Na terça-feira, o Barclays manteve sua classificação Equalweight para a Shoals Technologies Group (NASDAQ: SHLS), mas reduziu o preço-alvo de $7,00 para $5,00. O ajuste segue a diminuição reportada no backlog da empresa de $642 milhões para $597 milhões e uma relação book-to-build de aproximadamente 0,5x. Essa relação indica que os novos pedidos estão na metade da taxa de vendas concluídas, sugerindo potenciais desafios para atender às expectativas futuras de receita.
A Shoals Technologies, que espera entregar $455 milhões de seu backlog atual no próximo ano, pode enfrentar dificuldades para atingir a estimativa de receita do Street para o ano fiscal de 2025 de $447 milhões. Com a subtração dos $102 milhões estimados de receita para o quarto trimestre, apenas $353 milhões das vendas de 2025 seriam cobertos pelo backlog. Apesar de $60 milhões em reservas incrementais desde o final do trimestre, o Barclays acredita que pode ser difícil alcançar a previsão do Street com os dados atuais.
O Barclays também revisou sua própria estimativa de receita para o ano fiscal de 2025 da Shoals Technologies de $441 milhões para $400 milhões. Consequentemente, a previsão da firma para o EBITDA foi ajustada de $126 milhões para $94 milhões, indicando resultados ano a ano que se espera que sejam relativamente estáveis. O preço-alvo revisado é baseado em um múltiplo de 11x da previsão atualizada do EBITDA para 2025.
O analista observou que, embora haja um risco de alta para os números revisados, isso exigiria uma aceleração na atividade em 2025, à medida que os clientes potencialmente respondem às mudanças na política regulatória. No entanto, o custo da mão de obra poderia representar um desafio para esse crescimento. O novo preço-alvo reflete as projeções financeiras atualizadas do analista e as condições de mercado.
Em outras notícias recentes, a Shoals Technologies Group reportou uma receita no terceiro trimestre que superou as expectativas dos analistas e subsequentemente elevou sua perspectiva de receita para o ano inteiro. A empresa registrou uma receita trimestral de $102,2 milhões, superando a estimativa de consenso de $98,86 milhões, apesar de um declínio de 24% ano a ano. A Shoals atribuiu essa queda a atrasos de projetos previamente discutidos. No entanto, a empresa aumentou sua perspectiva de receita para o ano fiscal de 2024 para $390-400 milhões, superando os $383,3 milhões que os analistas esperavam.
A Shoals também prevê uma receita para o quarto trimestre entre $97-107 milhões, superando o consenso de $93,54 milhões. O volume de cotações em toda a sua base de clientes aumentou quase 50% ano a ano para níveis recordes. No entanto, o CEO Brandon Moss observou que a incerteza em torno das taxas de juros, filas de interconexão e problemas na cadeia de suprimentos estenderam os ciclos de vendas ao longo do ano. A empresa encerrou o trimestre com um backlog e pedidos concedidos de $596,6 milhões, uma queda de 5,8% ano a ano e 7,1% sequencialmente.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do Barclays sobre a Shoals Technologies Group (NASDAQ: SHLS). A capitalização de mercado da empresa está em $801,57 milhões, com um índice P/L de 41,22 baseado nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esse múltiplo de lucros elevado alinha-se com uma das Dicas do InvestingPro, que observa que a SHLS está "negociando a um múltiplo de lucros elevado".
Apesar dos desafios destacados no relatório do Barclays, os dados do InvestingPro mostram que a Shoals Technologies manteve a lucratividade nos últimos doze meses, com uma receita de $454,7 milhões e uma margem de lucro operacional de 11,32%. No entanto, o retorno total do preço YTD da empresa de -62,87% e o fato de estar negociando próximo à sua mínima de 52 semanas corroboram a postura cautelosa do Barclays.
As Dicas do InvestingPro também indicam que a SHLS opera com um nível moderado de dívida e que seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, o que poderia proporcionar alguma flexibilidade financeira enquanto a empresa navega pelos desafios descritos no artigo. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Shoals Technologies Group, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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