Ibovespa: o que é, como funciona e principais ações

O Ibovespa, ou Índice Bovespa, é o principal índice da Bolsa de Valores brasileira, a B3. Este indicador, criado em 1968, reflete o desempenho das ações das empresas mais representativas, negociadas e líquidas do mercado acionário brasileiro.

O Ibovespa é uma carteira teórica composta pelas ações e units de empresas listadas na B3 que atendem a critérios específicos de liquidez e representatividade. Essa carteira é reavaliada a cada quatro meses para refletir as mudanças no mercado.

O Ibovespa é uma referência para investidores que desejam acompanhar o desempenho do mercado de ações no Brasil. Além disso, seu desempenho é utilizado como parâmetro de performance de fundos de investimentos listados que replicam o desempenho de um índice de referência (ETFs, sigla em inglês para Exchange Traded Fund), contratos futuros e opções sobre o Ibovespa.

A história do Ibovespa começa em 1968, quando foi criado para ser um termômetro do mercado acionário brasileiro. Ela não aconteceu de forma linear: o principal índice de ações da B3 passou por diversas oscilações, de altas e baixas, sempre respondendo a cada ciclo econômico e político do Brasil, além do desenvolvimento do ambiente de negócios do país. Inclusive, já foi cotado por diversas moedas adotadas na economia brasileira, como cruzeiro, cruzado e real.

O Ibovespa, com isso, passou por diversas mudanças e ajustes para melhor refletir a realidade do mercado, tornando-se a principal referência para investidores no Brasil e no exterior.

Algumas datas importantes na história do Ibovespa incluem:

• 1968: Criação do Ibovespa.
• 1985: Reforma estrutural para incluir mais ações e refletir melhor o mercado.
• 2003: Introdução de novos critérios para a inclusão de ações no índice.
• 2019: Mudança no nome da Bolsa de Valores de São Paulo para B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).

A carteira teórica do Ibovespa é composta pelas ações das empresas mais representativas e com maior liquidez do mercado brasileiro. Essa carteira é revisada a cada quatro meses (janeiro, maio e setembro) para garantir que o índice reflita a realidade do mercado.

Os critérios para a inclusão ou exclusão de uma ação na carteira teórica do Ibovespa incluem:

• Volume financeiro negociado equivalente a pelo menos 0,1% do volume financeiro do mercado à vista no período de vigência das últimas três carteiras (ou seja, por aproximadamente por 1 ano).
• Presença em pelo menos 95% dos pregões no período de análise.
• Estar entre os ativos que representam 85% em ordem decrescente do Índice de Negociabilidade (IN), que mede o volume negociado por um ativo na bolsa.
• Não ser negociada abaixo de R$ 1,00.
• Não estar em recuperação judicial ou extrajudicial.

Antes de cada mudança da carteira teórica do Ibovespa, a B3 apresenta ao mercado três prévias da nova composição. O objetivo da bolsa é garantir previsibilidade a investidores e gestores de fundos de investimentos em relação à necessidade de realizar ajustes no peso de cada ação em suas carteiras.

As prévias da carteira teórica do Ibovespa seguem as seguintes datas:

1ª prévia: no primeiro pregão do último mês de vigência da carteira

2ª prévia: no pregão seguinte ao dia 15 do último mês de vigência da carteira

3ª prévia: no penúltimo pregão do último mês de vigência da carteira

A carteira teórica do Ibovespa possui atualmente, vigente desde maio de 2024, 86 ações de 83 empresas. A quantidade teórica de ações presente nela é de 98.467.639.491 de papéis.

As principais empresas do Ibovespa são aquelas que possuem maior peso no índice, influenciando significativamente o desempenho do principal índice acionário brasileiro. Entre essas empresas destacam-se:

• Petrobras
• Vale
• Itaú Unibanco
• Bradesco
• Ambev
• B3
• Banco do Brasil
• Eletrobras

As ações que compõem o Ibovespa (IBOV) variam conforme a revisão da carteira teórica, mas geralmente incluem empresas de grande porte e de diversos setores da economia. Essas são das empresas mais líquidas e representativas do mercado brasileiro.

A existência de ações ordinárias e preferenciais no mercado de ações no Brasil abre a possibilidade de duas ações de uma mesma empresa fazer parte da carteira teórica do Ibovespa. Segue abaixo as ações com maiores pesos na composição atual do Ibovespa, vigente desde maio de 2024, com sua respectiva quantidade teórica de ações presentes no Ibovespa:

• VALE3: ações ordinárias da mineradora Vale, possui 13,497% de participação com 4.427.123.466 ações na carteira teórica do Ibovespa.
• PETR4: ações preferenciais da estatal petrolífera Petrobras, possui 8,404% de participação com 4.566.445.852 ações na carteira teórica do Ibovespa.
• ITUB4: ações preferenciais do Banco Itaú, possui 7,574% de participação com 4.740.126.023 ações na carteira teórica do Ibovespa.
• PETR3: ações ordinárias da estatal petrolífera Petrobras, possui 4,129% de participação com 2.150.495.108 ações na carteira teórica do Ibovespa.
• BBAS3: ações ordinárias da estatal Banco do Brasil, possui 3,791% de participação com 2.842.247.534 ações na carteira teórica do Ibovespa.

