O que é Day Trade: como fazer e estratégias

Day trade é uma modalidade de investimento em que o operador, ou day trader, compra e vende ações ou outros instrumentos financeiros no mesmo dia. 

Dessa forma, se você deseja saber o que significa day trade, é uma operação intradiária, isto é, aberta e fechada no mesmo dia, geralmente em um curto espaço de tempo.

O objetivo é conseguir lucros rápidos e consistentes com as movimentações de ações, derivativos, câmbio, commodities, entre outros, no mesmo pregão.

Diferentemente de outras estratégias de investimento, como “swing trade” e “buy and hold”, que buscam resultados no médio e longo prazo, no day trade uma posição é aberta e fechada dentro da mesma sessão, ou seja, o investidor não a carrega para o dia seguinte.

Em geral, essas operações duram pouco tempo, como é o caso do “scalping”, estratégia de day trade que pode durar uma fração de segundo.

Outra característica importante do day trade é o uso de alavancagem financeira, ou seja, a possibilidade de operar com valores maiores do que o seu capital disponível, multiplicando os ganhos e também as perdas do trader. 

A alavancagem é oferecida pelas corretoras de valores, que exigem uma margem de garantia para cobrir eventuais prejuízos. 

A margem de garantia é uma parte do capital do investidor que fica bloqueada na corretora enquanto mantém suas operações abertas. 

É uma espécie de “empréstimo” que pode variar de acordo com o tipo de instrumento e a política da corretora, podendo chegar a 50 vezes o capital depositado.

Nas operações de day trade, o investidor, operador ou “trader” busca especular com as altas e baixas de um ou vários instrumentos financeiros durante uma sessão de negociação.

As posições envolvem duas ordens, uma de abertura e outra de fechamento da operação.

Se o trader acredita que o valor do ativo ou derivativo irá subir até o fim do pregão em relação ao seu preço de entrada, precisa enviar uma ordem de compra para abri-la e uma ordem posterior de venda para fechá-la.

Assim, supondo que o trader tenha aberto uma posição de compra em Petrobras (PETR4) no valor de R$ 28,00 por ação, se a cotação do papel subir e ele fechar a operação acima desse preço de entrada, terá lucro na negociação. Caso contrário, se o valor da ação recuar e ele fechar a posição abaixo do preço de entrada de R$ 28,00, terá prejuízo na posição e verá o saldo da sua conta na corretora ser diminuído.

Uma dúvida comum dos traders iniciantes é saber como funciona a venda a descoberto, ou “short selling”. 

Esse tipo de operação é feito quando o operador espera que a cotação do instrumento caia em relação ao seu preço de entrada ao longo do pregão. Ou seja, o objetivo é lucrar com a desvalorização de um ativo ou derivativo no mesmo dia.

Para operações de day trade envolvendo ativos como ações e fundos de investimento, é possível abrir uma posição de venda sem precisar alugar o papel de outro investidor, de acordo com as regras da B3, empresa que opera a bolsa de valores brasileira.

Isso é possível porque o investidor liquidará a operação no mesmo pregão. Com isso, pode vender um ativo sem tê-lo em carteira, desde que não o carregue até o dia seguinte.

Caso a posição seja mantida no overnight, isto é, até a sessão seguinte, precisará pagar uma taxa de aluguel pelo empréstimo das ações ou ativos que manteve pelo período, além de outros custos, como imposto de renda diferenciado.

Já no caso de derivativos, como contratos futuros e de opções, por ser uma relação contratual entre dois investidores, sem envolver um ativo concreto, é possível manter uma posição de venda até o vencimento sem incorrer em custos adicionais além dos previstos.

Para fazer day trade, é preciso ter uma conta em uma corretora de valores autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Banco Central.

Em seguida, você precisará preencher um formulário de “suitability”, que é um questionário que avalia o seu perfil de investidor, os seus objetivos, a sua tolerância ao risco e o seu conhecimento do mercado.

Se você tiver um perfil de investidor adequado para operações de day trade conforme o formulário de “suitability”, a corretora disponibilizará plataformas para você realizar operações, com acesso a gráficos, indicadores e ferramentas de análise técnica, fundamentalista e de “order flow” (fluxo de ordens).

