A Genial Investimentos elevou o preço-alvo das ações da Petrorecôncavo (SA:RECV3) de R$ 28 para R$ 35, considerando que a eventual conclusão da aquisição do Polo Bahia Terra será muito interessante para a companhia.
A principal consideração é de que a aquisição tem potencial de elevar o tamanho da empresa em outro patamar sob o ponto de vista das reservas, crescimento da produção, além de adicionar sinergias operacionais com ativos já controlados na região.
Segundo a Genial, considerando o cenário-base estimado pela companhia (dados não auditados), as reservas da empresa saltariam em quase 90% (de 156 milhões de barris recuperáveis para 292 milhões de barris recuperáveis), assim como a produção em 40%.
"Se considerarmos a quantidade de barris recuperáveis estimadas pela empresa vs o múltiplo que a própria RECV3 negocia hoje (US$9,0/P2), o potencial de geração de valor seria de pelo menos R$ 7/ação (já considerando a participação de 60% que a empresa teria no ativo). Estamos adicionando esse valor ao nosso preço-alvo", diz a Genial.
Assim, a empresa passa a negociar com um upside mais interessante, mas ainda não o suficiente para a casa alterar a recomendação de Manter para as ações RECV3.