O que significa ADR no mercado financeiro e como acompanhar

Um ADR corresponde a um lote de ações de uma empresa não-americana negociadas em bolsas de valores de outros países. Esse lote é empacotado em uma espécie de certificado, recibo e é negociado como se fosse ações dessas empresas não-americanas nas bolsas de valores dos EUA como New York Stock Exchange (Nyse) e Nasdaq.

Um ADR é emitido por um banco depositário nos EUA (como o Bank of New York Mellon ou JPMorgan). Cada ADR pode representar uma ou múltiplas ações da companhia original, dependendo da negociação. Funciona, essencialmente, como um “passaporte” para empresas globais acessarem o mercado norte-americano. Quando uma empresa decide emitir ADRs, um banco depositário compra suas ações no mercado local e as “empacota” em um certificado negociável nos EUA

Esses certificados permitem que os investidores que operam nessas bolsas adquiram ativos não-americanos sem a necessidade de transacionar nos mercados locais de origem.

• Representam ações de empresas fora dos EUA.
• São denominados em dólares.
• Facilitam o acesso a mercados internacionais.

• Diversificação: acesso facilitado a empresas globais presentes em diferentes economias e setores.
• Facilidade: elimina barreiras como conversão de moeda e registro em bolsas estrangeiras.
• Liquidez: negociados em mercados altamente regulados nos EUA.
• Compliance: transparência nas informações corporativas

• A empresa estrangeira deposita suas ações em um banco no seu país de origem.
• O banco depositário nos EUA emite os ADRs, que são negociados como ações comuns em bolsas americanas (NYSE, NASDAQ).
• Os dividendos são convertidos de moeda local para dólar e repassados aos detentores de ADRs.

As principais empresas não-americanas relevantes e globais têm ADRs negociadas nas Bolsas dos EUA. Isso significa que essas empresas têm ações negociadas em bolsas de valores fora dos EUA, com a listagem primária em seus países de origem.

Você pode encontrar os ADRs negociados nas bolsas dos EUA no Investing.com e no InvestingPro. Veja abaixo onde encontrá-los.

O Investing.com e o InvestingPro são uma maneira mais simples e eficiente de encontrar a lista de ADRs de empresas não-americanas negociadas nas bolsas de Wall Street. O Investing.com tem uma páginas exclusivas de ADRs, enquanto o InvestingPro permite à uma pesquisa qualitativa com o objetivo de encontrar os melhores ADRs para se investir.

O Investing.com tem uma página com os principais ADRs de empresas globais não-americanas, que você pode acessar aqui. Para acessar essa página no Investing.com, você precisa fazer os seguintes passos:

• Coloque o cursor do mouse em “Mercados”
• Ponha o cursor do mouse em “Ações”
• Clique em “ADRs Mundiais”

Página de ADRs de empresas globais no Investing.com

O Investing.com tem também a página exclusiva de ADRs de empresas brasileiras, negociados tanto nas bolsas americanas como no mercado de balcão (OTC, na sigla em inglês). Veja abaixo a diferença de locais de negociação de diferentes ADRs. 

Você pode acessar a página exclusiva de ADRs brasileiros aqui. Para acessar diretamente no Investing.com, você precisa fazer o seguinte:

• Coloque o cursor do mouse em “Mercados”
• Ponha o cursor do mouse em “Ações”
• Clique em “ADRs Brasil”

Página de ADRs de empresas brasileiras no Investing.com

É importante mencionar que a página exclusiva de ADRs brasileiros permite que você acesse exclusivamente os ADRs de empresas de outros países. Você precisa apenas mudar o país acima da tabela:

Exemplo de página de ADRs de empresas de outros países no Investing.com

No InvestingPro, você pode usar o “Filtro de Ações” para encontrar de uma forma mais qualitativa os melhores ADRs para se investir. Este passo a passo você pode encontrar no fim do texto.

Os ADRs são classificados em diferentes níveis, que variam conforme os requisitos de registro, de divulgação de informações e de regulamentação da SEC (sigla em inglês para Securities Exchange Comission, órgão regulador dos EUA). São atualmente três níveis de ADRs, que são classificadas em “Nível 1”, “Nível 2” e “Nível 3”. 

Estes níveis influenciam tanto as empresas emissoras quanto os investidores. Para os investidores, as implicações dos ADRs são:

• ADR Nível 1: Ideal para quem busca exposição a empresas menores, mas com risco de liquidez.
• ADR Nível 2: Opção mais segura devido à transparência e regulamentação rigorosa.
• ADR Nível 3: Menos comum, porém tão segura quanto os ADRs de nível 2 em relação à transparência, regulamentação rigorosa e liquidez.

