O Bitcoin Short ETF (NYSE:BITI)) da ProShares cresceu 306% na semana passada, consolidando firmemente seu lugar como o segundo maior ETF de Bitcoin nos Estados Unidos.
O BITI agora detém uma exposição líquida vendida equivalente a 3.811 BTC, acima dos 937 BTC em 27 de junho, de acordo com a Arcane Research.
A maioria dos novos fluxos chegou em 29 e 30 de junho – 1.684 BTC e 700 BTC, respectivamente.
O fundo foi lançado em 21 de junho e se tornou o segundo maior ETF de Bitcoin do país em apenas dois dias, atrás de outro veículo de investimento da ProShares, o Bitcoin Strategy ETF (BITO), que contém mais de 32.000 em BTC, de acordo com os dados da Arcane.
Um ETF, ou fundo negociado em bolsa, oferece aos investidores exposição indireta a um ativo ou cesta de ativos subjacentes.
Até agora, os únicos produtos Bitcoin ETF aprovados nos EUA são baseados em contratos futuros entre investidores.
Isso significa que eles são apoiados por contratos – apostas liquidadas em dinheiro sobre qual será o preço do Bitcoin em uma data posterior – em vez dos preços atuais.
O BITO foi o primeiro produto desse tipo a ser lançado no país, tornando-o muito popular entre os investidores.
O ETF, no entanto, é estruturado de forma diferente: seu desempenho é inversamente correlacionado ao índice S&P CME Bitcoin Futures.
Em outras palavras, os investidores lucram quando o preço do Bitcoin cai.
Dado que o BITI é pouco mais de 10% do tamanho do BITO, isso pode significar que os investidores de ETF ainda preferem uma exposição para o crescimento do BTC.
Além disso, Arcane explicou na semana passada que a exposição a longo prazo ao BITI é realmente ineficiente.
Should be stated that long-term short exposure through BITI is inefficient. The fund seeks a return that is -1x the benchmark (BTC) for a single day, and compound effects will lead to underperformance vs the index during upside volatility. pic.twitter.com/W2BFQeQdrv— Vetle Lunde (@VetleLunde) June 23, 2022
“Deve-se afirmar que a exposição short de longo prazo através do BITI é ineficiente.
O fundo busca um retorno de -1x o benchmark (BTC) para um único dia, e os efeitos compostos levarão a um desempenho inferior em relação ao índice durante a volatilidade ascendente.”
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