Dividendos da Ultrapar acima do esperado são fator positivo, diz XP
A Power Integrations Inc. divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025, atingindo as expectativas para o lucro por ação (LPA), mas ficando ligeiramente abaixo na receita. A empresa registrou um LPA de US$ 0,36, alinhado com as previsões dos analistas, enquanto a receita foi de US$ 118,92 milhões, um pouco abaixo dos US$ 119,57 milhões esperados. Apesar da receita abaixo do previsto, as ações da empresa viram um modesto aumento de 0,9% durante o horário regular de negociação, fechando em US$ 38,96, mas caíram 5,11% nas negociações pré-mercado após a divulgação dos resultados.
Principais destaques
- A Power Integrations atingiu as expectativas de LPA em US$ 0,36, mas ficou abaixo das previsões de receita.
- As ações tiveram um aumento de 0,9% durante o pregão regular, mas caíram 5,11% no pré-mercado.
- A empresa continua a ver forte desempenho nos segmentos industrial e automotivo.
- Os dias de estoque foram reduzidos significativamente, refletindo maior eficiência operacional.
- A orientação para o 4º tri indica uma possível queda na receita, com expectativas entre US$ 100-US$ 105 milhões.
Desempenho da empresa
A Power Integrations demonstrou desempenho estável no terceiro trimestre, com receitas aumentando 3% sequencialmente. O segmento industrial da empresa, que representa 42% de sua composição de receita, tem sido um forte performer, contribuindo significativamente para o crescimento geral. Enquanto isso, o mercado automotivo continua a mostrar promessa, impulsionado pelo envolvimento da empresa em mais de 40 modelos de veículos elétricos. Apesar desses pontos fortes, desafios no mercado de eletrodomésticos, impulsionados por tarifas e problemas no mercado imobiliário, têm representado obstáculos.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 118,92 milhões, aumento de 3% sequencialmente, mas abaixo das previsões.
- LPA: US$ 0,36, atendendo às expectativas dos analistas.
- Margem bruta não-GAAP: 55,1%, queda de 70 pontos base em relação ao trimestre anterior.
- Fluxo de caixa operacional: US$ 30 milhões.
Resultados vs. previsões
O LPA da Power Integrations de US$ 0,36 estava em linha com as expectativas, resultando em nenhuma surpresa no LPA. No entanto, a receita de US$ 118,92 milhões representou uma queda de 0,54% em comparação com a previsão. Esse pequeno déficit contrasta com o desempenho típico da empresa, onde frequentemente tem atingido ou superado as expectativas de receita.
Reação do mercado
O preço das ações da Power Integrations aumentou 0,9% durante o horário regular de negociação, mas viu uma queda de 5,11% nas negociações pré-mercado após o anúncio dos resultados. Esse movimento reflete preocupações dos investidores com a receita abaixo do esperado e orientação cautelosa para o próximo trimestre. O preço atual das ações permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, tendo atingido anteriormente um máximo de US$ 69,53 e um mínimo de US$ 34,55.
Perspectivas e orientação
Olhando para frente, a Power Integrations estabeleceu sua orientação de receita para o 4º tri entre US$ 100-US$ 105 milhões, indicando uma possível queda em relação aos níveis do 3º tri. A empresa antecipa uma recuperação em seus negócios de consumo até 2026 e está otimista sobre oportunidades no mercado de data centers, particularmente com sua arquitetura DC de 800 volts.
Comentários executivos
A CEO Jen Lloyd expressou otimismo sobre o crescimento futuro, afirmando: "Acreditamos que haverá crescimento em unidades." Enquanto isso, o CFO interino Eric Berratti destacou o foco estratégico da empresa, observando: "A maior parte do mercado de data centers de IA, pelo menos no futuro próximo, ainda será baseada nas arquiteturas existentes."
Riscos e desafios
- Tarifas e desafios do mercado imobiliário afetando o segmento de eletrodomésticos.
- Potencial volatilidade no mercado de eletrônicos de consumo.
- Dependência da execução bem-sucedida das estratégias para data centers e automotivo.
- Pressões macroeconômicas que podem impactar a demanda geral.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas se concentraram na gestão de estoque e nas iniciativas estratégicas da empresa nos mercados de data centers e automotivo. Os executivos abordaram preocupações sobre a redução do estoque nos canais e destacaram o potencial para contribuições significativas de receita a partir de novas tecnologias nos próximos anos.
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