Além disso, é necessário ter um capital inicial para fornecer como margem de garantia, em caso de operações alavancadas, o qual pode variar de acordo com o tipo de ativo ou derivativo com o qual você deseja especular. 

Por fim, será necessário pagar um imposto de renda sobre as operações day trade que tiverem lucro, o qual é calculado mensalmente e recolhido até o último dia útil do mês seguinte ao da apuração. 

O imposto é apurado sobre o lucro líquido das operações (resultado positivo da soma dos lucros e prejuízos), sendo 20% para as operações com ações, 15% para as operações com índice, 20% para as operações com dólar e 20% para as operações com juros. 

Além disso, há também a incidência do imposto sobre operações financeiras (IOF) nas operações day trade realizadas em menos de um dia útil.

Você também precisa verificar se a corretora cobra taxa de corretagem por posição aberta e fechada, pois isso pode reduzir sua expectativa de resultados.

As operações day trade podem ser divididas basicamente em dois tipos: compradas e vendidas. 

As operações compradas, também chamadas de posições “long” ou “tomadas”, são aquelas em que o investidor compra um ativo na expectativa de que ele se valorize até o final do dia ou mesmo por alguns segundos, para então vendê-lo com lucro. 

O mesmo se aplica às operações vendidas, também conhecidas como “short” ou “enfiadas” no jargão do mercado, mas, neste caso, o investidor espera que o instrumento financeiro se desvalorize até o final do dia, para então recomprá-lo com lucro. 

Para escolher a melhor corretora para day trade, você precisa levar em consideração alguns fatores, como:

• custos operacionais, incluindo corretagem, emolumentos, custódia e outras despesas;
• atendimento ao cliente, que deve ser rápido e prestativo, fornecendo acesso direto à mesa de operações para encerramento emergencial de operações abertas em plataformas de negociação ou home broker;
• várias opções para escolher a melhor plataforma para day trade, como Profit Pro, Tryd Pro, Metatrader, entre outras;
• oferta de conteúdo educacional, análises, relatórios e notícias de mercado, a fim de manter o trader bem informado sobre tudo o que acontece de mais importante nos ativos e derivativos que opera.

Existem diversas estratégias day trade que podem ser utilizadas pelos investidores, de acordo com o seu perfil, o seu conhecimento e a sua disponibilidade para operar. Entre as estratégias mais comuns, podemos citar:

• Scalping: consiste em realizar operações rápidas, de poucos minutos ou segundos, buscando pequenos lucros em cada negociação, geralmente com uso de alavancagem. O “scalper” costuma fazer várias operações ao longo do dia, aproveitando as variações mínimas de preços.
• Tape reading: também conhecida como “leitura de fita”, já que o registro das operações em cada nível de preço costumava ser impresso em papel no passado, essa estratégia consiste em analisar o fluxo de ordens do mercado, observando a oferta e a demanda dos ativos e derivativos, a fim de identificar pontos de entrada e saída das operações. O “tape reader” geralmente usa o “book” ou livro de ofertas, o histórico de negócios (“times and trades”) e o volume financeiro como ferramentas operacionais.
• Análise técnica: nesta estratégia, o trader usa a análise gráfica em conjunto com indicadores e os padrões técnicos para selecionar as oportunidades de compra e venda dos ativos e derivativos. O analista técnico em geral usa conceitos como suporte, resistência, tendência, rompimento, padrões de candlesticks, média móvel, entre outros.
• Price action: é uma técnica de análise de mercado que se baseia na observação do comportamento dos preços dos ativos, sem o uso de indicadores técnicos. O trader que utiliza essa técnica busca identificar padrões, tendências, suportes, resistências e outros elementos que possam indicar oportunidades de compra e venda. O price action no day trade requer uma boa leitura dos gráficos de candlestick, que mostram a abertura, o fechamento, a máxima e a mínima de cada período. 

Para selecionar as melhores ações para day trade, é preciso levar em consideração vários fatores, como liquidez, volatilidade, custo operacional e preferência pessoais do trader. 

