Na segunda-feira, a Stifel elevou o preço-alvo para a Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC), uma importante empresa global de férias, de 102,00$ para 112,00$, mantendo a classificação de Compra para as ações.
O ajuste vem acompanhado de uma revisão das estimativas de lucro por ação (LPA) da empresa para os próximos anos.
De acordo com a análise da Stifel, a estimativa de LPA para 2024 da Marriott Vacations permanece inalterada em 6,29$. No entanto, a empresa aumentou sua estimativa de LPA para 2025 para 7,50$, acima da previsão anterior de 7,12$, e sua estimativa de LPA para 2026 para 9,21$, acima de 8,49$. Esses ajustes refletem uma perspectiva positiva para o desempenho financeiro da empresa nos próximos anos.
A empresa também forneceu um valor patrimonial líquido (VPL) estimado para a Marriott Vacations de 110,50$. Este VPL é baseado em vários múltiplos do setor aplicados às métricas financeiras projetadas da empresa, incluindo um múltiplo de 8,0x sobre as vendas estimadas de timeshare para 2024, um múltiplo de 11,0x sobre as taxas de serviços de administração de resorts e um múltiplo de 12,5x sobre as taxas de royalties da Marriott International. Além disso, o cálculo do VPL inclui um múltiplo de 8,0x no negócio de aluguel, 7,0x no negócio de financiamento e 8,5x nas despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A).
O relatório da Stifel destaca que a Marriott Vacations está sendo negociada a aproximadamente 7,9 vezes o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) estimado pela empresa para 2025.
Em outras notícias recentes, a Marriott Vacations Worldwide Corporation reportou lucros robustos no terceiro trimestre, demonstrando um aumento de 5% nas vendas de contratos em relação ao ano anterior e quase 90% de ocupação nos resorts. Esses resultados positivos podem ser atribuídos a iniciativas estratégicas como a promoção de financiamento para compradores de primeira viagem e a abertura de um novo resort em Waikiki, que se espera que impulsione as vendas anuais de contratos em 30 milhões$ a 50 milhões$. Apesar dos incêndios em Maui, a empresa demonstrou resiliência, com o CEO John Geller projetando aumentos de taxas de manutenção de baixo dígito único para 2025.
Financeiramente, a Marriott Vacations mantém-se firme com 231 milhões$ em EBITDA ajustado para o segmento de Propriedade de Férias e mais de 900 milhões$ em liquidez. No entanto, o segmento de Intercâmbio e Gestão de Terceiros experimentou um declínio de 7 milhões$ no EBITDA ajustado, principalmente devido aos lucros mais baixos da Aqua-Aston após os incêndios em Maui.
Em outros desenvolvimentos recentes, a empresa promoveu Scott Weisz a Vice-Presidente Executivo de Operações Estratégicas de Negócios. Weisz, com mais de duas décadas na empresa, está encarregado de liderar esforços para acelerar o crescimento de produtos principais e novos e melhorar as eficiências operacionais através da modernização dos negócios.
Olhando para o futuro, a empresa planeja abrir um novo resort Hyatt Vacation Club em Orlando e implementar iniciativas para melhorar as eficiências operacionais, potencialmente gerando um adicional de 50 milhões$ a 100 milhões$ anualmente até 2026.
Insights do InvestingPro
Complementando a perspectiva positiva da Stifel sobre a Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional ao desempenho financeiro e posição de mercado da empresa.
O Índice P/L (Ajustado) da VAC para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 é de 13,53, indicando que a ação está sendo negociada a uma avaliação relativamente modesta em comparação com seus lucros. Isso se alinha com a visão da Stifel sobre o potencial de crescimento e lucratividade da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que a VAC aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos e manteve os pagamentos de dividendos por 11 anos consecutivos. Esta política de dividendos consistente pode ser atrativa para investidores focados em renda e sugere a confiança da administração na estabilidade financeira da empresa.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 3.194 milhões$, com um crescimento de receita trimestral de 11,98% no terceiro trimestre de 2024. Esta tendência de crescimento suporta as estimativas aumentadas de LPA da Stifel para os próximos anos.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais. Atualmente, existem mais 11 Dicas do InvestingPro disponíveis para VAC, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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