A Fortum Oyj, empresa estatal finlandesa de energia, divulgou uma posição financeira robusta, apesar de enfrentar preços mais baixos de energia e hedge em sua recente teleconferência de resultados.
O CEO Markus Rauramo e a CFO Tiina Tuomela discutiram os resultados do segundo trimestre e semestre da empresa, enfatizando estratégias de hedge bem-sucedidas, investimentos estratégicos e foco em energia limpa e iniciativas de descarbonização. Apesar de um declínio no lucro operacional comparável, a dívida líquida financeira da Fortum permaneceu baixa em € 851 milhões, e a empresa relatou amplas reservas de liquidez.
Principais takeaways
- As estratégias de hedge e otimização da Fortum têm sido eficazes diante dos baixos preços da energia.
- Os investimentos na modernização da usina nuclear de Loviisa e no fechamento da última unidade a carvão na Finlândia ressaltam o compromisso da empresa com a energia limpa.
- A posição financeira da empresa é forte, com baixo nível de endividamento e reservas de liquidez significativas.
- A Fortum pretende reduzir os custos fixos em € 100 milhões até 2025 e está explorando uma nova capacidade nuclear na Suécia.
- Os recentes desinvestimentos não impactaram significativamente o balanço patrimonial da Fortum, e a empresa segue uma política de dividendos baseada no lucro por ação.
Perspectivas da empresa
- A Fortum está interessada em uma nova capacidade nuclear na Suécia, aguardando modelos de viabilidade e financiamento.
- A empresa tem uma orientação de pipeline de investimento de três anos de € 1,6 bilhão, que pode ser ajustada com base nos níveis de investimento.
- A política de dividendos da Fortum será discutida em conexão com os resultados do ano inteiro, mantendo uma faixa de 60% a 90% do lucro comparável por ação.
Destaques de baixa
- Os preços mais baixos de energia e hedge levaram a um declínio no lucro operacional comparável.
- Os custos fixos aumentaram devido à inflação e aos impactos da reestruturação, com bônus agora pagos após um hiato em 2022.
Destaques de alta
- O primeiro semestre do ano mostrou ganhos melhores, impulsionados por maiores encargos internos e ganhos no negócio de soluções circulares.
- Os negócios renováveis se beneficiaram de um ganho de vendas com o desinvestimento de ativos solares na Índia.
- O segmento de soluções para o consumidor e outras operações melhoraram, com maior margem de vendas de energia elétrica e melhores resultados de negócios de soluções circulares.
Perde
- O segmento de geração experimentou um declínio no lucro operacional, embora isso tenha sido parcialmente compensado por maiores volumes de hidrelétricas.
Destaques de perguntas e respostas
- O CEO Rauramo discutiu o potencial de um contrato por diferença (CFD) de 40 anos no setor nuclear da Suécia.
- Há um interesse significativo das indústrias em se proteger contra a volatilidade dos preços por meio de contratos de compra de energia (PPAs).
- A Fortum está discutindo com clientes sobre hedge de longo prazo para seus custos de energia.
A teleconferência de resultados da Fortum pintou um quadro de uma empresa navegando na volatilidade do mercado com uma base financeira sólida e um foco estratégico em energia limpa. O compromisso da empresa em reduzir custos e explorar novas oportunidades em energia nuclear, mantendo uma abordagem conservadora em seu balanço patrimonial e dividendos, a posiciona para enfrentar os desafios atuais do mercado e capitalizar futuras oportunidades de crescimento.
InvestingPro Insights
A Fortum Oyj (FOJCF) continua a demonstrar resiliência financeira e visão estratégica no setor de energia. Os dados do InvestingPro destacam uma capitalização de mercado de US$ 14,15 bilhões, indicando a presença substancial da empresa no mercado. A relação P/L atual é de 10,02, sugerindo que a empresa está sendo negociada a um múltiplo de ganhos baixo em comparação com alguns de seus pares. Este pode ser um ponto atraente para investidores de valor que procuram empresas com ações potencialmente subvalorizadas.
Uma dica do InvestingPro que vale a pena notar é que a Fortum manteve o pagamento de dividendos por 26 anos consecutivos, o que é uma prova do compromisso da empresa em devolver valor aos acionistas e sua capacidade de fazê-lo de forma consistente. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando uma proteção contra incertezas financeiras e reforçando a forte posição de liquidez mencionada no artigo.
Os investidores interessados na trajetória de desempenho da empresa devem considerar que os analistas preveem que a Fortum será lucrativa este ano, o que se alinha com os destaques otimistas mencionados no artigo. Para aqueles que procuram análises mais abrangentes e dicas adicionais do InvestingPro , eles podem explorar mais informações sobre a Fortum no https://www.investing.com/pro/FOJCF, onde um total de 11 dicas estão listadas para fornecer uma compreensão mais profunda da saúde financeira e do potencial de mercado da empresa.
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