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Investing.com - Aqui estão os maiores movimentos de analistas na área de inteligência artificial (IA) desta semana.
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Loop Capital eleva Apple para Compra com base em ciclo de crescimento plurianual do iPhone
A Loop Capital elevou a Apple para Compra, de Manter, e aumentou seu preço-alvo para US$ 315 de US$ 226, citando demanda mais forte que o esperado pelo iPhone 17 e o início de um ciclo de crescimento plurianual que deve durar até 2027.
"Estamos AGORA no início do ciclo de adoção há muito antecipado da AAPL que sugere expansão contínua de remessas do iPhone até 2027", escreveram os analistas da corretora em uma nota.
Eles projetam "três anos consecutivos de recordes de remessas de iPhone (2025-2027)", prevendo 238 milhões de unidades em 2025, 250 milhões em 2026 e mais de 260 milhões em 2027.
Os analistas da Loop acrescentaram que "ainda há mais potencial de unidades de iPhone (e preço médio de venda) acima do que o mercado entende", enfatizando que os preços médios de venda permanecem "materialmente mais altos que as estimativas do mercado" e podem se manter elevados por algum tempo.
A elevação segue o que a empresa chamou de lançamento do iPhone 17 "muito melhor que o antecipado". Com base em suas verificações na cadeia de suprimentos, a Loop estimou que as remessas de iPhone no terceiro trimestre atingiram 56,5 milhões, superando as expectativas.
"Considerando toda a consternação em torno do lançamento do iPhone, não pode haver muito debate sobre o quão bem-sucedido o iPhone 17 tem sido até agora desde seu lançamento", disseram os analistas.
Eles destacaram que o modelo iPhone 17 Air esgotou em minutos na China e poderia adicionar "um potencial de 4-6 milhões de unidades" no quarto trimestre. Também apontaram para a resiliência da Apple na China, dizendo que a empresa foi "a única grande player a registrar crescimento trimestral no terceiro trimestre, apesar de inúmeros obstáculos".
Olhando para o futuro, a Loop disse que os próximos modelos — incluindo o iPhone 18 "dobrável" e o "AI Phone" — poderiam estender ainda mais o impulso da Apple nos próximos anos.
Barclays torna-se seletiva com ações de chips de IA antes dos resultados
O Barclays disse que está se tornando "mais seletivo com nomes que têm exposição direta à IA" antes dos resultados do terceiro trimestre, aconselhando investidores a se concentrarem em líderes de grande capitalização como Nvidia, Broadcom e AMD.
"Ainda acreditamos que estamos nas fases iniciais de um ciclo de investimento em IA", escreveu o banco, mas advertiu que "certas ações já precificam grande parte do benefício total da implantação de IA".
Embora "nomes expostos à IA em nossa cobertura ainda tenham potencial para fortes superações e revisões para cima", alguma "venda na notícia" poderia seguir, já que "a expectativa é alta", acrescentou.
O Barclays rebaixou Marvell, Astera Labs e Lumentum para Peso Igual, dizendo que seu "risco/recompensa por várias razões parece menos atrativo em comparação com outros nomes envolvidos com IA".
Disse que a "história de ASIC da Marvell para 2026 é menos robusta do que inicialmente esperado", enquanto a Astera está "passando por uma grande transição de produto do portfólio de retiming para os produtos de switching".
A Lumentum, observou, "viu uma valorização de quase 60%" nos últimos três meses, deixando seu "perfil de risco-recompensa mais atrativo para concorrentes".
Ao mesmo tempo, o banco elevou a KLA Corp. para acima da média, citando uma "perspectiva positiva de longo prazo para maior intensidade de controle de processos" e sua "exposição à tecnologia de ponta, onde esperamos forte crescimento adiante".
Entre as ações onde o Barclays vê risco de alta estão AMD, Broadcom, Marvell, Micron, Nvidia e Western Digital, enquanto riscos de baixa permanecem para Astera Labs, Marvell e Texas Instruments.
O banco também disse que "a China será novamente um tema importante", observando que KLA e Lam Research "precisam reduzir números devido à exposição ao BIS".
Mizuho eleva preço-alvo da Broadcom com base em acordos de IA com Anthropic e OpenAI
O analista do Mizuho, Vijay Rakesh, elevou o preço-alvo da Broadcom para US$ 435, apontando para novos impulsionadores de crescimento em IA decorrentes de parcerias com Anthropic e OpenAI.
Ele disse que a Anthropic emergiu como o quarto maior cliente da Broadcom, com suas implantações expandidas de racks de IA potencialmente gerando cerca de US$ 10 bilhões em receita até o segundo semestre de 2026.
"Estivemos presentes no OCP na semana passada após anúncios importantes", escreveu Rakesh, acrescentando que "a Anthropic adiciona outro impulso". O analista disse que a Anthropic é "potencialmente agora o cliente número 4" da Broadcom, enquanto a OpenAI ("OAI") é "número 5 com um acordo de aproximadamente 10GW".
"Agora acreditamos que a Anthropic é o quarto cliente da AVGO, aumentando para US$ 10 bilhões de receita com ’Racks de IA’ no segundo semestre de 2026", disse Rakesh. Ele também descreveu a parceria da OpenAI como "incremental", estimando aproximadamente "construção de capacidade de 2GW em 2026, um aumento de ~2x ano a ano".
