Quem é George Soros? História, Fortuna e Investimentos

George Soros primeiro acumulou sua fortuna através de sua carreira como investidor e gestor de hedge funds. Fundou a Soros Fund Management na década de 1970, ganhando rapidamente reputação por suas estratégias de investimento bem-sucedidas e abordagem inovadora aos mercados. Soros é um investidor macro, focando em investimentos com base em suas análises das grandes forças econômicas que os influenciam.

O cerne da carreira de Soros é sua filosofia de investimento baseada na “reflexividade”, que considera que os participantes do mercado podem influenciar os próprios mercados, criando feedbacks que podem distorcer os preços de mercado em relação aos seus valores fundamentais. Soros identifica distorções nos mercados ao longo de sua carreira e as utiliza para gerar retornos para seus clientes. Ele também é conhecido por assumir riscos audaciosos quando outros hesitam, o que o ajudou a alcançar retornos impressionantes.

Algumas das maiores conquistas de Soros incluem seus investimentos iniciais em economias de mercado emergentes, que consolidaram sua reputação como investidor perspicaz, além de suas apostas contra moedas globais como o baht tailandês e o iene japonês.

Apesar de suas muitas vitórias, Soros enfrentou desafios ao longo de sua carreira, incluindo períodos de desempenho abaixo do esperado e perdas significativas. O estouro da Bolha PontoCom foi um exemplo de reflexividade em ação, com Soros se beneficiando da bolha no crescimento e sofrendo quando não saiu a tempo na queda. Até os melhores traders cometem grandes erros, e Soros conseguiu superar esses desafios para construir um legado como um dos investidores mais bem-sucedidos de todos os tempos.

Soros ganhou esse apelido após sua famosa aposta contra a libra esterlina em 1992. Na época, o governo britânico tentava manter o valor da libra em uma faixa estreita em relação ao marco alemão. No entanto, Soros percebeu que a economia britânica estava enfrentando dificuldades e que o governo não conseguia cumprir suas metas econômicas, então apostou que a libra precisaria ser desvalorizada.

Soros e sua empresa de investimento, Soros Fund Management, fizeram uma aposta massiva contra a libra, vendendo libras que haviam sido emprestadas nos mercados. Quando a libra foi finalmente desvalorizada, Soros conseguiu recomprar a moeda a um preço muito mais baixo, gerando um grande lucro no processo. O trade rendeu a Soros mais de US$ 1 bilhão e consolidou sua reputação como um trader perspicaz e bem-sucedido, especialmente em moedas.

O trade contra a libra teve implicações significativas não apenas para Soros, mas também para o mundo financeiro em geral. Isso representou um golpe significativo na credibilidade do governo britânico e da libra, marcando um ponto de virada na história dos mercados de câmbio. O trade demonstrou o poder dos grandes hedge funds e sua capacidade de moldar os mercados, além de pavimentar o caminho para uma nova era de inovação financeira e tomada de riscos. Até hoje, a aposta de Soros contra a libra é um dos trades mais famosos da história financeira, e é um testamento de sua habilidade e expertise como investidor.

George Soros investe principalmente em ações, títulos, moedas e commodities. Ele é conhecido por sua abordagem macro de investimentos, que envolve fazer investimentos com base em sua compreensão das grandes forças econômicas que impulsionam os mercados. Soros utiliza uma variedade de estratégias de investimento, incluindo posições de longo prazo e de curto prazo, e é conhecido por sua disposição em assumir riscos ousados quando outros hesitam.

O cerne da filosofia de investimento de Soros é seu conceito de “reflexividade”. Esta abordagem parte da ideia de que os participantes do mercado podem influenciar os próprios mercados, criando feedbacks que podem distorcer os preços de mercado em relação aos seus valores fundamentais. Soros utiliza essa ideia para identificar distorções nos mercados e gerar retornos para seus clientes. Sua flexibilidade mental deriva dessa compreensão da reflexividade.

