Na quinta-feira, a Truist Securities manteve a classificação de Manter para a SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) com um preço-alvo consistente de $20,00. A posição da empresa resulta de remessas abaixo do esperado previstas para o mercado europeu, que devem persistir até o início do próximo ano.
O analista da Truist Securities destacou que as condições fracas de mercado nos Países Baixos, juntamente com uma diminuição nos volumes ano a ano da Alemanha após um forte 2023, provavelmente manterão a receita e as margens brutas próximas às previsões do terceiro trimestre pelo menos até o primeiro trimestre de 2025.
Apesar desses desafios na Europa, espera-se que a SolarEdge tenha um desempenho relativamente melhor no mercado dos EUA devido à sua significativa participação no setor de propriedade de terceiros (TPO). No entanto, a incerteza em torno dos níveis de estoque europeus é um fator que contribui para a decisão de manter uma postura neutra sobre a ação. Considerando esses fatores, a Truist Securities ajustou suas estimativas, reafirmando seu preço-alvo de $20 e a classificação de Manter para a SolarEdge.
As projeções financeiras revisadas para a SolarEdge indicam uma redução nas receitas estimadas para o ano fiscal de 2024 para $1,02 bilhão, abaixo dos $1,12 bilhão anteriores e do consenso de $1,09 bilhão. Além disso, a previsão de receita para o ano fiscal de 2025 foi reduzida para $1,67 bilhão, abaixo da estimativa anterior de $2,04 bilhões, que também está abaixo do consenso de mercado de $1,90 bilhão. Esses ajustes refletem uma perspectiva mais conservadora sobre o crescimento no segundo semestre e as tendências previstas de remessa e demanda.
O preço-alvo de $20 é derivado da aplicação de um múltiplo de 8 vezes ao EBITDA estimado da empresa para o ano fiscal de 2026 de $167 milhões, que foi ajustado para baixo da estimativa anterior de $344 milhões e é menor que a estimativa de consenso de $217 milhões. Este múltiplo é ligeiramente inferior à média de mercado de 9,5 vezes. A reiteração da classificação de Manter pela Truist Securities indica uma perspectiva cautelosa sobre a ação, dadas as dinâmicas atuais do mercado e as expectativas futuras para a SolarEdge.
Em outras notícias recentes, a SolarEdge Technologies passou por mudanças significativas em sua estrutura de gestão. O CEO da empresa, Zvi Lando, deixou o cargo, com o ex-CFO da empresa, Ronen Faier, assumindo como CEO interino. Ariel Porat, anteriormente Vice-Presidente Sênior de Finanças, assumiu o cargo de CFO. Esta transição faz parte dos desenvolvimentos recentes na SolarEdge.
O Morgan Stanley manteve sua classificação Equalweight e preço-alvo de $28,00 para a empresa, enquanto a Jefferies iniciou a cobertura com uma classificação de Manter e um preço-alvo de $27,00. A Canaccord Genuity e a BMO Capital também mantiveram suas classificações, com preços-alvo de $27,00 e $24,00, respectivamente. Notavelmente, o Deutsche Bank reduziu seu preço-alvo de $40 para $25.
A SolarEdge reportou receitas do segundo trimestre de aproximadamente $265 milhões, com o segmento solar contribuindo com $241 milhões. Apesar de uma margem bruta GAAP negativa de 4,1%, a empresa tem planos para lançamentos de novos produtos, incluindo um inversor baseado em carbeto de silício e uma bateria baseada em LFP acoplada em DC fabricada nos EUA, com início de envio doméstico previsto para o primeiro trimestre de 2025.
A empresa estabeleceu uma meta de receita de $550 milhões para o segundo trimestre de 2025, com expectativas de se tornar positiva em fluxo de caixa na primeira metade do mesmo ano.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Truist Securities mantém uma classificação de Manter para a SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), é crucial considerar uma variedade de métricas financeiras e insights de especialistas. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da SolarEdge está em aproximadamente $1,1 bilhão, refletindo o tamanho e a escala da empresa dentro da indústria. Notavelmente, a empresa está negociando a um múltiplo baixo de Preço / Valor Contábil de 0,52, o que pode indicar que a ação está subvalorizada em relação ao seu valor contábil, alinhando-se com uma das Dicas do InvestingPro que destaca esta métrica como uma consideração potencial de investimento.
No entanto, os investidores devem estar cientes do índice P/L negativo da empresa, atualmente em -2,11, sugerindo que a empresa não é lucrativa neste momento. Isso é ainda mais enfatizado por um declínio significativo na receita nos últimos doze meses, com uma diminuição de 58,74%, e o consenso dos analistas que antecipa um declínio nas vendas no ano atual. Além disso, a margem de lucro bruto da SolarEdge está em 7,82%, o que reforça a preocupação levantada por outra Dica do InvestingPro sobre as fracas margens de lucro bruto da empresa.
Para aqueles que consideram um investimento na SolarEdge, vale notar que a empresa tem comprado agressivamente suas próprias ações, o que pode ser um sinal positivo sobre a confiança da administração no futuro da empresa. Adicionalmente, a SolarEdge tem mais ativos líquidos do que obrigações de curto prazo, sugerindo um grau de estabilidade financeira no curto prazo. Para uma análise mais profunda da saúde financeira e projeções futuras da empresa, há 15 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que podem ser acessadas para a SolarEdge em https://www.investing.com/pro/SEDG.
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