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Novos governos de esquerda na América Latina devem reduzir volume de fusões e aquisições

Publicado 05.07.2022, 09:26
Atualizado 05.07.2022, 11:15
© Reuters. Evento de privatização da Eletrobras, na Bolsa de Valores B3
14/06/2022
REUTERS/Alan Santos/Presidência do Brasil/Divulgação via Reuters

© Reuters. Evento de privatização da Eletrobras, na Bolsa de Valores B3 14/06/2022 REUTERS/Alan Santos/Presidência do Brasil/Divulgação via Reuters

Por Tatiana Bautzer

SÃO PAULO (Reuters) - Executivos de bancos na América Latina esperam que a queda no volume de fusões e aquisições e emissões de ações se intensifique até o fim do ano, com a eleição presidencial no Brasil potencialmente adicionando mais um governo de esquerda na região, depois das eleições recentes na Colômbia e Chile.

A maior oferta de ações da região foi a captação de 33,7 bilhões de reais da Eletrobras (BVMF:ELET3), uma privatização que vinha sendo adiada há algum tempo. Entre os maiores negócios de fusões e aquisições este ano está a venda do campo de petróleo de Albacora Leste pela Petrobras (BVMF:PETR4) para a PetroRio (BVMF:PRIO3) por 2,2 bilhões de dólares.

Se o ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva realmente se eleger, como preveem as pesquisas de opinião, espera-se que seu governo reduza o programa de privatizações e de vendas de ativos por empresas estatais, afirma o fundador e presidente-executivo do banco de investimentos BR Partners (BVMF:BRBI11), Ricardo Lacerda.

Durante os governos petistas, de 2003 a 2016, as privatizações foram substituídas por um volume menor de leilões para operação de ativos de infraestrutura, como aeroportos e estradas. Os chamados 'campeões nacionais', empresas que tinham acesso a crédito subsidiado, faziam grandes negócios de fusão e aquisição para constituir conglomerados internacionais. O maior exemplo é a JBS (BVMF:JBSS3), que adquiriu empresas nos Estados Unidos, Europa e Austrália.

Mas Lacerda acredita que não há condições, hoje, para que uma política semelhante seja adotada.

O volume de fusões e aquisições caiu 36% no primeiro semestre na América Latina, para 48,3 bilhões de dólares, com a volatilidade nas bolsas, alta das taxas de juros e da inflação atingindo o valor atribuído às empresas e encarecendo o financiamento das aquisições.

"O novo cenário levou os investidores a procurar empresas tradicionais em setores resilientes como saúde, imobiliário, energia e financeiro", afirmou o chefe de fusões e aquisições do BTG Pactual (BVMF:BPAC11), Bruno Amaral.

O maior negócio do ano foi a aquisição da SulAmérica (BVMF:SULA11) pela Rede D'Or (BVMF:RDOR3) São Luiz por 3 bilhões de dólares. A canadense Brookfield Asset Management comprou prédios da BR Properties (BVMF:BRPR3) por 1,1 bilhão de dólares.

Com as empresas internacionais também enfrentando volatilidade em outros mercados, não se espera a entrada de novos investidores estrangeiros no país, afirma o sócio da empresa Olimpia Partners Irajá Guimarães.

O terceiro trimestre deve começar bastante ativo, com investidores tentando completar transações em andamento antes das férias do Hemisfério Norte em agosto. A atividade deve cair a partir de setembro e só retornar em novembro, depois do segundo turno das eleições presidenciais, afirma o chefe para a América Latina do Rothschild & Co, Luiz Muniz, empresa que lidera o ranking de M&A este ano.

BOLSA EM BAIXA GERA NEGÓCIOS

A queda das bolsas e dos valores atribuídos a startups também está gerando alguns novos negócios.

"Algumas empresas de tecnologia querem continuar financiando sua expansão e têm optado por venda ao invés de buscar recursos em rodadas de financiamento que ficaram mais difíceis", afirma Diogo Aragão, que dirige a área de fusões e aquisições no Brasil no Bank of America (NYSE:BAC).

Aragão cita a venda da empresa de análise de dados Neoway, por 1,8 bilhão de reais, para a B3 (BVMF:B3SA3).

Outra motivação é a forte queda das ações neste ano, que gerou negócios como a fusão entre as operadoras de shopping center brMalls (BVMF:BRML3) e Aliansce (BVMF:ALSO3) Sonae.

A empresa de diagnósticos médicos Fleury (BVMF:FLRY3) acertou a compra do rival Hermes Pardini (BVMF:PARD3) quando as ações de ambas registravam quedas superiores a 15% no ano.

