Cadence Design na Cúpula da Wells Fargo: IA impulsiona crescimento

Na terça-feira, 18 de novembro de 2025, a Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS) apresentou na 9ª Cúpula Anual de TMT da Wells Fargo, revelando seu roteiro estratégico. O CFO John Wall enfatizou a posição robusta da empresa em infraestrutura de IA e software de engenharia, observando forte desempenho em todos os segmentos de negócios. Enquanto a Cadence projeta aumento no crescimento da receita, desafios como potenciais desacelerações na China foram reconhecidos.

Principais destaques

• Orientação de crescimento da receita para 2025 aumentada para 14%, acima dos 12% anteriores.
• Carteira de pedidos recorde entrando em 2024 com forte impulso esperado para continuar.
• Aquisição estratégica do Negócio de Design e Engenharia da Hexagon (MSC) para expandir o portfólio de análise de design de sistemas.
• Ressurgimento nos gastos de empresas de semicondutores não relacionadas à IA indica estabilização do mercado.
• Forte foco na alocação de capital e investimentos em P&D para otimizar o talento de engenharia.

Resultados financeiros

• A orientação de crescimento da receita foi aumentada de 12% para 14% para o ano completo.
• A Cadence possui uma carteira de pedidos recorde entrando em 2024, sugerindo impulso contínuo.
• A empresa visa uma margem incremental de 50% para aquisições, com histórico de alcançar 53-54% quando as sinergias são realizadas.
• O negócio de IP de design demonstra um forte perfil de lucratividade, excedendo a média corporativa com preços racionais.
• Nos últimos três a cinco anos, a Cadence teve uma média de crescimento de receita de 14%, com 2% vindo organicamente.

Atualizações operacionais

• A Cadence relatou força em todas as linhas de negócios: EDA principal, IP e análise de design de sistemas.
• A aquisição do Negócio de Design e Engenharia da Hexagon (MSC) deve ser concluída no 1º tri do próximo ano, expandindo o portfólio SDNA.
• O ciclo de atualização de hardware permanece robusto, com demanda contínua por Z2s e Z3s.
• Investimentos na cadeia de suprimentos estão sendo feitos para aumentar a produção de hardware, visando 8-22 semanas de prazo de entrega.
• O negócio de IP de design concentra-se em nós avançados e IA/computação de alto desempenho.

Perspectivas futuras

• A visibilidade para 2026 é considerada tão boa ou melhor do que em anos anteriores.
• A integração da aquisição da MSC deve ser diluidora no primeiro ano, com sinergias realizadas dentro de 12-15 meses.
• A Cadence antecipa crescimento contínuo de receita de dois dígitos, impulsionado por contribuições orgânicas e inorgânicas.
• Apesar do acesso limitado à tecnologia de ponta, a China continua sendo uma prioridade, embora o crescimento deva ser ligeiramente abaixo da média.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• As cargas de trabalho de IA estão se tornando cada vez mais complexas, impulsionando o crescimento na capacidade de licença no lado de EDAs e EDA principal.
• Há um ressurgimento nos gastos de empresas de semicondutores não relacionadas à IA, indicando estabilização do mercado.
• A emulação de hardware está se tornando mais crítica, com compras estratégicas pelos clientes.
• A grande base instalada da Cadence continua a impulsionar a demanda, com a receita limitada pelo volume de produção.
• A empresa visa uma margem incremental de mais de 50% organicamente, com números atuais atingindo cerca de 60%.

Em conclusão, a Cadence Design Systems continua focada em aproveitar a IA e aquisições estratégicas para impulsionar o crescimento. Para mais detalhes, consulte a transcrição completa abaixo.

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