BTG aposta nesta ação de energia para dezembro antes do corte da Selic

Investing.com – O BTG Pactual realizou uma troca em sua carteira de ações recomendadas “10SIM” para o mês de dezembro, com expectativa positiva para o início do corte da Selic a partir de janeiro. O banco espera, no total, uma redução de 300 pontos-base ao longo do ano, movimento que tende a favorecer ativos de risco e destravar valor em empresas com fundamentos sólidos.

A principal novidade do mês foi a entrada de Eneva SA (BVMF:ENEV3), mesmo após o desempenho muito forte de suas ações ao longo do ano. Com essa adição, o BTG busca ampliar a exposição ao próximo leilão de capacidade energética, previsto para março de 2026, que deve contemplar tanto a recontratação de usinas térmicas com contratos vencidos ou próximos do vencimento quanto a contratação de nova capacidade. Segundo o relatório, “dependendo da demanda total e do preço [ainda incertos], o leilão pode representar um acréscimo relevante ao VPL da companhia”.

A Eneva foi adicionada com peso de 10%, e, para limitar a exposição total ao setor de serviços básicos, atualmente em 25%, o BTG reduziu a participação da Equatorial Energia SA (BVMF:EQTL3) para 10% (de 15%) e manteve a COPEL (BVMF:CPLE3) com 10%, totalizando uma alocação de 30% no segmento.

Para abrir espaço à nova posição, o banco optou por retirar o Itaú Unibanco (BVMF:ITUB3), que integrava a carteira havia bastante tempo e acumulou forte valorização no ano. A fim de evitar uma redução excessiva na exposição ao setor financeiro, o BTG aumentou a participação do Nubank (BVMF:ROXO34) de 10% para 15%.

O restante da carteira foi mantido sem alterações. As construtoras Cyrela (BVMF:CYRE3) e Direcional (BVMF:DIRR3) seguem com 15% de participação conjunta, enquanto Localiza (BVMF:RENT3) e Rede D’Or (BVMF:RDOR3) permanecem como apostas de fluxo de caixa de longo prazo. A Smartfit (BVMF:SMFT3) e a Embraer (BVMF:EMBJ3), única posição exposta ao dólar, também mantiveram seus pesos por mais um mês.

Confira a seguir a composição do portfólio atual da carteira 10SIM para dezembro de 2025:

De acordo com o InvestingPro, plataforma premium de dados e análises com uso de inteligência do Investing.com, a Eneva tem expectativa de lucro líquido maior neste ano, com analistas prevendo boa rentabilidade. O preço-justo da plataforma para a Eneva indica um potencial de alta de 14,3% frente à cotação atual. O cálculo é feito com base em 13 modelos consagrados de valuation, com grau de incerteza média.

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