Slides do 2º tri da Upwork: lucratividade recorde em meio à estratégia de crescimento impulsionada por IA

Introdução e contexto de mercado

A Upwork Inc. (NASDAQ:UPWK) apresentou seus slides para investidores do 2º tri de 2025 em 6 de agosto, destacando métricas de lucratividade recorde apesar do crescimento modesto da receita. A plataforma de marketplace freelance enfatizou seu foco estratégico em recursos de inteligência artificial, expansão empresarial por meio de aquisições e melhorias de monetização como principais impulsionadores de crescimento.

Após a divulgação dos resultados, as ações da Upwork registraram um modesto aumento de 0,59% na sessão regular de negociação, fechando a US$ 11,95. No entanto, as ações da empresa dispararam 13,14% na pré-abertura do mercado em 7 de agosto, atingindo US$ 13,52, à medida que os investidores responderam positivamente aos resultados financeiros acima das expectativas e às iniciativas estratégicas.

Destaques do desempenho trimestral

A Upwork reportou receita de US$ 194,9 milhões no 2º tri de 2025, representando um aumento de 1% em relação ao ano anterior, enquanto alcançou métricas de lucratividade recorde. O valor bruto de serviços (GSV) da empresa atingiu US$ 1,0 bilhão, mostrando uma leve queda de 1% em relação ao ano anterior, mas a taxa de retenção melhorou para 19,4%, um aumento de 1% em relação ao ano anterior.

A empresa destacou suas métricas excepcionais de lucratividade, com o EBITDA ajustado atingindo US$ 57,1 milhões, um aumento de 40% em relação ao ano anterior, representando uma margem recorde de 29,3%. A geração de fluxo de caixa livre foi forte, em US$ 65,6 milhões.

Como mostrado no seguinte resumo financeiro abrangente:

A margem bruta da Upwork atingiu um recorde de 77,8% no 2º tri, melhorando 43 pontos base em relação ao ano anterior. A empresa reportou lucro líquido de US$ 32,7 milhões, representando um aumento de 47% em relação ao mesmo período do ano passado, embora pareça haver uma discrepância entre o LPA reportado de US$ 0,35 na cobertura de lucros e o LPA diluído de US$ 0,24 mostrado na apresentação.

Estratégia de crescimento com IA

Um tema central da apresentação da Upwork foi o crescimento acelerado em trabalhos relacionados à IA em sua plataforma. A empresa relatou que o GSV de trabalhos relacionados à IA cresceu 30% ano a ano no 2º tri de 2025, acelerando em relação ao crescimento de 25% no 1º tri, enquanto o número de clientes publicando vagas de IA aumentou 38% em relação ao ano anterior.

A Upwork enfatizou que clientes envolvidos em trabalhos de IA geram aproximadamente três vezes o volume médio em comparação com a média da plataforma, destacando a importância estratégica desta categoria.

O slide a seguir ilustra o crescimento da IA como uma categoria de rápido crescimento na plataforma:

A empresa também destacou suas próprias capacidades de IA, incluindo a expansão da Uma (Inteligência Artificial Consciente da Upwork) como um agente de trabalho autônomo. A Upwork posicionou este desenvolvimento como transformador para sua plataforma, permitindo conectar melhor as empresas com seu pool de aproximadamente 250.000 especialistas em IA globalmente.

Expansão empresarial

A Upwork detalhou sua estratégia para capturar uma parcela maior do mercado de força de trabalho contingente de US$ 650 bilhões por meio de aquisições e desenvolvimento de produtos focados em empresas. A empresa fez aquisições estratégicas, incluindo Bubty e Ascen, para aprimorar suas capacidades de gestão de força de trabalho empresarial.

Essas aquisições foram projetadas para criar o que a Upwork descreve como uma "solução singular e diferenciada" para clientes empresariais que buscam soluções de força de trabalho contingente. A empresa destacou que sua oferta empresarial está se expandindo além do fornecimento de talentos para incluir gestão abrangente da força de trabalho.

Como ilustrado no slide a seguir, a Upwork está se posicionando para acelerar a captura de participação de mercado no segmento empresarial:

A estratégia empresarial da companhia visa fornecer uma solução unificada para todas as necessidades de trabalho contingente, com capacidades agnósticas em termos de país e contrato, abordando um ponto crítico para corporações multinacionais.

Iniciativas estratégicas

A Upwork identificou três principais catalisadores de crescimento para 2026: recursos de IA e crescimento de categoria, expansão empresarial e monetização aprimorada por meio de anúncios e serviços de valor agregado.

Os esforços de monetização da empresa mostraram resultados promissores, com receitas de anúncios e monetização crescendo 17% ano a ano no 2º tri. A receita de assinaturas Freelancer Plus aumentou 13% em relação ao ano anterior, enquanto a receita de Connects cresceu 19%. O Business Plus, uma oferta mais recente, viu seu GSV aumentar 190% em relação ao trimestre anterior.

O slide a seguir demonstra a capacidade comprovada da Upwork de impulsionar crescimento lucrativo, mostrando a substancial expansão de margem alcançada nos últimos dois anos:

A forte geração de fluxo de caixa livre da empresa permitiu aquisições estratégicas enquanto mantém um balanço robusto com aproximadamente US$ 635 milhões em dinheiro, equivalentes de caixa e títulos negociáveis ao final do 2º tri de 2025.

Declarações prospectivas

A Upwork elevou sua orientação de receita para o ano completo de 2025 para uma faixa de US$ 765-775 milhões, refletindo confiança em sua trajetória de crescimento. A empresa também projeta EBITDA ajustado para o ano entre US$ 206 milhões e US$ 214 milhões, com uma meta de longo prazo de atingir uma margem de EBITDA ajustado de 35%.

A administração expressou confiança na direção estratégica da empresa, com a CEO Hayden Brown observando que "Nossa plataforma está mais poderosa. Nossos clientes estão mais engajados." A CFO Erica Gesser acrescentou: "Estamos construindo a base para um crescimento acelerado de múltiplos anos."

Reação do mercado

O mercado respondeu positivamente à apresentação e aos resultados do 2º tri da Upwork. Após fechar a US$ 11,95 em 6 de agosto (alta de 0,59% em relação à sessão anterior), as ações dispararam 13,14% na pré-abertura do mercado em 7 de agosto, atingindo US$ 13,52.

Este movimento significativo na pré-abertura sugere que os investidores estão encorajados pelas métricas de lucratividade recorde da Upwork, aquisições estratégicas e crescimento em categorias de alto valor como IA. As metas dos analistas para a ação variam de US$ 15 a US$ 25, com cinco analistas recentemente revisando suas expectativas de lucros para cima.

Apesar desses desenvolvimentos positivos, a Upwork enfrenta desafios contínuos, incluindo incertezas macroeconômicas que podem impactar os gastos dos clientes, potenciais desafios de integração com aquisições recentes, pressões competitivas nos mercados de IA e freelancing, e possíveis mudanças regulatórias afetando a economia gig.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

Apresentação completa: