Barclays aponta empresas que podem ser afetadas pelo aumento de impostos na França
Investing.com - Confira o resumo Pro das principais análises de Wall Street da semana passada.
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Apple
O que aconteceu? Na segunda-feira, a Loop Capital elevou a recomendação da Apple Inc (NASDAQ:AAPL) para Compra com preço-alvo de US$ 315.
*Resumo: Upgrade da Apple para Compra, preço-alvo de US$ 315, aumento nas vendas do iPhone.
Qual é a história completa? O analista de cadeia de suprimentos da Loop Capital, John Donovan, destaca um aumento na demanda pelo iPhone 17 que coloca a ação na vanguarda de uma onda de adoção há muito esperada, que deve manter os envios crescendo até 2027. A próxima edição de aniversário do iPhone 20 — sim, não haverá iPhone 19 — adiciona um novo catalisador de design ao ciclo habitual de renovação.
O preço-alvo de US$ 315 reflete um múltiplo de 32× sobre o LPA projetado para 2027 de US$ 9,65, número que os investidores estarão observando daqui a um ano. A Loop vê a combinação do impulso na cadeia de suprimentos e a demanda impulsionada pelo design como uma história convincente de potencial de valorização para a Apple.
NuScale Power
O que aconteceu? Na terça-feira, a Cantor iniciou a cobertura da Nuscale Power Corp (Nova York:SMR) com recomendação acima da média e preço-alvo de US$ 55.
*Resumo: SMR promete mercado de centenas de bilhões, baixo investimento em capital. Cantor otimista.
Qual é a história completa? A Cantor inicia a cobertura da NuScale com recomendação acima da média e um preço-alvo de US$ 55 para 12 meses, apostando que o SMR aprovado pela NRC é a peça-chave da próxima mudança energética de vários trilhões de dólares. A firma aponta para uma clara vantagem inicial: um design que miniaturiza reatores de água leve, um pipeline de aproximadamente 78 módulos e uma linha de produção de múltiplos gigawatts recentemente garantida. A venda de 15 milhões de ações Classe A pela Fluor em 9 de outubro elimina a pressão de curto prazo, enquanto suas 111 milhões de unidades Classe B restantes mantêm cerca de 39% da NuScale — ainda um parceiro de peso no empreendimento.
A firma vê um mercado endereçável massivo de centenas de bilhões de dólares: uma usina de 12 módulos com aproximadamente 1 GW que pode substituir a capacidade de carvão em aposentadoria (cerca de 150 GW até 2035) e alimentar data centers hiperescala com módulos empilhados de 77 MW. O modelo de licenciamento da NuScale mantém o motor de crescimento com baixo investimento em capital, já que a maior parte dos gastos do projeto fica no balanço do cliente, não da empresa.
Em resumo, a Cantor acredita que este azarão nuclear está prestes a reescrever o manual da carga de base energética.
Dell Technologies
O que aconteceu? Na quarta-feira, a Piper Sandler iniciou cobertura da Dell Technologies Inc (Nova York:DELL) com recomendação acima da média e preço-alvo de US$ 172.
*Resumo: Dell posicionada para ganhar com ciclo de renovação.
Qual é a história completa? A Piper inicia a cobertura da Dell com recomendação acima da média e preço-alvo de US$ 172, ancorado em 9,5× EV/EBITDA para 2027. A corretora vê a Dell posicionada para capitalizar três ventos favoráveis convergentes: uma renovação massiva de datacenters corporativos com pico em 2026, infraestruturas impulsionadas por IA e o prazo de fim de vida do Windows 10 que força a substituição ou vulnerabilidade de aproximadamente metade dos PCs existentes.
Ao mesmo tempo, a corretora aponta ventos contrários seculares: empresas continuam migrando cargas de trabalho para a nuvem, e um ciclo de renovação pode ser uma faca de dois gumes, potencialmente erodindo a participação de mercado da Dell — que já está escorregando para a Apple e outros fabricantes de PC.
Ainda assim, a Piper acredita que o potencial de alta no curto prazo da renovação supera o risco de perda de participação, oferecendo um bom ponto de entrada e uma forte narrativa de valorização para 12 meses.
Enphase Energy
O que aconteceu? Na quinta-feira, o Mizuho rebaixou a Enphase Energy Inc (NASDAQ:ENPH) para Neutro com preço-alvo de US$ 37.
*Resumo: Enphase enfrenta enfraquecimento da demanda solar.
Qual é a história completa? O Mizuho rebaixa a Enphase para Neutro e reduz o preço-alvo em 26% para US$ 37. Os analistas apontam para uma confluência de pressões: a demanda solar residencial enfraquece em 2026, a mudança de leasing erode a participação de mercado, e o novo modelo de financiamento leasing-mais-empréstimo para instaladores atrasados permanece não comprovado. Enquanto isso, as reduções de custos do lançamento da tecnologia IQ9 estão confinadas principalmente ao segmento comercial, limitando o potencial de alta.
Os analistas observam uma modesta proteção da demanda de safe-harbor, que deve adicionar aproximadamente US$ 1 por ação ao valor presente líquido da Enphase. Eles estimam mais de US$ 200 milhões em pedidos de safe-harbor programados para meados de 2026, com projetos previstos para conclusão em 2029-30. Esperando um resultado acima do esperado no 3º tri devido a essas vendas,
O Mizuho também alerta para uma possível orientação abaixo das expectativas no 4º tri, à medida que o inventário do canal desacelera antes da próxima redução do crédito fiscal.
Amazon.com
O que aconteceu? Na sexta-feira, o Keybanc retomou a cobertura da Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) com recomendação acima da média e preço-alvo de US$ 300.
*Resumo: Keybanc classifica Amazon como acima da média, preço-alvo de US$ 300. Motor publicitário da Amazon impulsiona crescimento futuro.
Qual é a história completa? A avaliação vem com um múltiplo de aproximadamente 31,5× P/L estimado para 2027. A equipe vê a publicidade injetando vida no varejo, com o segmento de alimentos pronto para se tornar uma fonte significativa de receita no médio prazo. Ao mesmo tempo, os investidores reagiram exageradamente ao negócio de nuvem; o Keybanc espera que o crescimento aumente até 2026, à medida que o mercado finalmente reconheça o potencial inexplorado da infraestrutura da Amazon. Negociando com um desconto histórico de 22,9× P/L estimado para 2027, a ação parece um sonho para caçadores de pechinchas.
O analista argumenta que o marketplace da Amazon é uma mina de ouro para anúncios em três frentes. Primeiro, densidade de vendedores: 62% das unidades pagas mundialmente fluem através de vendedores terceirizados, traduzindo-se em mais de US$ 600 bilhões em GMV de terceiros até 2025 e expandindo o pool de anunciantes. Segundo, sinal de primeira mão: uma base de usuários logados com alta intenção de compra fornece dados de pesquisa premium que os anunciantes cobiçam. Terceiro, escala pura: a amplitude da plataforma aprimora a relevância dos anúncios, permitindo que as marcas ajustem tanto os volumes orgânicos quanto os pagos.
Resumindo: potencial subestimado na nuvem, uma avaliação barata e um motor publicitário excepcionalmente poderoso fazem da Amazon uma compra clara para o Keybanc.