Por Yasin Ebrahim
Investing.com -- O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 2 anos subiu na terça-feira ao seu nível mais alto desde 2007, quando o depoimento hawkish do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, ao Congresso americano aumentou as apostas sobre o retorno à alta mais agressivas das taxas de juros na reunião de 22 de março do Fomc.
O yield do título de 2 anos, que é mais sensível às altas dos juros, saltou 12 pontos base para 5,021%, o nível mais alto desde 2007. O movimento agitou o sentimento sobre os ativos de risco, mantendo o S&P 500 no vermelho.
A mudança chegou horas depois que Powell indicou que o Fed poderia acelerar o ritmo de aperto após uma queda em fevereiro, após fortes dados econômicos. Cerca de 74,2% dos negociantes agora esperam que o Fed aumente em 50 pontos base a taxa de juros daqui a 15 dias, em comparação com apenas 24% antes das falas de Powell.
"Como mencionei, os últimos dados econômicos vieram mais fortes do que o esperado, o que sugere que o nível final das taxas de juros provavelmente será mais alto do que o previsto anteriormente", disse Powell em testemunho perante o Comitê Bancário do Senado na terça-feira.
O presidente do Fed também disse que "se a totalidade dos dados indicasse que o aperto mais rápido se justifica, estaríamos preparados para aumentar o ritmo de aumento das taxas".
O calibragem das expectativas vem apenas dias antes da divulgação do relatório de folhas de pagamento não agrícolas que poderia cimentar as expectativas de um aumento maior das taxas em março, caso o relatório surpreenda ao lado positivo.
"As observações preparadas pelo presidente Powell para seu testemunho semestral abriram a porta para um retorno de aumentos de 50bp na reunião de março se o fluxo de dados recebidos assim o justificar", disse Morgan Stanley em uma nota. "Surpresas ao relatório da folha de pagamento de sexta-feira poderiam conduzir a um ciclo de aperto mais rápido e longo".
As observações de Powell causaram choque e admiração no mercado, já que muitos não esperavam que o presidente do Fed endossasse a recente ascensão das apostas nas subidas do Fed e definitivamente não previram o retorno de uma subida de 50bp à tabela de política monetária.
Mas os dados de janeiro sobre o emprego, gastos do consumidor, produção industrial, e inflação, de acordo com Powell, "inverteram parcialmente as tendências de abrandamento" vistas nos dados de apenas um mês atrás.
Embora parte da força econômica vista na virada do ano possa ser atribuída ao clima quente visto em janeiro, a "amplitude da reversão junto com as revisões do trimestre anterior sugere que as pressões inflacionárias estão sendo mais altas do que o esperado na época de nossa reunião anterior do Comitê Federal de Mercado Aberto", admitiu Powell.
O Fed há muito tempo tem apontado o forte mercado de trabalho como uma das principais ameaças à sua missão de domar a inflação, particularmente no setor de serviços básicos, excluindo a habitação, onde os salários são a força dominante das pressões sobre os preços.
"Até agora, há poucos sinais de desinflação na categoria de serviços básicos, excluindo a habitação, que responde por mais da metade dos gastos do consumidor básico. Para restaurar a estabilidade de preços, precisaremos ver uma inflação mais baixa neste setor, e muito provavelmente haverá algum abrandamento nas condições do mercado de trabalho", disse Powell.