A infraestrutura da OpenAI poderia escalar rapidamente, com o Mizuho esperando "2GW/3GW/4GW em 2026/27/28, respectivamente, entre GPUs/ASICs". Outros grandes players de nuvem também poderiam expandir 2-4GW nos próximos anos, disse.
A Broadcom revelou vários novos produtos de rede para apoiar a construção de IA. Rakesh apontou para seu Tomahawk 6-Davisson CPO de terceira geração, oferecendo mais de 70% de redução no consumo de energia, e o Thor Ultra 800G NIC, apresentando telemetria, balanceamento de carga RoCE e uma arquitetura aberta.
O analista também destacou o Ethernet for Scale-Up Networking (ESUN) da Broadcom como "um anúncio chave", dizendo que "expande o escopo originalmente coberto pelo SUE-T" e "poderia aumentar a participação em Scale-Up versus NVLink/UALink".
Morgan Stanley nomeia Spotify como Top Pick devido à IA e impulso de preços
O Morgan Stanley adicionou o Spotify à sua lista de Top Picks, citando crescimento acelerado, impulsos de IA e forte poder de precificação. O banco de Wall Street manteve sua classificação acima da média e preço-alvo de US$ 800 para a ação, dizendo que agora vê o gigante do streaming de música como um de seus nomes preferidos em mídia e entretenimento.
"Mantemos a classificação acima da média para as ações SPOT e vemos ~20% de potencial de alta para nosso preço-alvo de US$ 800", escreveu o analista Benjamin Swinburne. Ele disse que o Spotify "iniciou um novo ciclo de preços neste outono e está pronto para acelerar o crescimento no próximo ano", acrescentando que a "IA [é] um impulso positivo".
Swinburne espera que o crescimento da receita se fortaleça com "potencial de alta em relação ao consenso de EBIT", e disse estar "otimista de que o SPOT pode aproveitar a IA para benefícios financeiros tangíveis nos próximos anos".
Ele destacou as recentes melhorias de produto do Spotify, observando que "a recente melhoria em seu plano gratuito, que inclui uma hora de escuta sob demanda, é significativa e pode impulsionar o crescimento de usuários ativos mensais e adições líquidas de assinantes Premium".
O analista também apontou para aumentos de preço de 14-17% na Austrália, dizendo que poderiam servir como um "modelo para outros mercados agrupados em 2026", com um aumento de preço nos EUA esperado até o primeiro trimestre do próximo ano.
O Morgan Stanley projeta uma taxa composta de crescimento anual de receita (CAGR) de 14-15% até 2028, com um cenário otimista de 16-17%. Prevê cerca de 40% de CAGR de EBIT até 2028, "apoiado por um modelo de assinatura de mais de 90%".
Wolfe inicia cobertura da SailPoint com classificação Superar devido a impulsos de SaaS e IA
Esta semana, a Wolfe Research iniciou cobertura da SailPoint com classificação Superar e preço-alvo de US$ 27, dizendo que a especialista em governança de identidade está preparada para um crescimento sustentado à medida que avança em sua transição para um modelo de Software como Serviço.
O preço-alvo é baseado em aproximadamente 12 vezes o valor da empresa em relação às vendas esperadas para 2026, com a ação atualmente negociada com desconto de cerca de 15% em relação a pares de maior crescimento.
O analista Joshua Tilton disse que a decisão da SailPoint de se concentrar estritamente em governança, em vez de expandir para segmentos adjacentes de identidade, criou "disciplina em vez de limitação estratégica".
Ele descreveu a mudança de um negócio local focado em empresas para uma plataforma baseada em nuvem como um catalisador-chave. "Acreditamos que isso desbloqueia uma oportunidade significativa no mercado médio" em um mercado total endereçável de aproximadamente US$ 55 bilhões, disse Tilton.
O analista citou dados de pesquisa mostrando que a Governança e Administração de Identidade foi classificada como a principal prioridade dentro dos orçamentos de segurança de identidade, com a SailPoint registrando o maior ganho ano a ano nas intenções de gastos entre 18 fornecedores de segurança.
Na recente conferência de usuários da empresa, 67% dos clientes disseram que planejam aumentar os gastos no próximo ano.
Tilton disse que a SailPoint está bem posicionada para se beneficiar do aumento da IA e agentes autônomos, observando que a governança — em vez do provisionamento de acesso — será a camada mais crítica da segurança de identidade.
"Vemos a SailPoint como melhor posicionada para entregar o componente mais desafiador (governança, não acesso), garantindo que os agentes acessem apenas os aplicativos apropriados em velocidade de máquina", escreveu.
O cenário otimista da Wolfe prevê um crescimento de receita recorrente anual de cerca de 30% em 2026, bem acima da orientação da administração, seguido por um crescimento duradouro de meados a altos 20% posteriormente.
Embora a Thoma Bravo ainda controle aproximadamente 86% das ações em circulação, Tiltion disse que quaisquer desinvestimentos devem ser vistos como oportunidades.
"Se eles estão vendendo, nós estamos comprando!", disse a nota.
Os principais riscos incluem a intensificação da concorrência na governança de identidade, adoção de SaaS mais lenta que o esperado e o potencial para que a propriedade da Thoma Bravo limite o desempenho das ações no curto prazo.
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