A JinkoSolar Holding Co., Ltd. (NYSE: JKS) discutiu seus resultados financeiros do terceiro trimestre e perspectivas futuras durante a última teleconferência de resultados, revelando um leve aumento sequencial na receita e uma queda significativa em relação ao ano anterior. A empresa reportou uma margem bruta de 15,7% e um lucro líquido de 3,2 milhões de dólares, com receita total em torno de 3,5 bilhões de dólares.
Apesar dos preços médios de venda mais baixos para módulos solares, a JinkoSolar viu as remessas atingirem 25,9 gigawatts, com uma parte substancial entregue no exterior, particularmente para o mercado dos EUA. A empresa também anunciou sua intenção de listar Global Depositary Receipts (GDR) em Frankfurt até o segundo trimestre de 2024, o que deve resultar em uma diluição de 5% a 6%.
Principais Destaques
- A receita do terceiro trimestre da JinkoSolar foi de aproximadamente 3,5 bilhões de dólares, com um aumento sequencial de 2%, mas uma queda de 23% em relação ao ano anterior.
- A margem bruta ficou em 15,7%, com lucro líquido totalizando 3,2 milhões de dólares.
- As remessas para o trimestre foram de 25,9 gigawatts, dos quais 60% foram para mercados internacionais.
- A empresa lançou o painel solar Tiger Neo 3.0 e continua a investir em P&D e transformação digital.
- As projeções para o quarto trimestre incluem uma diminuição nos preços médios de venda e remessas de módulos variando de 22,3 a 32,3 gigawatts.
- Uma listagem de GDR em Frankfurt está prevista para o segundo trimestre de 2024, visando levantar 4,5 bilhões de RMB com uma diluição prevista de 5% a 6%.
Perspectivas da Empresa
- A JinkoSolar espera que as remessas de módulos diminuam no quarto trimestre, com preços médios de venda também previstos para cair devido às tendências do mercado.
- A empresa está se preparando para uma listagem de GDR em Frankfurt, com o objetivo de levantar 4,5 bilhões de RMB.
- Os gastos de capital para 2024 são estimados em 9 bilhões de RMB, com um fluxo de caixa operacional de cerca de 5 bilhões de RMB.
Destaques Negativos
- A empresa enfrenta riscos associados às políticas comerciais dos EUA e regulamentações futuras.
- A dívida total aumentou para 5,23 bilhões de dólares no terceiro trimestre, acima dos 3,86 bilhões de dólares no segundo trimestre.
Destaques Positivos
- A JinkoSolar espera custos logísticos mais baixos e uma diminuição nas despesas operacionais, incluindo G&A, para o quarto trimestre em comparação com o trimestre anterior.
- O segmento de utilidade representa 63% do negócio, com o segmento de energia solar residencial respondendo por cerca de 37%, indicando um portfólio diversificado.
Pontos Fracos
- A receita ano a ano diminuiu 23%.
- A empresa projeta um fluxo de caixa livre negativo de 4 bilhões de RMB para 2024.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Detalhes sobre o cálculo do lucro por ação diluído de 0,57 por ADS serão fornecidos após a chamada.
- Os recursos da próxima listagem de GDR serão principalmente para apoiar expansões de fábricas e capital de giro.
A teleconferência de resultados do terceiro trimestre da JinkoSolar refletiu uma empresa navegando em um mercado desafiador com iniciativas estratégicas, incluindo lançamentos de novos produtos e foco na transformação digital. Embora enfrente ventos contrários, como queda nos preços dos módulos e riscos de política comercial dos EUA, a JinkoSolar está tomando medidas para gerenciar custos e expandir sua base financeira por meio de uma listagem de GDR. O negócio diversificado da empresa nos segmentos de utilidade e energia solar residencial proporciona alguma estabilidade à medida que avança com seus planos de investimento em um ambiente de mercado dinâmico.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro recente e o posicionamento de mercado da JinkoSolar são ainda mais iluminados pelos dados do InvestingPro. Apesar dos desafios destacados na teleconferência de resultados, as ações da empresa mostraram resiliência, com dados do InvestingPro indicando um retorno significativo de 28,36% nos últimos três meses. Essa tendência positiva alinha-se com as iniciativas estratégicas e adaptações de mercado discutidas durante a chamada.
As Dicas do InvestingPro revelam que a JinkoSolar está negociando a um múltiplo baixo de Preço / Valor Contábil de 0,47, sugerindo uma potencial subavaliação em relação aos seus ativos. Isso pode ser particularmente relevante dados os planos de expansão da empresa e sua próxima listagem de GDR em Frankfurt. Além disso, o índice P/L da JinkoSolar de 5,07 indica que está sendo negociada a um múltiplo de lucros baixo, o que pode ser atraente para investidores em valor considerando a posição de mercado da empresa na indústria solar.
Notavelmente, a JinkoSolar paga um dividendo significativo aos acionistas, com um rendimento de dividendos atual de 12,25%. Esse alto rendimento pode ser um fator atraente para investidores focados em renda, especialmente à luz da lucratividade da empresa nos últimos doze meses, conforme observado nas Dicas do InvestingPro.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a JinkoSolar, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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