Na quarta-feira, a Canaccord Genuity revisou sua posição sobre as ações da Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), mudando de uma recomendação de Compra para Manter. A firma também reduziu o preço-alvo da ação para 95 USD dos anteriores 140 USD.
O rebaixamento segue os resultados financeiros do terceiro trimestre da Enphase, que mostraram receitas de aproximadamente 380,9 milhões USD, uma queda de 30,9% em relação ao ano anterior, e um lucro por ação ajustado de 0,63 USD, 38,3% menor que no mesmo período do ano passado. Esses números ficaram abaixo das estimativas da Canaccord Genuity em cerca de 3% e 10%, respectivamente.
Apesar de uma recuperação no mercado solar dos EUA em relação às baixas do primeiro trimestre, o desempenho geral da Enphase foi considerado fraco, ficando abaixo da própria orientação de receita da empresa em cerca de 10 milhões USD. Em comparação trimestral, as receitas viram um aumento de 26%, impulsionado principalmente por uma melhoria de 43% no mercado de microinversores dos EUA, atribuída a maiores remessas para distribuidores à medida que os volumes de canal começaram a se normalizar nos Estados Unidos.
No entanto, as receitas europeias experimentaram um declínio sequencial de 15%, e as vendas gerais de produtos caíram 34% em meio a desafios contínuos de demanda na Alemanha e nos Países Baixos.
O relatório do terceiro trimestre também detalhou as margens brutas da Enphase, que se expandiram em 160 pontos base em relação ao trimestre anterior, chegando a 46,8%, superando o ponto médio da orientação da administração de 46,5%.
A empresa relatou o envio de cerca de 1,7 milhão de microinversores, com 1,2 milhão produzidos em instalações de fabricação contratadas nos EUA. Esse número quase dobrou a quantidade de microinversores fabricados nos EUA em comparação com o trimestre anterior.
Na Califórnia, o mercado principal da Enphase, as vendas de microinversores aumentaram 6% sequencialmente, indicando uma estabilização na região. Mais notavelmente, as vendas em estados fora da Califórnia aumentaram 14%, sugerindo uma recuperação mais ampla no mercado dos EUA.
Apesar desses sinais positivos em áreas específicas, a queda geral na receita e nos lucros esperados levou ao rebaixamento e ajuste do preço-alvo pela Canaccord Genuity.
Em outras notícias recentes, os resultados do terceiro trimestre da Enphase Energy e as perspectivas para o quarto trimestre tornaram-se um ponto focal para os analistas. O RBC Capital Markets reduziu seu preço-alvo para a Enphase Energy de 100 USD para 85 USD, mantendo uma classificação de Desempenho do Setor. Este ajuste vem em resposta aos resultados do terceiro trimestre que ficaram abaixo das expectativas, com lucro por ação de 0,65 USD e receita de 380,9 milhões USD.
As perspectivas para o quarto trimestre também são mais baixas do que o esperado, com receita prevista variando de 360 milhões USD a 400 milhões USD. A empresa está enfrentando uma demanda desafiadora na Europa e uma diminuição nos envios de baterias.
Da mesma forma, a Evercore ISI revisou seu preço-alvo para a Enphase Energy de 133,00 USD para 125,00 USD, reafirmando sua classificação de Superar. A firma reconhece os desafios da empresa no mercado europeu, mas também nota sinais de recuperação no mercado dos EUA. A diversidade de produtos da Enphase Energy, incluindo a bateria IQ de terceira geração e o software de gerenciamento de energia, é vista como fatores-chave em sua estratégia de crescimento.
Estes são desenvolvimentos recentes que refletem uma mistura de condições melhoradas no mercado dos EUA e dificuldades persistentes na Europa. Apesar desses desafios, a Enphase Energy continua a navegar pelas condições atuais do mercado com iniciativas estratégicas, e seus pedidos para o quarto trimestre mostram promessa, excedendo 85% do ponto médio da receita projetada de 380 milhões USD.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira e o desempenho de mercado da Enphase Energy. A capitalização de mercado da empresa está em 12,49 bilhões USD, refletindo sua presença significativa no setor de energia solar. No entanto, o índice P/L da Enphase de 96,67 indica que a ação está sendo negociada a um múltiplo de lucros alto, o que se alinha com o recente rebaixamento pela Canaccord Genuity.
As Dicas do InvestingPro destacam que os movimentos do preço das ações da Enphase têm sido bastante voláteis, com a ação tendo um desempenho ruim no último mês. Essa volatilidade é evidente no declínio de 21,17% no retorno total do preço em 1 mês. Esses insights corroboram os desafios mencionados no artigo, particularmente os problemas de demanda nos mercados europeus e a queda geral na receita.
Por outro lado, os dados do InvestingPro mostram que a Enphase opera com um nível moderado de dívida e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, sugerindo uma posição financeira estável apesar dos ventos contrários atuais do mercado. Essa estabilidade financeira pode ser crucial à medida que a empresa navega pelos desafios atuais do mercado descritos no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais para a Enphase Energy, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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