No entanto, entre as características mais importantes para abrir e fechar posições em uma ação no mesmo dia, podemos destacar:

• Liquidez: é a facilidade de entrar e fechar uma posição de compra ou venda nos preços desejados. Quanto maior a liquidez, menor é o risco de ficar preso em uma posição indesejada ou de perder dinheiro com o spread (diferença entre o preço de compra e venda). As ações mais líquidas costumam ser as que compõem o índice Ibovespa.
• Volatilidade: é a intensidade das variações dos preços de um ativo. Quanto maior a volatilidade, maior é o potencial de ganhos e perdas com as oscilações do mercado. As ações mais voláteis costumam ser as que têm maior exposição ao risco ou às notícias.
• Custo operacional: é o valor cobrado pela corretora para realizar as operações na bolsa. Quanto menor o custo operacional, maior é a margem de lucro do investidor. As ações mais baratas costumam ser as que têm menor valor unitário ou menor taxa de corretagem.

Você pode utilizar esses e outros parâmetros no filtro de ações do InvestingPro para selecionar as ações de sua preferência em diferentes mercados ao redor do mundo. 

Abaixo está o exemplo de uma lista de ações brasileiras listadas na B3, considerando variação percentual dos preços, volume médio diário de negócios e capitalização de mercado, além de indicadores de preço-justo, classificação dos analistas e avaliação geral:

Entre as melhores ações para day trade na B3, podemos citar:

1. VALE3 – Vale S.A.
2. ABEV3 – Ambev S.A.
3. WEGE3 – Weg S.A.
4. BPAC11 – Banco BTG Pactual S.A.
5. BBAS3 – Banco do Brasil S.A.
6. SANB4 – Banco Santander Brasil S.A.
7. VIVT3 – Telefonica Brasil S.A.
8. SUZB3 – Suzano S.A.
9. B3SA3 – B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão

Os sinais de entrada day trade são os momentos em que o investidor decide iniciar uma operação comprada ou vendida, baseado em alguma estratégia ou critério. Os sinais de entrada podem ser gerados por diversos meios, como:

• Análise gráfica: o investidor usa os gráficos para identificar padrões, formações, rompimentos, reversões, entre outros elementos que indicam uma mudança de tendência ou de comportamento dos preços.
• Indicadores técnicos: o investidor usa os indicadores para medir aspectos como a força, a direção, a velocidade, o volume e a volatilidade dos preços, buscando identificar pontos de sobrecompra, sobrevenda, divergência, convergência, entre outros sinais que antecipam uma virada do mercado.
• Setup: o investidor usa um conjunto de regras pré-definidas para determinar os sinais de entrada, baseado em uma combinação de fatores como tempo gráfico, indicadores, filtros, stop loss, alvo, entre outros parâmetros que compõem uma estratégia testada e validada.
• Price action: o investidor usa a ação do preço para identificar os sinais de entrada, baseado na leitura dos candles e das zonas de suporte e resistência, buscando captar a psicologia e a intenção dos participantes do mercado.

O valor que um day trader pode ganhar por dia depende de uma série de fatores, como alavancagem, tipo de ativo operado,  estratégia utilizada, custo operacional, risco assumido, disciplina e consistência. 

No entanto, alguns aspectos que podem ser considerados na hora de estimar os ganhos são:

• Retorno sobre o capital: é a porcentagem de lucro ou prejuízo obtida em relação ao valor investido. Por exemplo, se um investidor opera com R$ 10.000 e obtém um lucro de R$ 500 em um dia, o seu retorno sobre o capital é de 5%. O retorno sobre o capital pode variar de acordo com o tipo de ativo e a alavancagem utilizada.
• Frequência das operações: é o número de vezes que o investidor realiza operações por dia, semana ou mês. Por exemplo, se um investidor faz 10 operações por dia e obtém um lucro médio de R$ 50 em cada uma, o seu lucro diário é de R$ 500. A frequência das operações pode variar de acordo com a estratégia e o tempo gráfico utilizados.
• Taxa de acerto: é a porcentagem de operações que resultam em lucro em relação ao total de operações realizadas. Por exemplo, se um investidor faz 10 operações por dia e acerta 6 delas, a sua taxa de acerto é de 60%. A taxa de acerto pode variar de acordo com o nível de dificuldade e a margem de erro da estratégia.
• Relação risco/retorno: é a proporção entre o valor que o investidor está disposto a perder e o valor que ele espera ganhar em cada operação. Por exemplo, se um investidor define um stop loss (limite máximo de perda) de R$ 100 e um alvo (limite mínimo de lucro) de R$ 200 em cada operação, a sua relação risco/retorno é de 1:2 (um para dois). A relação risco/retorno pode variar de acordo com o perfil e a expectativa do investidor.

