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A Simon Property Group (SPG) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 1,86, em comparação com os US$ 1,61 previstos. Esta surpresa positiva de 15,53% veio acompanhada de uma queda na receita, com o valor real de US$ 868,25 milhões ficando significativamente abaixo dos US$ 1,4 bilhões esperados. Apesar dos resultados mistos, a ação da SPG fechou em alta de 0,63% a US$ 175,76, refletindo um sentimento positivo dos investidores após a divulgação dos resultados.
Principais destaques
- Simon Property Group superou as expectativas de LPA em 15,53%.
- Receita ficou 37,98% abaixo do esperado, impactando o desempenho financeiro geral.
- Preço da ação aumentou 0,63% após a divulgação dos resultados.
- Previsão de FFO para o ano fiscal de 2025 foi elevada para US$ 12,60-US$ 12,70 por ação.
Desempenho da empresa
No terceiro trimestre de 2025, a Simon Property Group demonstrou resiliência em seu desempenho financeiro, marcado por um aumento de 5,6% nos fundos de operações imobiliárias (FFO) para US$ 3,22 por ação em comparação ao ano anterior. O resultado operacional líquido (NOI) doméstico da empresa teve um aumento de 5,1%, enquanto o NOI do portfólio total cresceu 5,2%. A empresa assinou mais de 1.000 contratos de locação, cobrindo aproximadamente 4 milhões de pés quadrados, indicando uma robusta atividade de locação.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 868,25 milhões, abaixo dos US$ 1,4 bilhões previstos.
- Lucro por ação: US$ 1,86, acima dos US$ 1,61 previstos.
- FFO Imobiliário: US$ 3,22 por ação, aumento de 5,6% em relação ao ano anterior.
- Fundos de Operações: US$ 1,23 bilhão, ou US$ 3,25 por ação.
Resultados vs. previsões
O LPA da Simon Property Group de US$ 1,86 superou a previsão de US$ 1,61 em 15,53%, marcando uma significativa superação nas expectativas de lucro. No entanto, a receita de US$ 868,25 milhões ficou abaixo dos US$ 1,4 bilhões esperados em 37,98%, representando uma notável deficiência. Este resultado misto reflete tanto uma forte gestão de custos quanto desafios na geração de receita.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, as ações da Simon Property Group experimentaram uma modesta alta de 0,63%, fechando a US$ 175,76. O movimento da ação indica uma recepção positiva dos investidores, apesar da receita abaixo do esperado. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, demonstrando resiliência em meio a flutuações mais amplas do mercado.
Perspectivas e orientações
A Simon Property Group elevou sua orientação de FFO para o ano fiscal de 2025 para uma faixa de US$ 12,60 a US$ 12,70 por ação, refletindo confiança em seu desempenho operacional. A empresa está otimista quanto ao crescimento do NOI em 2026 e planeja focar na alocação de capital, incluindo possíveis recompras de ações.
Comentários da diretoria
David Simon, CEO da Simon Property Group, enfatizou a estratégia de criação de valor a longo prazo da empresa, afirmando: "Vamos trabalhar apenas três dias por semana. Vamos criar US$ 12 trilhões em valor." Ele também destacou a importância de manter a transparência com os investidores: "Não vamos enganar você ou o público."
Riscos e desafios
- Déficit de receita: A significativa queda na receita pode representar desafios se não for abordada.
- Ambiente de varejo: Impacto potencial de tarifas e mudanças nas preferências dos consumidores.
- Integração tecnológica: A necessidade de adaptação à IA e tendências tecnológicas no varejo.
- Investimentos europeus: Incertezas relacionadas à dinâmica do mercado internacional através da Klépierre.
- Saturação do mercado: Riscos associados à superexpansão e pressões competitivas.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre a recente aquisição da Talbot Realty Group e suas sinergias, o impacto das tarifas no setor de varejo e as estratégias da empresa para investimentos europeus. A administração abordou essas preocupações, enfatizando seu foco no crescimento de longo prazo e investimentos estratégicos.
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