O chefe da área de banco de investimento do Itaú BBA, Roderick Greenlees, acredita que mais transações desse tipo devem ser anunciadas. "Também vemos um movimento de fundos de private equity comprando participações em empresas listadas para aproveitar os preços deprimidos", disse.

As ofertas de ações caíram 34% no Brasil, único país que teve esse tipo de transação este ano, e 51% na América Latina, para 10,2 bilhões de dólares. Todo o volume foi captado em ofertas subsequentes de empresas já listadas, como a da empresa de energia Eneva (BVMF:ENEV3) e da petrolífera PetroReconcavo (BVMF:RECV3), sem ofertas públicas iniciais, conhecidas como IPOs.

O executivo do Itaú acredita que possam ocorrer um ou dois IPOs até o fim do ano.

Ranking de assessoria a fusões e aquisições na América Latina*

Assessor financeiro Valor (em milhões Número de

de dólares) negócios

Rothschild & Co 10.539 16

BTG Pactual SA 8.716 39

Scotiabank 4.406 8

Morgan Stanley (NYSE:MS) 4.376 8

Itaú Unibanco (BVMF:ITUB4) 3.932 18

Citi 3.846 6

JPMorgan (NYSE:JPM) 3.496 8

Oaklins 3.393 4

Vinci Partners 3.300 6

BofA Securities 3.260 6

Total 49.077 755

*Qualquer envolvimento latino-americano

© Reuters. Evento de privatização da Eletrobras, na Bolsa de Valores B3
14/06/2022
REUTERS/Alan Santos/Presidência do Brasil/Divulgação via Reuters

Fonte: Refinitiv

($1 = 5.34 reais)

(Edição Paula Arend Laier)

