O Citi reafirmou sua classificação de Compra para a MarketAxess (NASDAQ: MKTX), uma plataforma líder de negociação eletrônica de títulos de renda fixa, mantendo o preço-alvo em $310,00.
A empresa prevê uma reação positiva do mercado à divulgação dos dados mensais da MarketAxess para agosto, esperada para 5 de setembro. De acordo com o Citi, agosto está a caminho de demonstrar um forte desempenho no volume de crédito.
O otimismo para as perspectivas de curto prazo da MarketAxess está enraizado em várias condições de mercado que provavelmente favorecerão a empresa. O Citi projeta que a MarketAxess ganhará participação de mercado em crédito de grau de investimento (IG) e alto rendimento (HY) devido a uma combinação de menor emissão e spreads de compra e venda mais amplos, que frequentemente acompanham spreads de crédito mais altos e volatilidade do mercado.
Além disso, o aumento da atividade de fundos negociados em bolsa (ETF) e um declínio nas negociações privadas (PT) também devem contribuir positivamente para a participação de mercado da MarketAxess.
A atividade de negociação em mercados emergentes (EM) também registrou um aumento, o que poderia fortalecer ainda mais o desempenho da MarketAxess. O Citi também sugere que o serviço Fixed Income Pricing (FPM) da empresa pode se beneficiar de uma duração mais longa em IG e um aumento na atividade de HY.
Esses fatores combinados levam o Citi a acreditar que há um claro potencial de alta em relação à estimativa de consenso de lucros de $1,61 para o terceiro trimestre de 2024.
Olhando além do futuro imediato, o Citi observa o potencial de impactos positivos adicionais decorrentes da introdução de novas ferramentas de negociação e análises pela MarketAxess. Essas melhorias, no entanto, são vistas como oportunidades que se materializarão em 2025, indicando uma trajetória de crescimento de longo prazo para a empresa.
Em outras notícias recentes, a MarketAxess registrou um aumento de 10% na receita total para o segundo trimestre de 2024, totalizando $198 milhões. Esse crescimento foi impulsionado por uma robusta receita de comissões e pela bem-sucedida integração da Pragma, uma empresa recém-adquirida.
O lucro por ação diluído da empresa atingiu $1,72, e um novo programa de recompra de ações no valor de $200 milhões foi anunciado.
Esses desenvolvimentos recentes também incluem um aumento nas receitas de serviços de informação e serviços pós-negociação de 8% e 10%, respectivamente. A MarketAxess também está expandindo sua participação de mercado com o lançamento global da plataforma de negociação X-Pro, visando o crescimento da receita de negociação de renda fixa e melhorando as experiências dos clientes.
No entanto, a empresa prevê despesas adicionais de $10 milhões no segundo semestre do ano, principalmente para marketing, viagens e tecnologia.
Insights do InvestingPro
Com a perspectiva otimista do Citi sobre a MarketAxess (NASDAQ: MKTX), os investidores também podem encontrar valor em métricas e análises recentes do InvestingPro. O compromisso da empresa com os retornos aos acionistas é evidenciado por seu histórico de aumento de dividendos por 10 anos consecutivos, além de manter pagamentos de dividendos por 16 anos consecutivos, destacando uma política financeira estável. O sentimento dos analistas parece ser otimista, com 4 analistas tendo revisado suas estimativas de lucros para cima para o próximo período, sugerindo que as tendências positivas observadas pelo Citi já podem estar refletidas nas expectativas mais amplas do mercado.
Do ponto de vista de avaliação, a MarketAxess está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 34,15 e um índice Preço/Valor Contábil de 6,75, indicando que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelas perspectivas de crescimento futuro da empresa. Isso é ainda mais respaldado pelo forte retorno da empresa nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 18,95%. Para aqueles interessados em explorar mais insights, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a MarketAxess, disponíveis em sua página dedicada do InvestingPro.
Os dados do InvestingPro destacam a sólida base financeira da MarketAxess, com uma capitalização de mercado de $8,97 bilhões e uma robusta margem de lucro bruto de 62,5% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. O crescimento da receita da empresa de 6,07% durante o mesmo período ressalta sua capacidade de expansão em um cenário competitivo. Esses indicadores de saúde financeira complementam a análise do Citi e fornecem aos investidores uma visão abrangente do desempenho e potencial da MarketAxess.
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