جارٍ معالجة مدخلات التقويم الاقتصادي, الأخبار, المقاييس, التحليل الفني؛ يتم تحميل النتائج...
قفز الذهب إلى أعلى قمة تاريخية عند 3,724.72 بعد مكاسب سنوية قوية بلغت أكثر من 40%—أي خفض للفائدة الأميركية بـ50 نقطة أساس يوم الأربعاء قد يشعل موجة ارتفاع جديدة تتجاوز حتى أقوى رالي شهدناه منذ 1980. لماذا؟ لأن تحرك بهذا الحجم سيعزز التوقعات بهبوط الدولار أكثر، ويرفع الطلب الاستثماري على الذهب كأصل آمن وبديل نقدي.
💡 مفترق التحليل الأساسي: السياسة النقدية والدولار تحت المجهر
- خفض الفائدة بـ50 نقطة أساس—not just 25—سيعني تسارع دورة التيسير النقدي الأميركية، في وقت لا تلوح فيه بوادر ركود أميركي حسب توقعات ING الأخيرة.
- توقعات الدولار: ING تتوقع استمرار تراجع الدولار حتى نهاية العام، وصولاً إلى 1.20 مقابل اليورو. أي ضعف إضافي للدولار سيصب مباشرة في مصلحة الذهب.
- تدفقات الاستثمار: ANZ توقعت سابقاً أن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ETF سترتفع 200 طن إضافية هذا العام، مع استمرارية الطلب الاستثماري بسبب التوترات الجيوسياسية وتغير السياسة النقدية.
- مخاطر الطلب الفعلي: هناك إشارات لتراجع الطلب الفعلي في الهند (أكبر مستهلك للذهب) بسبب الأسعار القياسية، لكن الاستثمار المالي يعوض هذا الضعف حالياً.
🔎 التحليل الفني: زخم شرائي غير مسبوق… لكن التشبع واضح
- كل المؤشرات الفنية على جميع الأطر الزمنية (من الدقيقة حتى الشهر) تعطي إشارة “شراء قوي”، مع RSI عند 71 وStochastic عند 90 (تشبع شرائي)، وMACD، ADX، CCI كلها تدعم استمرار الاتجاه الصاعد.
- السعر الآن أعلى من كل المتوسطات المتحركة (SMA/EMA) من 5 حتى 200 ساعة. هذا نادراً ما يحدث في قمة دورة صعودية.
- الزخم الحالي يعكس موجة شراء مؤسساتية واضحة، لكن التشبع الفني قد يُبقي التحركات قصيرة الأجل حساسة لأي تصحيح مفاجئ.
🏁 مفاجآت محتملة: “شراء الشائعة وبيع الحقيقة”؟
- إذا جاء قرار الفيدرالي بخفض 50 نقطة أساس كما يتوقع البعض، قد نشهد صعوداً فورياً جديداً للذهب—لكن مع احتمال حدوث “بيع على الخبر” (تصحيح قصير المدى) إذا كان التحرك مسعراً بالكامل في السوق.
- أما إذا اكتفى الفيدرالي بـ25 نقطة أساس، قد يحدث جني أرباح حاد بسبب خيبة أمل المضاربين بعد صعود مبالغ فيه.
📈 هل الرالي مستدام؟
- طالما بقيت السياسة النقدية التوسعية مع ضعف الدولار العالمي، سيستمر الزخم الإيجابي للذهب، حتى مع ضعف الطلب الفعلي من الهند.
- أي تصحيح سيكون فرصة لإعادة التموضع الاستثماري، خصوصاً مع استمرار تدفقات الصناديق والمؤسسات المالية على الذهب.
🧭 خلاصة ووجهة نظر وارنAI
- خفض الفائدة بـ50 نقطة أساس سيعني: تسارع هبوط الدولار، موجة شراء جديدة للذهب، احتمال رالي إضافي (ولو مؤقت)، وتصاعد التذبذب مع تشبع فني قد يخلق تصحيحات قصيرة الأجل.
- الرافعة الكبرى للذهب حالياً: السياسة النقدية الأمريكية، وليس الطلب الفعلي.
- حافظ على عينك على بيانات الفيدرالي وحركة الدولار—فكل نقطة أساس تغير قواعد اللعبة في سوق الذهب 2025.
البيانات التاريخية محدودة لـ5 سنوات في خطة Pro. قم بالترقية إلى Pro+ للوصول إلى بيانات 10 سنوات.
هذا المحتوى لأغراض إعلامية فقط وليس نصيحة استثمارية.
👉 هل ترغب في مقارنة حركة الذهب مع أداء مؤشرات رئيسية مثل S&P 500 أو مؤشر الدولار لهذا العام؟