-alvo para a Futu, refletindo estimativas de ganhos revisadas e múltiplos de avaliação aumentados. O BofA elevou seu alvo em 20% para 108,00$, enquanto o JPMorgan aumentou significativamente seu alvo de 88,00$ para 160,00$, mantendo uma classificação Overweight devido à melhoria do sentimento de varejo em Hong Kong e na China continental.
Em termos de desempenho, a Futu demonstrou crescimento substancial no segundo trimestre de 2024, com um crescimento de 29% ano a ano em clientes pagantes e um aumento de 8% na receita líquida. A empresa também elevou sua orientação de ano completo para novos clientes pagantes para 550.000.
Estes desenvolvimentos recentes ocorrem em meio a fortes entradas líquidas de ativos de clientes e ao lançamento de negociação de criptomoedas em Hong Kong e Singapura. Estes são os últimos desenvolvimentos na jornada da empresa e fornecem uma visão sobre sua saúde financeira atual e perspectivas futuras.
Insights do InvestingPro
A recente atualização da Futu Holdings Limited pelo Morgan Stanley alinha-se com várias métricas e insights chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 12,29 bilhões$, refletindo sua presença significativa na indústria de corretagem. O forte desempenho financeiro da Futu é evidente em sua impressionante margem de lucro bruto de 92,99% e margem de renda operacional de 52,84% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2023.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte retorno da Futu nos últimos três meses, o que é corroborado pelos dados que mostram um retorno total de preço de 44,82% no mesmo período. Este desempenho recente suporta a visão otimista do Morgan Stanley sobre a trajetória de crescimento da empresa. Além disso, os analistas preveem que a Futu será lucrativa este ano, alinhando-se com a perspectiva positiva da firma sobre os esforços de expansão da empresa.
No entanto, os investidores devem notar que a Futu está sendo negociada a um alto índice P/L de 22,61 em relação ao seu crescimento de ganhos de curto prazo, com um índice PEG de 3,98. Isso sugere que, embora a empresa tenha forte potencial de crescimento, sua avaliação atual pode estar no lado mais alto.
Para aqueles interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Futu Holdings Limited, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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