A aplicação mais conhecida desse conceito está na visão de Soros sobre bolhas. Ele é reconhecido por sua capacidade de identificar “bolhas” nos mercados e por ter sucesso em lucrar com várias bolhas importantes ao longo de sua carreira. Mas isso não necessariamente significa apostar contra elas. “Quando vejo uma bolha se formando, eu entro para comprar, adicionando combustível ao fogo”, ele disse, o que significa que se ele for cedo a um período de hype do mercado, ele pode surfar essa onda, contanto que saiba quando sair. Este é um jogo difícil – como muitos investidores e traders descobriram nos últimos anos na era das ações do Reddit (RDDT) e dos memes – mas Soros tem feito isso com sucesso muitas vezes, mais recentemente com ouro na década de 2010. Houve erros, como na era das empresas ponto com. Soros é propenso a cometer erros, assim como qualquer investidor.

Soros é famosamente citado como dizendo: “Só sou rico porque sei quando estou errado.” Sua flexibilidade mental novamente se destaca aqui, pois ele está confortável em mudar de ideia e seguir em frente com suas posições. A parte difícil de sua ‘teoria das bolhas’ é saber quando sair, mas Soros está confortável em atualizar suas visões e não se apegar a uma posição. Essa combinação de visão de futuro, disposição para assumir riscos e habilidade para reconhecer quando está errado tem sido fundamental para o sucesso de Soros como investidor.

Enquanto a negociação de câmbio estrangeiro de Soros é seu trabalho mais famoso, ele continua sendo um investidor de ações muito seguido. Como fundador e gestor da Soros Fund Management, ele administra mais de US$ 7,26 bilhões em ativos reportáveis, segundo seu último Formulário 13F. Você pode ver as maiores participações e mudanças no InvestingPro. Alguns desses incluem, até 31 de dezembro de 2022:

Horizon Therapeutics (HZNP): Horizon é uma nova posição para a Soros Fund Management e se tornou sua maior posição com US$ 325 milhões (no final do trimestre). A empresa farmacêutica concordou em ser comprada pela Amgen Inc (AMGN) no final do ano passado, e suas ações são negociadas a mais de 6,3% abaixo do preço acordado de $116.5.

A arbitragem de fusões foi novamente um tema comum no portfólio do Q4 de Soros, já que ele também adicionou uma posição na First Horizon National Corporation (FHN), que está prevista para ser adquirida pelo Toronto Dominion Bank (TD) em um acordo esperado para fechar no final do trimestre. Isso segue um portfólio do Q3 onde ele tinha uma grande posição na Duke Realty, Biohaven Pharmaceutical (BHVN), e uma posição menor em notas do Twitter; cada um desses acordos fechou em outubro. A arbitragem de fusões é favorecida entre investidores profissionais por suas qualidades de “market-neutral”, significando que os fechamentos dos acordos e os retornos não dependem tanto da direção geral do mercado.

Rivian Automotive (RIVN) 3,6% do portfólio da Soros Fund Management

O fabricante de caminhões elétricos iniciante é uma seleção mais arriscada, e pelo menos no Q4, a posição não pareceu ir bem. Soros reduziu sua posição pelo segundo trimestre consecutivo, mas ela continua sendo a segunda maior do portfólio.

Alphabet (GOOG) (GOOGL) (2,2% do portfólio da Soros Fund Management) e Amazon.com (AMZN) e (1% do portfólio da Soros Fund Management)

Soros ajustou suas posições nas gigantes de tecnologia no Q4 de 2022. Ele reduziu sua posição na Amazon.com, a famosa varejista online e fornecedora de serviços de nuvem, em mais da metade, e quase dobrou sua posição na Alphabet, a holding do Google entre outras empresas. Este é o segundo trimestre consecutivo em que a Alphabet foi uma das maiores adições de Soros, refletindo talvez a crença de que a gigante de tecnologia superará o atual período lento tanto em seus negócios quanto no mercado. Os dados deste arquivo antecedem a recente angústia sobre o ChatGPT, e a Alphabet subiu apenas 7% este ano, ficando atrás do Nasdaq.

• Idade de George Soros: 92 anos (ele nasceu 2,5 semanas antes do famoso investidor Warren Buffett)
• Patrimônio líquido de George Soros: $6,7 bilhões, estimado como o 369º mais alto do mundo de acordo com a Forbes.
• Onde George Soros mora: Ele é cidadão duplo dos EUA e Hungria, e possui várias propriedades na cidade de Nova York ou no estado de Nova York.
• Cônjuge de George Soros: Tamiko Bolton Soros

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