AXIA3: Axia cai após anúncio de bonificação, mas tendência de alta permanece
A Stifel reduziu seu preço-alvo para as ações da Codere Online Luxembourg S.A. (NASDAQ:CDRO) de US$ 10,00 para US$ 9,00, mantendo a recomendação de Compra após os resultados do terceiro trimestre da empresa. As ações, atualmente negociadas a US$ 5,49, estão próximas de sua mínima de 52 semanas de US$ 5,30 e caíram mais de 31% nos últimos seis meses, de acordo com dados do InvestingPro.
A operadora de jogos online reportou receita líquida de jogos (NGR) no terceiro trimestre abaixo das expectativas em 8%, com o EBITDA ajustado ligeiramente inferior às previsões. A administração atribuiu o desempenho inferior à desvalorização do peso, ao impacto do IVA na Colômbia e a resultados desfavoráveis em apostas esportivas. Apesar desses desafios, a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 90,6% nos últimos doze meses, com EBITDA total atingindo US$ 4,63 milhões.
Apesar dos resultados abaixo do esperado, a Codere Online forneceu métricas de NGR do início do quarto trimestre mostrando reaceleração, em parte devido a comparações de retenção mais favoráveis, e reiterou suas projeções para o ano fiscal de 2025 tanto para NGR quanto para EBITDA, que agora estão mais concentradas no quarto trimestre. Analistas preveem LPA de US$ 0,10 para o ano fiscal de 2025, com análise do InvestingPro sugerindo que a empresa está atualmente subvalorizada em relação ao seu potencial de crescimento. O índice PEG da empresa de 0,22 indica que está sendo negociada a um P/L baixo em relação ao crescimento de lucros de curto prazo.
A Stifel observou melhoria sequencial na Espanha com potenciais mudanças regulatórias que poderiam aumentar o valor dos jogadores, mas forneceu orientação limitada sobre o impacto do provável aumento de impostos no México de 30% para 50%, com uma revisão mais abrangente esperada no quarto trimestre.
A firma manteve sua recomendação de Compra com base em tendências saudáveis de aquisição de jogadores antes da Copa do Mundo de 2026, embora tenha reduzido as estimativas para os anos fiscais 2025/2026 para refletir o impacto da retenção do terceiro trimestre e moderado sua previsão para os próximos anos devido ao impacto líquido previsto do aumento de impostos no México.
Em outras notícias recentes, a Codere Online US Corp divulgou seus resultados para o terceiro trimestre de 2025. A empresa demonstrou desempenho financeiro estável com receita líquida de jogos de €52 milhões, que permaneceu inalterada em comparação com o mesmo período do ano passado. No entanto, um destaque notável foi o EBITDA ajustado, que quase dobrou em relação ao ano anterior, atingindo €2,9 milhões. A Codere Online enfatizou seu foco estratégico na redução de despesas de marketing e melhoria da eficiência operacional. Esses desenvolvimentos indicam os esforços da empresa para otimizar operações e aumentar a lucratividade. Não foram relatadas fusões ou aquisições neste período. Além disso, não foram mencionadas atualizações ou rebaixamentos de analistas para a Codere Online. O preço das ações permaneceu estável após o anúncio dos resultados.
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