O que é e como investir na Nasdaq

Fundado em 1971, o NASDAQ se distingue de outros segmentos da bolsa de Nova York pelo seu alto nível de digitalização e pela concentração de empresas que operam nos setores de tecnologia, informática e inovação.

O índice de referência mais conhecido do NASDAQ é o NASDAQ Composite, que abrange milhares de empresas cotadas, enquanto o NASDAQ-100 inclui as 100 maiores empresas não financeiras por capitalização. Dada a predominância de empresas do setor tecnológico no índice, o NASDAQ hoje é considerado um indicador da saúde econômica e da inovação no segmento de tecnologia da economia dos Estados Unidos. Entre os gigantes do índice NASDAQ encontramos Apple, Amazon, Alphabet (Google), Facebook-Meta e Microsoft; todas essas empresas possuem uma capitalização de destaque a nível mundial. 

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O índice NASDAQ é composto por títulos de empresas, que são negociadas exclusivamente neste segmento da Bolsa de Nova York; as empresas devem ter um mínimo de 200.000 ações negociadas diariamente para serem elegíveis a entrar no NASDAQ. Ao contrário de outros índices, neste não são permitidas exclusivamente as ações ordinárias. Na verdade, o NASDAQ também inclui certificados substitutivos de ações (denominados American Depositary Receipts ou ADRs), interesses minoritários, cotas de fundos imobiliários (Real Estate Investment Trusts ou REITs) e títulos financeiros especiais, como as Shares of Beneficial Interest e os Limited Partnership Interests. Além disso, para permanecer no índice NASDAQ, as empresas listadas devem apresentar regularmente balanços anuais que passam por auditoria contábil certificada. 

É permitida a dupla listagem de um título tanto no NASDAQ quanto em outro segmento, somente se o título foi cotado em outro mercado americano antes de 1 de janeiro de 2004. 

Alguns tipos de títulos de ações ou relacionados a ações são estritamente excluídos do índice NASDAQ, como ações com direito de voto limitado (por exemplo, ações de poupança), cotas de fundos fechados, obrigações conversíveis em ações, Exchange Traded Funds (ETF), warrants e derivativos de qualquer tipo (futuros, opções, swaps e contratos a termo).

Ao contrário da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), que utiliza um sistema de negociação baseado em especialistas de mercado, o NASDAQ opera por meio de uma rede de market makers que facilitam a compra e venda de títulos através de uma plataforma totalmente eletrônica. Este modelo garante alta liquidez e reduz muito os custos de transação.

Ao contrário de outros índices de bolsa, o NASDAQ permite a listagem de empresas que operam apenas no setor tecnológico e de inovação; outras bolsas têm um índice de títulos tecnológicos, como o FTSE tecnológico, que, no entanto, não é autônomo em relação à bolsa de valores, ou seja, não constitui um segmento à parte. 

Investir no NASDAQ ou nas ações individuais que o compõem depende do perfil de risco, do horizonte temporal e da estratégia do investidor.

• Investir no NASDAQ através de ETF ou fundos indexados oferece a vantagem da diversificação automática em centenas de empresas, reduzindo o risco específico associado a empresas individuais. Esta abordagem é particularmente indicada para quem busca uma ampla exposição ao setor tecnológico e à inovação com um risco menor em comparação à compra de títulos individuais. Os ETFs do NASDAQ 100, por exemplo, incluem as principais gigantes tecnológicas como Apple, Amazon e Microsoft, permitindo beneficiar-se do crescimento global do setor sem precisar selecionar títulos individuais. No entanto, deve-se considerar a alta volatilidade típica do setor tecnológico e a concentração setorial, que pode levar a flutuações significativas em períodos de crise.

• Investir em ações individuais do NASDAQ pode oferecer retornos potencialmente mais altos se for possível selecionar empresas com forte crescimento e fundamentos sólidos, mas também traz maiores riscos, incluindo a possibilidade de perdas significativas no caso de desempenho negativo de uma única empresa. Esta abordagem requer um bom conhecimento do mercado e uma capacidade de monitorar constantemente as empresas escolhidas. Para investidores com maior tolerância ao risco e interesse em aproveitar oportunidades específicas, a compra direta de ações pode ser mais lucrativa, mas é aconselhável diversificar o portfólio para mitigar os riscos.

Em suma, para a maioria dos investidores, especialmente aqueles com um horizonte de longo prazo e uma propensão ao risco moderada, investir no NASDAQ através de ETF representa uma estratégia mais equilibrada e menos arriscada em comparação à compra de ações individuais. Aqueles que têm experiência e capacidade de análise podem avaliar o investimento direto em ações selecionadas para buscar retornos superiores, cientes, porém, da maior volatilidade e risco associados.

• Apple Inc. (AAPL): Com uma capitalização de mercado de US$3,28 trilhões, a Apple mantém uma posição dominante no mercado. Seu índice P/L de 33.72 indica uma avaliação elevada em relação aos lucros atuais, enquanto o rendimento de dividendos é relativamente baixo, em 0.48%.
• Microsoft Corp. (MSFT): A Microsoft apresenta um índice P/L de 28.88 e um rendimento de dividendos de 0.72%, refletindo uma combinação de crescimento estável e retorno aos acionistas.
• NVIDIA Corp. (NVDA): Apesar de um índice P/L de 36.4, a NVIDIA é considerada por alguns analistas como subvalorizada, graças à sua posição dominante no setor de semicondutores e à expansão em inteligência artificial.
• Amazon.com Inc. (AMZN): Com um índice P/L de 33.54 e sem pagamento de dividendos, a Amazon reinveste os lucros para sustentar o crescimento, uma estratégia comum para empresas de tecnologia em expansão.
• Alphabet Inc. (GOOGL): O índice P/L de 16.91 sugere uma avaliação mais contida em comparação a outros gigantes tecnológicos, apesar do sólido desempenho financeiro e da expansão na computação em nuvem.
• Meta Platforms Inc. (META): Com um índice P/L de 21.91 e um rendimento de dividendos de 0.32%, a Meta continua a investir em novas tecnologias, mantendo ao mesmo tempo uma rentabilidade significativa.
• Tesla Inc. (TSLA): O índice P/L extremamente elevado de 172.02 reflete expectativas de crescimento futuro significativas, especialmente no setor de inteligência artificial e veículos autônomos, apesar dos desafios atuais nas vendas.
• Broadcom Inc. (AVGO): Com um rendimento de dividendos de 1.13%, a Broadcom oferece um retorno aos acionistas superior em relação a outras empresas de tecnologia, mantendo ao mesmo tempo uma sólida posição no mercado de semicondutores.
• PepsiCo Inc. (PEP): A PepsiCo apresenta um rendimento de dividendos de 4.15%, um dos mais altos entre as empresas listadas, indicando uma forte política de distribuição de lucros aos acionistas.
• Costco Wholesale Corp. (COST): Apesar de um índice P/L elevado de 60.24, a Costco continua a mostrar um crescimento constante, apoiado por um modelo de negócios baseado em assinaturas e preços competitivos.

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