Na segunda-feira, o JPMorgan iniciou a cobertura das ações do Banco del Bajio SA (BBAJIOO:MM) (OTC: BBAJF), atribuindo uma classificação Neutra às ações do banco com um preço-alvo estabelecido em 62,00 pesos.A instituição financeira é reconhecida por sua forte presença na região do Bajío no México, detendo uma participação de 18% nos empréstimos comerciais da área, uma região conhecida por contribuir com mais de 20% das exportações do país e geralmente experimentar um crescimento do PIB mais rápido.A abordagem de nicho do Banco del Bajio para empréstimos a pequenas e médias empresas (PMEs) é destacada como um fator positivo, com o banco consistentemente superando o sistema no crescimento de empréstimos comerciais. O banco também é reconhecido por sua exposição à tendência de nearshoring e um atrativo rendimento de dividendos de 8,5%.No entanto, foram levantadas preocupações sobre a sensibilidade do banco às taxas de juros, o que poderia representar desafios devido ao ciclo de flexibilização previsto na política monetária do México, potencialmente impactando as margens.A previsão para o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) do Banco del Bajio deve se normalizar de seu pico de 25-30% para aproximadamente 19% até 2026. Esse ajuste sugere que o crescimento dos lucros pode permanecer estagnado nos próximos dois anos, apesar das previsões de crescimento dos empréstimos.A análise conclui que, embora a história fundamental do banco e o potencial de crescimento sejam favoráveis, a perspectiva de curto prazo parece ter um momento negativo, levando à classificação Neutra.
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