Na terça-feira, o Citi emitiu um rebaixamento para as ações da Canadian Solar Inc (NASDAQ:CSIQ) de Neutro para Venda, reduzindo significativamente o preço-alvo para 11,00$ dos anteriores 19,00$.
A firma de investimento citou várias preocupações que poderiam impactar a rentabilidade da Canadian Solar, particularmente em seu negócio de módulos fotovoltaicos (PV) nos Estados Unidos.
De acordo com a firma, os EUA são atualmente o único mercado lucrativo para o negócio de módulos da Canadian Solar. No entanto, este segmento agora enfrenta incertezas devido à alta taxa de direitos compensatórios (CVD) de 23% sobre produtos da Tailândia e as potenciais implicações de uma presidência Trump. Esses fatores poderiam representar riscos substanciais para as operações de módulos da empresa nos EUA.
Adicionalmente, a perspectiva de margem de armazenamento da Canadian Solar foi ajustada. A empresa recentemente moderou suas expectativas, prevendo margens de dois dígitos médios em oposição aos 20% anteriormente antecipados no médio prazo. Esta revisão indica uma perspectiva financeira menos otimista para o segmento de armazenamento do negócio.
A firma também expressou preocupações sobre os possíveis resultados da próxima eleição presidencial dos EUA. Mesmo se o Partido Democrata garantir a Casa Branca, a Canadian Solar ainda pode enfrentar desafios como potenciais tarifas antidumping (AD) mais altas. Isso poderia pressionar o balanço da empresa, agravado pelas taxas de CVD existentes.
Além disso, a necessidade de aumento de capital para investir em fábricas de células PV e de armazenamento foi destacada como um ponto de pressão. A firma sugeriu que esses investimentos provavelmente necessitariam de capital externo, impactando ainda mais a posição financeira da Canadian Solar.
Em outras notícias recentes, a subsidiária da Canadian Solar, Recurrent Energy, garantiu um acordo de investimento de 500 milhões de dólares da BlackRock, uma corporação global de gestão de investimentos. Esta injeção financeira está definida para impulsionar as iniciativas de desenvolvimento de projetos da Recurrent Energy, particularmente no setor de energia renovável.
A Canadian Solar também reportou resultados robustos no segundo trimestre, com remessas de módulos solares atingindo 8,2 gigawatts e receitas de 1,6 bilhão de dólares. No entanto, a orientação de receita e margem bruta da empresa para o terceiro trimestre ficou abaixo das expectativas, levando a uma revisão para baixo de sua orientação de receita para o ano fiscal de 2024.
As firmas de análise Roth/MKM e JPMorgan ajustaram suas perspectivas sobre a Canadian Solar, reduzindo seus preços-alvo enquanto mantinham suas respectivas classificações. Esses ajustes foram influenciados por um desempenho financeiro misto, incluindo um resultado abaixo do esperado no lucro por ação, mas alinhado com o consenso em termos de receita e números de margem bruta.
Espera-se que o modelo de negócios diversificado da empresa, incluindo um segmento de armazenamento de energia em rápida expansão, contribua para o crescimento futuro. Estes são desenvolvimentos recentes no desempenho e perspectiva da empresa.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a postura cautelosa do Citi em relação à Canadian Solar Inc (NASDAQ:CSIQ). A capitalização de mercado da empresa está em 835,64 milhões de dólares, refletindo os desafios que enfrenta. As Dicas do InvestingPro indicam que a Canadian Solar está "operando com uma carga significativa de dívida" e "queimando caixa rapidamente", o que poderia exacerbar as preocupações levantadas pelo Citi sobre potencial pressão no balanço da empresa.
Além disso, o crescimento da receita da empresa tem sido negativo, com um declínio de -18,28% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esta tendência suporta as preocupações do Citi sobre a rentabilidade, especialmente à luz das "margens de lucro bruto fracas" da empresa, como destacado por outra Dica do InvestingPro.
Apesar desses desafios, vale notar que a Canadian Solar está sendo negociada a um múltiplo baixo de Preço / Valor Contábil de 0,31, o que pode interessar a investidores de valor. No entanto, isso deve ser ponderado contra o desempenho financeiro da empresa e os desafios do mercado.
Para os leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais sobre a Canadian Solar, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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