 Investir no Ibovespa pode ser feito de várias formas, incluindo:

• ETFs: são fundos de índice que replicam a carteira teórica do Ibovespa, como o BOVA11. São uma forma simples de diversificação sem comprar ações diretamente.
• Compra direta de ações: Adquirir os papéis das empresas que compõem o índice.
• Fundos de investimento: Fundos geridos por profissionais que têm como objetivo superar o desempenho do Ibovespa ao investir em ações com potencial de valorização superior ao Ibovespa.
• Contratos Futuros: investindo no Ibovespa futuros, seja no contrato futuro do Ibovespa ou no futuro do mini-índice.
• Opções: é uma operação de investimento mais avançada. Ela pode ser usada tanto para especulação quanto para proteção de carteira (hedge). As opções são derivativos, um tipo de instrumento financeiro que conferem ao seu titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender, neste caso, o Ibovespa a um preço pré-determinado.

Passos para investir:

1. Abra uma conta em uma corretora: Escolha uma corretora de valores autorizada pela CVM.
2. Deposite fundos na sua conta: Transfira dinheiro para sua conta na corretora.
3. Escolha seu método de investimento: Decida entre investir em ações, ETFs, fundos de investimentos, contratos futuros ou opções.
4. Monitore seu investimento: Acompanhe o desempenho do seu investimento e faça ajustes quando necessário.

Cada tipo de investimento no Ibovespa reflete riscos diferentes. Antes de investir, verifique o seu perfil de investidor com o seu consultor. Vale lembrar que ganhos ou perdas passados não refletem necessariamente ganhou ou perdas futuras.

Os pontos do Ibovespa representam o valor em que o índice está cotado, refletindo o preço médio ponderado das ações que compõem a carteira teórica. Cada ponto do Ibovespa equivale a um valor em reais, que varia conforme a cotação da quantidade teórica de cada ações que compõe a carteira teórica do Ibovespa.

Quando o Ibovespa sobe, significa que o valor da carteira teórica aumentou, enquanto uma queda no Ibovespa indica uma desvalorização desse conjunto de ações. Se o Ibovespa tiver alta ou baixa de, por exemplo, 1%, significa que a maioria dos papéis apresentou uma variação próxima desse valor.

Mas, atenção: a variação de alta ou baixa do Ibovespa não significa automaticamente a mesma variação nas ações que compõem a carteira teórica. Alguns papéis podem ter tido uma variação maior, e não necessariamente no mesmo sentido. Ou seja, se o Ibovespa sobe, algumas ações podem ter caído, e vice-versa.

A maior pontuação do Ibovespa ocorreu durante o pregão de 28 de dezembro, quando o índice atingiu um pico histórico de 134.392 pontos no meio da sessão. Essa é a pontuação recorde no intradiário, ou seja, foi o ponto máximo atingido pelo Ibovespa durante o pregão, mas que fechou em um patamar abaixo.

Já a maior pontuação de fechamento do Ibovespa ocorreu no dia anterior, em 27 de dezembro de 2023. Neste dia, o principal índice de ações do Brasil fechou em alta de 0,49% a 134.194 pontos.

O Ibovespa é de extrema importância no mercado financeiro brasileiro e uma referência fundamental para investidores brasileiros e estrangeiros por vários motivos:

• Indicador de desempenho: reflete a saúde do mercado de ações no Brasil.
• Referência para investidores: Usado como benchmark para precificação e comparação de desempenho de diversos produtos de investimentos.
• Instrumento de análise: Auxilia analistas e economistas a avaliarem as condições econômicas e o sentimento do mercado em relação às principais empresas brasileiras.
• Base para produtos financeiros: Muitos fundos de investimento e ETFs são baseados no Ibovespa.

Quando o Ibovespa está subindo, isso indica que o valor da carteira teórica está avançando e que os preços da maioria das ações estão em alta. Isso está provavelmente relacionado a um sentimento de otimismo entre os investidores, cujos fatores de origem podem ser consequência de:

• Crescimento econômico do Brasil.
• Melhora nas condições econômicas e de negócios.
• Resultados financeiros positivos das empresas.
• Bom desempenho das empresas líderes do índice.
• Maior confiança e apetite por risco dos investidores.
• Estabilidade política do país.

Por outro lado, quando o Ibovespa está caindo, isso indica que o valor da carteira teórica está recuando e que os preços da maioria das ações estão em baixa. Isso está provavelmente relacionado a um sentimento de pessimismo entre os investidores, cujos fatores de origem podem ser consequência de:

• Piora nas perspectivas econômicas do país.
• Recessão econômica.
• Resultados financeiros negativos.
• Desempenho negativo de empresas-chave do índice.
• Aversão ao risco por parte dos investidores
• Incertezas políticas e regulatórias.

Considerações Finais

O Ibovespa é um termômetro essencial do mercado de ações do Brasil, refletindo a confiança dos investidores e o desempenho das principais empresas do país. Entender como ele funciona e como investir nele pode ajudar os investidores a tomarem decisões mais informadas e estratégicas.