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BTG: Mesmo após rali, Vale continua barata; recomendação de Compra e top-pick

Publicado 15.07.2020, 15:17
Atualizado 15.07.2020, 15:19
© Reuters.

© Reuters.

Correção às 17h49: O preço-alvo da ADR da Vale em Nova York é US$ 14, não US$ 11,60 conforme noticiado inicialmente. 

Por Ana Julia Mezzadri

Investing.com - O minério de ferro está em forte rali, acompanhado pela Vale (SA:VALE3), que entrou em leve correção na quarta-feira (15). Ainda assim, após sua ADR ter subido 11% em junho, o BTG continua considerando que as ações da empresa estão baratas sob qualquer métrica analisada e recomenda Compra, com preço-alvo de US$ 14 e classificação de top-pick do setor. As informações constam em relatório distribuído hoje.

Às 15h14, os papéis da Vale em Nova York (NYSE:VALE) eram negociados a US$ 11,44, baixa de 1,4%. As ações da companhia na B3 (SA:VALE3), por sua vez, caíam 0,7%, a R$ 61,24.

Leonardo Correa e Caio Greiner, analistas que assinam o relatório, veem uma série de catalisadores para a performance da companhia: o restabelecimento dos dividendos, que poderia acontecer em alguns meses e é crucial para o investimento estrangeiro; o crescimento no volume de extração de minério de ferro; redução no custo do minério de ferro no curto prazo; melhorias contínuas na receita causada pela alta do minério; recuperação da confiança dos investidores; e a correção de ativos deficitários.

Além disso, a produção, que foi fortemente impactada em diversos países no primeiro semestre pelas restrições impostas pelo combate à pandemia de Covid-19, está começando a se recuperar. No Brasil, as exportações de minério de ferro cresceram 18% em junho em relação a maio, e devem seguir crescendo, de acordo com o BTG (SA:BPAC11).

Com a demanda chinesa mais forte do que nunca, a correção do minério de ferro, atualmente negociado em torno de US$ 107, ainda é esperada pelos investidores. Sob seus cálculos, o BTG vê que as ações da Vale descontam um minério de ferro a US$ 62-63 por tonelada, o que significaria uma queda - improvável - de 44% dos níveis atuais. Considerando uma correção de 15% nos preços da commodity, a Vale seria negociada em 2021 a 3x EV/Ebitda - ou seja, uma das grandes empresas mais baratas das Américas.

 

Últimos comentários

28 bilhoes é a divida da Vale com indenizações.  Isto foi gasto com os acionistas em 2018 - A VALE DEVE INDENIZAR AS FAMÍLIAS.  MATOU 270  E 11 DESPARECIDOS.
Excelente :o) !!!
é muito bom
depois dessa analise de vale...kk( hora de vender...certeza....
o Balanço vai ser espetacular!!!
Isto se não balança nenhuma barragem
Rumo aos $14 usd! Fundamentos estão muito firmes e o balanço do 2T vai impressionar com 75 m/t de produção!🚀🚀🚀🚀
“Comprem comprem enquanto saio de fininho pela area de servico.”
business & business..
Não invisto nem a pau nessa empresa. Já pagaram as famílias??? Não né. Não vale nada.
E quem foi preso? Investem nas barragens para não matar pessoas?
Os caras negam até que aumentaram a participação no PAN
Mais uma fake
Não dá para acreditar no PAC. Maior Manypull da bolsa.
Eles estão hoje na ponta compradora, então parecem mesmo acreditar nisso.
Legitimo compra que eu saio 🤣🤣🤣🤣
aham
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