A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) reportou um aumento sequencial de 12,8% na receita para NT$23,5 bilhões em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024. O desempenho da empresa foi impulsionado pela forte demanda por tecnologias de 3 nanômetros e 5 nanômetros em smartphones e aplicações de IA.
Principais Destaques:
• A receita aumentou 12,8% sequencialmente para NT$23,5 bilhões
• A margem bruta subiu 4,6 pontos percentuais para 57,8%
• Tecnologias avançadas (7nm e abaixo) representaram 69% da receita de wafers
• Computação de alto desempenho (HPC) contribuiu com 51% da receita total
• Receita do quarto trimestre de 2024 esperada entre $26,1 bilhões e $26,9 bilhões
Perspectivas da Empresa
• Despesas de capital para 2024 projetadas para exceder $30 bilhões
• 70-80% do CapEx focado em tecnologias de processos avançados
• Processadores de IA para servidores devem triplicar, compreendendo porcentagem de dois dígitos médios da receita total em 2024
• Meta de CAGR de receita de longo prazo de 15-20% de 2021 a 2026
• Crescimento saudável esperado além de 2026, impulsionado pela forte demanda de IA
Destaques Positivos
• Forte demanda relacionada à IA prevista para persistir por anos
• Interações próximas com clientes de hiperescala indicam demanda forte contínua
• Investimentos em IA gerando retornos significativos, com ganho de produtividade de 1% se traduzindo em cerca de $1 bilhão
• Expansão da presença global com novas fábricas no Arizona, Japão e Alemanha
• Primeira fábrica no Arizona deve iniciar produção em volume no início de 2025
Destaques Negativos
• Potencial diluição de 2-3% na margem bruta em 2025 devido à expansão no exterior e aumento dos custos de eletricidade
• Fábricas no exterior podem operar inicialmente com menor lucratividade
• Preocupações com os desafios energéticos de Taiwan enquanto a TSMC se prepara para novas fábricas
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
• TSMC colaborando com clientes de IA para avaliar demanda de longo prazo e planejamento de capacidade
• Crescimento na demanda não relacionada à IA (setores de PC e móvel) permanece em baixos dígitos únicos para 2025
• Empacotamento avançado deve crescer mais rápido que a média corporativa nos próximos cinco anos
• Política de dividendos sustentável e em aumento constante, equilibrando retornos aos acionistas com investimentos
• Planos de capacidade CoWoS: demanda excede significativamente a oferta, esforços para dobrar a capacidade em andamento
A TSMC reportou fortes resultados no terceiro trimestre e forneceu uma perspectiva otimista para o quarto trimestre, impulsionada pela robusta demanda em tecnologias relacionadas à IA. A receita da empresa aumentou 12,8% sequencialmente para NT$23,5 bilhões, com a margem bruta subindo para 57,8%. Tecnologias avançadas, particularmente de 3 nanômetros e 5 nanômetros, desempenharam um papel significativo neste crescimento.
Olhando adiante, a TSMC espera uma receita no quarto trimestre de 2024 entre $26,1 bilhões e $26,9 bilhões, refletindo um aumento sequencial de 13%. O CEO da empresa, C.C. Wei, destacou a forte demanda relacionada à IA, prevendo que os processadores de IA para servidores triplicarão e compreenderão uma porcentagem de dois dígitos médios da receita total em 2024.
As despesas de capital da TSMC para 2024 estão projetadas para exceder $30 bilhões, com 70-80% focados em tecnologias de processos avançados. A empresa também está expandindo sua presença global com novas fábricas no Arizona, Japão e Alemanha, visando manter alta qualidade de fabricação e eficiência nessas novas instalações.
Apesar de potenciais desafios como a diluição da margem bruta devido à expansão no exterior e aumento dos custos de eletricidade, a TSMC permanece otimista sobre suas perspectivas de crescimento. A empresa mantém uma meta de CAGR de receita de longo prazo de 15-20% de 2021 a 2026 e espera um crescimento saudável além desse período, apoiado pela forte demanda de IA.
Durante a sessão de perguntas e respostas, os executivos da TSMC abordaram preocupações sobre planejamento de capacidade, desafios energéticos em Taiwan e as perspectivas de crescimento para vários segmentos. Eles enfatizaram a colaboração próxima com clientes de IA para alinhar o planejamento de capacidade com necessidades futuras e destacaram o crescimento esperado mais rápido do empacotamento avançado em comparação com nós maduros.
À medida que a TSMC continua a navegar pelo cenário em evolução dos semicondutores, a empresa permanece focada em equilibrar os retornos aos acionistas com investimentos contínuos em tecnologia avançada, enquanto aborda potenciais desafios em seus esforços de expansão global.
Insights do InvestingPro
O robusto desempenho financeiro da TSMC, conforme destacado na teleconferência de resultados, é ainda mais respaldado por métricas-chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes $842,26 bilhões, refletindo sua posição dominante na indústria de semicondutores. O crescimento da receita da TSMC permanece forte, com um aumento de 40,07% no trimestre mais recente, alinhado com o aumento sequencial de 12,8% na receita reportado pela empresa.
As métricas de lucratividade da empresa são igualmente impressionantes. A TSMC ostenta uma margem de lucro bruto de 53,36% nos últimos doze meses, o que é consistente com a margem bruta de 57,8% reportada no último trimestre. A margem de lucro operacional de 42,04% sublinha a eficiência operacional da TSMC, particularmente em tecnologias avançadas que agora representam 69% da receita de wafers.
As Dicas do InvestingPro lançam luz adicional sobre a saúde financeira da TSMC:
1. A TSMC manteve pagamentos de dividendos por 20 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 1,04%. Isso está alinhado com a declaração da empresa sobre uma política de dividendos sustentável e em constante aumento.
2. A empresa demonstrou forte crescimento de receita, com um aumento de 9,44% nos últimos doze meses. Isso suporta a meta de CAGR de receita de longo prazo da TSMC de 15-20% de 2021 a 2026.
Esses insights do InvestingPro complementam as informações da teleconferência de resultados, fornecendo uma visão mais abrangente da posição financeira e trajetória de crescimento da TSMC. Para investidores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais para a TSMC, fornecendo insights valiosos para tomada de decisões informadas neste mercado dinâmico de semicondutores.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.