Para as empresas, as implicações dos ADRs são: 

1. ADR Nível 1:
   • Registro: não exige registro na SEC (Securities and Exchange Commission), ou seja, há menores exigências regulatórias.
   • Negociação: ocorre no mercado de balcão (OTC).
   • Vantagem: custo mais baixo para as empresas.
   • Desvantagem: menor visibilidade e liquidez.
2. ADR Nível 2:
   • Registro: exige registro na SEC.
   • Negociação: permitido em bolsas como NYSE e NASDAQ.
   • Vantagem: maior liquidez e acesso a investidores institucionais.
   • Desvantagem: custos de conformidade mais elevados.
3. ADR Nível 3:
   • Registro: exige registro completo e maior conformidade.
   • Negociação: permite emissão de novas ações e listagem em bolsas dos EUA.
   • Vantagem: maior captação de recursos e visibilidade.
   • Desvantagem: custos mais elevados.

A tabela abaixo apresenta um modelo esquemático resumido para entender cada nível diferente de ADRs negociados nas bolsas dos EUA:

Investir em ADRs é muito fácil e acessível. Há atualmente opções no mercado brasileiro que permite que você invista em ADRs e ações negociadas em Wall Street pela moeda brasileira, o real, sem a necessidade do investidor fazer conversão alguma para o dólar. Veja como fazer: 

1. Abrir conta em uma corretora: Escolha uma corretora que ofereça acesso às bolsas norte-americanas.
2. Pesquisar ADRs: Use ferramentas como o Investing.com e o InvestingPro para buscar ADRs que atendam ao seu perfil e estratégia de investimento.
3. Analisar os custos: verifique as taxas de corretagens e o spread cambial.
4. Realizar a compra: Execute a ordem de compra diretamente pelo home broker da corretora.

Acompanhe a cotação, indicadores financeiros e crie alertas de preço no Investing.com. Avalie qualitativamente as melhores opções de ADRs para investir sob a ótica da análise fundamentalista com o InvestingPro.

Há outras formas complementares de acompanhar o ADR de sua preferência, como:

• Fique atento a eventos corporativos (por exemplo, dividendos e desdobramentos de ações)
• Leia relatórios de análise para entender o desempenho das empresas emissoras.
• Noticiário econômico, político e geopolítico dos países e regiões das empresas cujos ADRs você investiu ou pretende investir.

Na hora de realização de sua pesquisa para encontrar os melhores ADRs de acordo com o seu perfil de investimento, busque a diversificação de ADRs de diferentes setores e países e considere a exposição cambial, pois uma variação na taxa de câmbio pode afetar o rendimento de seus investimentos em ADRs.

Identificar ADRs promissores requer análise e critérios bem definidos. Veja o passo a passo abaixo:

1. Definir critérios:
   • P/L (Preço/Lucro): avalie se o preço da ação está alinhado ao lucro da empresa.
   • Crescimento de lucro: empresas com alta taxa de crescimento são mais atraentes.
   • Dividend Yield: para investidores focados em renda passiva.
2. Utilizar ferramentas do InvestingPro:
   • Crie filtros personalizados para identificar ADRs com desempenho acima da média.
   • Comparativos de setores e regiões.
3. Análise de mercado: monitore notícias e relatórios para entender o contexto econômico das empresas emissoras.
4. Combinação de análise fundamentalista com tendências macroeconômicas e geopolíticas: Por exemplo, ADRs de empresas de energia podem se beneficiar da alta no preço do petróleo.

Para utilizar o InvestingPro para encontrar as melhores ADRs para se investir de acordo com os critérios financeiros de sua preferência, comece a encontrar primeiramente os ADRs na plataforma, veja abaixo como:

1. Acesse br.investing.com/pro/screener
2. Adicione o filtro “País de negociação” pertence a “E.U.A” para encontrar ações negociadas apenas nos EUA.
3. Adicione o filtro “Código de Bolsa de Valores” pertence a “NasdaqGM”, “NasdaqGS”, NasdaqCM” e Nyse.
4. Em “País de Operação”, coloque não pertence a “E.U.A”
5. Desmarque a opção “Item primário de negociação” para excluir as ações listadas originalmente nos EUA.

Para encontrar as melhores ADRs para se investir, complemente agora no filtro as métricas financeiras de sua preferência. No exemplo abaixo, vamos colocar as métricas em “definir critérios” nas dicas colocadas acima:

1. Repita os passos apresentados para encontrar as ADRs
2. Insira “Relação P/L” menor que “número percentual de sua preferência”
3. Adicione “Crescimento do lucro líquido para acionistas” maior que “número percentual de sua preferência”
4. Coloque “Dividend yield” maior que “número percentual de sua preferência”.

Veja como aparece o resultado na imagem abaixo:

Os ADRs representam uma excelente oportunidade para investidores que buscam diversificar suas carteiras e acessar mercados globais. Entender os diferentes níveis, saber como operar e acompanhar, além de identificar aqueles com maior potencial de crescimento, são passos fundamentais para aproveitar ao máximo essa classe de ativos. Utilize ferramentas como o InvestingPro para tomar decisões embasadas e melhorar seus resultados financeiros.