Últimos comentários

eu nem leio a matéria. Prefiro os comentários dos nobres colegas
O tempo sempre foi implacável com a escória. Os ruminantes, embora sem inteligência para entender, vão ter que engolir ao ver o seu chefe mor e sua cambada na cadeia. Já começou, só que nesta, com provas robustas, confessa e verdadeiras.
Já temos nossa esquerda no Brasil. Bozo transformando Brasil em Venezuela. Quem vai trabalhar para ganhar 1000 reais de salário mínimo se pode ficar em casa e ganhar 600 de auxilio eleitoreiro + vale gas + vale Uber + auxilio estadual + auxilio municipal???  A classe média sempre sofrendo para bancar a roubalheira e populismo dos vagabundos de Brasilia, nunca ganha nada. BOZO  = LULA = LADRÃO POPULISTA. Acorda, Brasil!!!!
Bora pra Lularapio então e "vamu" vê no que vai dá, de repente começa a chover filet e picanha nos nossos telhados.
salve Lula
Entre lula e bolsonaro fico com o bolsonaro, o Brasil cresceu no governo Lula pq o mundo todo cresceu, só os ignorantes não perceberam isso, no governo Dilma houve quebradeira de empresas, em minha região centenas de lojas fechando e sem crise da covid 19. Bolsonaro não é o melhor, mas sua equipe sim de 14% desempregados hj já está na casa dos 9% , em 4 anos de governo com praticamente 3 com pandemia os números são excelentes. Imagina o que será feito em mais 4 anos?
Querer o ex presidiário como presidente vai sDesejar ter um ladrão corrupto, como presidente, significa estar de braços abertos para o retrocesso, corrupção e atraso. Basta olhar para Agentina, Chile...
Lembro quando o Brasil passou a ser a sexta economia mundial; qdo ficou livre do FMI, da fome e da sede absoluta. Lembro do Rio São Francisco, das milhares de cisternas doadas no sertão, das universidades, do pleno emprego, da inflação, da auto suficiência dos combustíveis, do valor do Real e de tantas outras coisas que parecia impossível para o Brasil. Mas o que eu mais lembro mesmo, era o rosto das pessoas mais felizes e também isto, nem os esquecidos, nem os canalhas, podem negar...
curiosidade, quando o Brasil foi "autossuficiente" em combustível? sei que produzimos petróleo bruto o suficiente, mas não lembro de sermos autossuficiente em refino.
Há mais de 15 anos conquistamos a autossuficiência em petróleo bruto há mais não em combustíveis.
Governos de esquerda da AL f...., com seus respectivos paises povo passando fome
BOLSONARO REELEITO 22
FORA PT FORA BOLSONARO CHEGA DE LADRÕES VAGABUNDOS SAQUEANDO O BRASIL
Volta logo Lula 🌟🌟🌟🌟
O povo é soberbo,, tanto põe como tira,,, falácias,,ameaças e fak News,,, não irão adiantar de nada,,,,
Esquerda quer um Papai Estado gigante para poder lotear cargos e meter a mão no dinheiro público. Só idiotas esquerdistas que não vê isso, aliás vê mas faz de conta que não é com eles. São uns otáriox.
Já temos nossa esquerda no Brasil. Bozo transformando Brasil em Venezuela. Quem vai trabalhar para ganhar 1000 reais de salário mínimo se pode ficar em casa e ganhar 600 de auxilio eleitoreiro + vale gas + vale Uber + auxilio estadual + auxilio municipal???  A classe média sempre sofrendo para bancar a roubalheira e populismo dos vagabundos, nunca ganha nada. BOZO  = LULA = LADRÃO POPULISTA. Acorda, Brasil!!!!
 Os auxílios estaduais e municipais funcionam da mesma forma que o federal. Objetivo eleitoreiro e compra de votos. Qualquer auxilio deveria estar obrigatoriamente atrelado a busca por capacitação, emprego, trabalho comunitário, ... Mas aos governantes isso não interessa, dá muito trabalho, é melhor entregar o dinheiro e gastar o dinheiro que sobra com publicidade para falar que foi ele que deu.
concordo com você. justamente por isso que aceito (não apoio em 100%), o auxílio de 400 reais. que é a alimentação de uma pessoa (mais do que a alimentação ainda). porém, não estava falando disso, mas sim que a pessoa não vai "ficar em casa", pois ela ainda terá que trabalhar para ter outras coisas. ninguém vive com 600 po mês, ajuda bastante, mas não é o suficiente. e que eu saiba, não dá pra "mesclar" os auxílios. só o vale gás (que não acho necessário).
 Infelizmente tem muita gente que vive em área rural com 600 reais e sem passar muita dificuldade. De qualquer forma, esta pessoa não estará recebendo somente os 600 mais os demais auxílios, ela terá tempo livre para fazer bico e buscar outras fontes de renda que não precise declarar. O que ela não fará nunca é declarar que tem alguma ocupação. Ou seja, estará recebendo o auxilio, trabalhando informalmente e nunca entrará na estatística de desempregado (somente quem esta procurando emprego)
chora reuters. Vcs têm que torcer por fhraudhe nas heleicoes , caso contrario vcs e a PeThralhada da America latrina estarao Fu...
Esse Site está contaminado com esquerdistas!Lula só ganha se houver fraude nas urnas!
Tivemos décadas perdidas com governos de Esquerda aqui no Brasil. É o que está acontecendo com a Argentina agora. Tomara que os brasileiros tenham aprendido a lição.
Reduzir o que já praticamente não existe? Tanto faz.
Os poderosos pouco se importam se a esquerda destrói tudo por onde passam. Eles se beneficiam com isso. Transferência de rende do pobre pro rico. O PT sabe muito bem como funciona essa engrenagem. Absurdo as pessoas apoiarem um bandido condenado por tantos crimes.
luladrao, essa pesquisa mentirosas deva ser feiras no inferno. a esquerda vagabunda nunca mais será poder no Brasil
Luladrão se eleger? Só emPesquisas e em urnas fraudadas.
O fato é que o bozó é horroroso e destruiu o Brasil. Com ele seremos a tal Venezuela que ele tanto fala. #forabolsonaro
Já temos nossa esquerda no Brasil. Bozo transformando Brasil em Venezuela. Quem vai trabalhar para ganhar 1000 reais de salário mínimo se pode ficar em casa e ganhar 600 de auxilio + vale gas + vale Uber + auxilio estadual + auxilio municipal???  A classe média sempre sofrendo para bancar a roubalheira e populismo dos vagabundos, nunca ganha nada. BOZO  = LULA = LADRÃO POPULISTA. Acorda, Brasil!!!!
Interessante como os banqueiros querem a volta da quadrilha no poder...
hahahaha quem vai gastar bilhoes e comprar qualquer empresa onde existe um gov. de esquerda. Risco de recessao, fraude , problemas fiscais.
A recessão está aí! E todos os governos são de direita. Acorda!!
e qual é o motivo da recessão?
Não gosto do Bolsonaro, mas isso não significa que eu apoie o PT, que foi o grande responsável, principalmente pela péssima gestão da Dilma, pela eleição do atual presidente. Se os eleitores de direita precisam se atualizar e parar de viver no século passado, a esquerda também precisa de novos valores e de um melhor entendimento quanto ao funcionamento da Economia, já que vivem das ideias ultrapassadas de gente como Marx e Keynes.
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