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XP rebaixa GPA de Compra para Neutro por realização de lucros

Ações13.04.2021 10:50
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© Reuters.

Por Ana Carolina Siedschlag

Investing.com - Os analistas da XP Investimentos rebaixaram a recomendação dos papéis do GPA (SA:PCAR3) de Compra para Neutro e elevaram o preço-alvo de R$ 28 para R$ 39 após o anúncio de que o Grupo Casino, o controlador francês da varejista, está analisando um potencial aumento de capital de duas subsidiárias, a GreenYellow e a Cdiscount, subsidiária direta da Cnova, na qual o GPA detém 34,17% do capital social.

Segundo a XP, em relatório desta terça-feira (13), apesar de acreditarem que a transação pode destravar valor adicional para o GPA, eles apontam que os preços atuais já refletem uma probabilidade de 40% de a transação ocorrer, mas com desafios para que seja concretizada no curto prazo, o que leva a um bom momento para realização de lucros na posição.

LEIA MAIS: XP tira GPA da carteira e troca Rede D’Or por Intermédica; confira papéis

Para a corretora, a varejista brasileira tem algumas reservas de valor, estando sua participação de 34% na Cnova dentre elas. Assim, o novo preço-alvo é baseado em uma soma das partes entre o fluxo de caixa descontado para a firma de 10 anos, usando um custo de capital de 10,7%, 4% de taxa de crescimento de longo prazo e 8,2% de margem EBITDA ajustada de longo prazo, mais uma probabilidade de 50% de que a venda da participação da Cnova seja feita aos preços de mercado atuais.

Eles apontam que, entre os desafios para a operação ocorrer no curto prazo, está o fato de que o grupo tem vocalizado o interesse em desinvestir desse ativo há algum tempo, porém isso não foi ocorreu até o momento.

Também apontam que a Cnova tem enfrentado um cenário competitivo mais duro, liderado pela Amazon (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34), além de que a rotação de posicionamento para empresas e setores de valor dado o contexto de retomada econômica e volta à normalidade pode ser um desafio para que a potencial operação ocorra.

Perto das 10h45, os papéis do GPA subiam 7,15%, a R$ 39,68. A ação acumula alta de 59,36% nos últimos trinta dias e queda de 24% nas últimas 52 semanas.

XP rebaixa GPA de Compra para Neutro por realização de lucros
 

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Comentários (10)
luiz paes
luiz paes 13.04.2021 17:55
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Vamos pra o bidi4 lá tá show!! P/L de 6.500 anos, uma pechincha!!
Alan Pinheiro
Alan Pinheiro 13.04.2021 13:15
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fui escutar esses caras tomei na cabeça, uma empresa onde ninguém para de consumir, e uma ótima empresa, vai subir mais ainda.
Claudio Luis
ClaudioFer 13.04.2021 13:15
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Eles erram demais
Tiago Venancio
Tiago Venancio 13.04.2021 12:34
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vai decolar
Cassio Melo
Cassio Melo 13.04.2021 12:17
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Xp tá igual Casagrande da Globo, o que falar aposte no contrario
Abraão Lincoln
Abraão Lincoln 13.04.2021 11:56
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Só trouxa cai nessa!!!
Abraão Lincoln
Abraão Lincoln 13.04.2021 11:55
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Engraçado que ontem e hoje até o presente momento a XP é a MAIOR COMPRADORA das ações da PCAR!!!!
Fernando Cortes
Fernando Cortes 13.04.2021 11:38
Salvo. Ver Itens salvos.
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Só fazer ao contrário que eles indicarem que é lucro certo. Regra básica do  mercado financeiro brasileiro faça sempre o oposto do que a xp indicar.
Julio Almeida
Julio Almeida 13.04.2021 11:27
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XP cresceu muito e esta cheio de jovens analistas despreparados e ate agora nao entenderam os criterios da cisão .
Ana Paula Miranda Cordeiro dos Santos
Ana Paula Miranda Cordeiro dos Santos 13.04.2021 11:14
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Quando a XP falar pra vender , façam ao contrário...
Vincent Velazquez
Vincent Velazquez 13.04.2021 10:53
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XP pra cá, eu pra lá
 
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