Produção da indústria brasileira cresce menos do que o esperado em outubro
Investing.com - O BofA Securities agora espera que o Federal Reserve corte as taxas de juros em mais 25 pontos-base em dezembro, após a corretora ter previsto anteriormente que o banco central não reduziria os custos de empréstimos no final deste mês.
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Em uma nota, os analistas, incluindo Aditya Bhave, citaram vários fatores por trás de sua projeção atualizada, incluindo um aumento no relatório de desemprego de setembro e o endosso do presidente do Fed de Nova York, John Williams, a um corte após a divulgação dos dados.
A fraqueza nas contratações do setor privado e em uma pesquisa recente sobre condições do mercado de trabalho do Fed também influenciou a corretora, assim como "o fato de que o presidente [do Fed] [Jerome] Powell não contestou - nem diretamente nem via imprensa - a precificação do mercado" de um corte nas taxas na próxima reunião de 9-10 de dezembro.
Impulsionados pelo desejo de ajudar a sustentar um mercado de trabalho em declínio, os investidores agora precificam uma probabilidade de aproximadamente 88% de uma redução de um quarto de ponto nas taxas na reunião, de acordo com o CME FedWatch. Apenas cerca de 12% esperam que os custos de empréstimos permaneçam estáveis na faixa atual de 3,75% a 4%.
O Fed entrou em seu período típico de silêncio pré-reunião no sábado, durante o qual os membros têm limitações para fornecer comentários públicos sobre política monetária. Dada a relativa escassez de novos dados econômicos durante uma recente paralisação do governo federal, os mercados têm acompanhado especialmente de perto os comentários dos dirigentes do Fed.
Em setembro e outubro, o Fed cortou as taxas de juros em um total de 50 pontos-base, em um sinal de que as autoridades podem estar priorizando o apoio ao mercado de trabalho em detrimento de indicações de pressões inflacionárias persistentes.
Nesse contexto, os traders estão prevendo um chamado "corte hawkish", no qual o Fed reduz as taxas, mas deixa em aberto a opção de alterar a política para combater a inflação em reuniões futuras, disseram os analistas do BofA.
Apesar das novas projeções para um corte em dezembro, os analistas disseram que agora esperam ver apenas mais duas reduções de 25 pontos-base em junho e julho, respectivamente, no próximo ano.
"Ainda acreditamos que o próximo presidente do Fed não será capaz de convencer o [Comitê Federal de Mercado Aberto, responsável pelas taxas] a cortar abaixo de 3%", escreveram os analistas.
Eles acrescentaram que sua previsão de cortes adicionais em 2026 se deve a uma mudança antecipada na liderança do Fed, "não à nossa leitura da economia". Espera-se amplamente que Powell seja substituído quando seu mandato à frente do Fed terminar no próximo ano, e relatórios sugeriram que seu sucessor poderia ser um aliado próximo do presidente Donald Trump - ele próprio um defensor de longa data de reduções agressivas e rápidas nas taxas.