O day trade é uma atividade tributável e deve ser declarada no imposto de renda anualmente. O imposto sobre as operações day trade é calculado mensalmente e recolhido até o último dia útil do mês seguinte ao da apuração. O imposto é cobrado sobre o lucro líquido das operações (resultado positivo da soma dos lucros e prejuízos), sendo:

• 20% para as operações com ações;
• 15% para as operações com índice;
• 20% para as operações com dólar;
• 20% para as operações com juros.

Além do imposto sobre o lucro líquido, há também a incidência do imposto sobre operações financeiras (IOF) nas operações day trade realizadas em menos de um dia útil. O IOF é cobrado sobre o valor da operação (valor bruto da compra ou venda), sendo:

• 1% ao dia para as operações com ações, índice, dólar e juros;
• 0,38% para as operações com ouro e demais ativos financeiros.

O IOF é um imposto regressivo, ou seja, quanto menor o prazo da operação, maior é a alíquota. A tabela do IOF varia de 96% no primeiro dia até 0% no trigésimo dia. Veja a tabela completa do IOF regressivo.

Portanto, é importante considerar o impacto do IOF nas operações day trade, pois ele pode reduzir significativamente a rentabilidade das mesmas. Além disso, é preciso ficar atento ao prazo de recolhimento do imposto, que deve ser feito até o último dia útil do mês seguinte ao da apuração. Para emitir o DARF do IOF, o código é 1150 para pessoa física e 5952 para pessoa jurídica.

Confira abaixo o passo a passo para declarar day trade no imposto de renda:

1. Baixe o programa da Receita Federal no site oficial e instale no seu computador, celular ou tablet.
2. Abra o programa e preencha os seus dados pessoais na ficha “Identificação do Contribuinte”.
3. Na ficha “Renda Variável”, selecione a opção “Operações Comuns/Day Trade” e informe o lucro ou prejuízo obtido em cada mês do ano com as operações day trade. Se houver prejuízo, coloque o sinal negativo na frente do valor.
4. Verifique se há prejuízos para serem compensados de anos anteriores. Se houver, informe no campo “Resultado Negativo até o mês anterior”.
5. Ao preencher cada mês, verifique se a alíquota de 20% foi calculada corretamente no campo “Imposto a Pagar” e informe o valor pago durante o ano via Darf no campo “Imposto Pago”. O código da receita para day trade é 6015.
6. Na ficha “Pagamentos e Doações Efetuados”, informe os valores pagos à corretora de valores referentes às taxas de corretagem, emolumentos, custódia e outras despesas operacionais. O código para esses pagamentos é 3199.
7. Na ficha “Bens e Direitos”, informe as ações e outros ativos que você possuía no período de apuração, com os respectivos valores e códigos. O código para ações é 31 e o código para outros ativos é 49.
8. Revise todas as informações e verifique se não há pendências ou inconsistências na sua declaração. 

Para declarar prejuízo day trade na B3, você precisa informar os meses em que obteve resultados negativos com operações day trade na ficha “Renda Variável” do programa da Receita Federal.

Lembre-se de que você também pode compensar os prejuízos de anos anteriores no cálculo do imposto a ser pago nas operações em que obteve lucro. Esse valor será subtraído do lucro líquido do mês atual, reduzindo a base de cálculo do imposto. 

No entanto, você só pode compensar prejuízos de operações da mesma modalidade, ou seja, prejuízos de day trade só podem ser compensados com lucros de day trade.